Предыдущая страница реферата | 21  22  23  24  25  26  27  28  29  30  31 | Следующая страница реферата

В РФ по действующему банковскому законодательству кредитным организациям не запрещается совмещать традиционные банковские операции с операциями на рынке ценных бумаг. Профессиональной деятельностью рынка ц/бумаг могут заниматься только те банки, которые имеют лицензию профессионального участника рынка ц/бумаг. В соответствии с генеральной лицензией ФКЦБ России № 90-100-2-0000 от 11 июня 1997 г. лицензирование профессиональной деятельности крупнейших организаций осуществляет Банк
России. Для получения лицензии необходимо наличие в штате кредитной организации специалистов, имеющих квалификационные аттестаты ФКЦБ по каждому виду профессиональной деятельности (брокерской, дилерской, клиринговой, депозитарной и т.д.).

При совершении операций с ГКО – ОФЗ банки выступают в качестве дилеров. На проведение дилерской деятельности на рынке государственных облигаций КБ должен заключить договор с Банком России.

Дилер заключает сделки с облигациями от своего имени и за свой счет. В последующем он продает облигации инвестору, в качестве которого может выступать любое юридическое или физическое лицо, не являющееся дилером, приобретающее облигации на праве собственности. Инвестор заключает договор на обслуживание с дилером.

Все дилеры рынка облигаций в рамках договора с Банком России на выполнение дилерских функций выполняют функции субдепозитария ( учет облигаций ведется по счетам «депо» – лицевым счетам владельцев облигаций, в рамках двухуровневой системы – головной депозитарий и субдепозитарий.
Головной депозитарий не может выполнять функции дилера или инвестора на рынке облигаций.), т.е. ведут счета «депо» по учету ц/бумаг по своим облигациям и облигациям инвесторов, которых они обслуживают.

Инвестиционные ц/бумаги приносят банкам доход, который складывается из дивидендных и процентных выплат по вложениям в ц/бумаги, курсовой разницы и комиссионных за предоставление инвестиционных услуг. Исходя из степени риска вложений и возможной потери части стоимости активов ЦБ РФ установлены следующие коэффициенты риска по вложениям в ценные бумаги:

· Вложения в гос. Долговые обязательства и облигации внутреннего и внешнего валютных займов РФ, не обремененные обязательствами, - 10%;

· Вложения в облигации ЦБ РФ, не обремененные обязательствами, - 0%;

· Вложения в гос. Долговые обязательства стран, не входящих в число
«группы развитых стран», не обремененные обязательствами, - 10%.

После определения целей инвестирования и видов ц/бумаг для приобретения банки определяют стратегию управления портфелем ц/бумаг. В зависимости от метода ведения операций стратегии делятся на активные и пассивные.

В основе активной стратегии лежит прогнозирование ситуации в различных секторах финансового рынка и активное использование специалистами банка прогнозов для корректировки структуры портфеля ц/бумаг. Пассивные стратегии, напротив, больше ориентированы на индексный метод, т.е. портфель ц/бумаг структурируется в зависимости от их доходности. Доходность ц/бумаг должна соответствовать определенному индексу и иметь равномерное распределение инвестиций между выпусками разной срочности, т.е. должна выдерживаться «лестница сроков». В этом случае долгосрочные бумаги обеспечивают банку более высокий доход, а краткосрочные – ликвидность.
Портфельная стратегия управления ц/бумагами включает элементы как активного, так и пассовного управления.

1. Государственные облигации РФ (ГКО-ОФЗ)

Риск вложения в гособлигации принято считать минимальным в рамках конкретной экономической системы. Это обуславливает низкую доходность по данным инструментам. Таким образом ГКО/ОФЗ РФ могут быть интересны инвестору в качестве безрисковой составляющей общего инвестиционного портфеля. Банк проводит в настоящее время операции с ГКО/ОФЗ на Московской
Межбанковской Валютной бирже (ММВБ) и Санкт- Петербургской Валютной бирже
(СПбВБ).

40. Понятие, котировка валюты, сделки «спот» и их назначение.

Курс валюты – это соотношение одной валюты по отношению к др.

Валютное регулирование и вал. контроль в РФ осущ-ся ЦБ в соответствии с фед законом «О вал. регулировании и вал. контроле» - функция ЦБ.

Участники валютного рынка:
Резиденты – юр. и физ.лица с местонахождением или постоянным местожительством в РФ.
Нерезиденты – юр. и физ. Лица с местонахождением или постоянным местожит- вом за границей.
Уполномоченные банки – КБ, получивший ген.лицензию на проведение операций в иностр.валюте.

Валютные операции м. осуществл-ся только через уполномоченные банки на основании оформления документов в установл. Порядке.

К текущим вал. операциям относятся: переводы в РФ и из РФ ин/валюты, связанной с экспортом/импортом без отсрочки платежа и пр-нием на срок не более 180 дней. получение и предоставление фин.кр-тов (краткосрочных). переводы в РФ и из РФ дохода по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с увеличением капитала. Эти операции осущ-ся резидентами в порядке, установл. ЦБ РФ.

Прямые и портфельные инвестиции, покупка прав собственности и иных прав на осн.фонды, недра, иное имущество.

Др. вал/операции, не относящ. к текущим:
Сделка «спот» - это операция, осущ-ая по согласованному сегодня курсу, когда одна валюта используется для покупки др. валюты со сроком окончательного расчета на след. День не включая дня заключения сделки
(«спот» – наличная).
Форвард (вперед) – это контракт, кот. заключается в настоящий момент по покупке одной валюты в обмен на др. по установленному курсу с совершением сделки в определенный день в будущем.
Сделки СВОП – вал. операции, сочетающие покупку или продажу валюты на условиях наличия сделки «спот» с одновременной продажей или покупкой той же валюты по курсу форвард.

Сделки СВОП включают в себя:

• Репорт – продажа ин/валюты на условиях «спот» с одновременной ее покупкой на условиях Форвард.

• Репо – аналогично с цен/бумагами.

• Депорт – осущ-ся в основном на условиях Форвард (т.е. купля-продажа), а т.же покупка-продажа фьючерсных контрактов.

Валютный арбитраж - особый вид вал/сделок, осн.цель проведения которого состоит в получении прибыли и избежании возможных вал/потерь путем использования благоприятн. конъюнктуры вал/рынка:
Пространственные арбитраж – характеризует операции с валютами на разных рынках.
Временный арбитраж – операции, осуществляемые с целью получения прибыли от изменения валютного курса во времени.

Необходимое условие для его проведения - свободная обратимость валют.

41.Особенности срочных сделок, виды арбитражных сделок, их особенности.

СРОЧНАЯ СДЕЛКА - сделка по продаже ценных бумаг (преимущественно акций), при которой ценные бумаги передаются покупателю в момент заключения сделки, а их оплата производится через некоторый срок, обычно в течение месяца. При срочной валютной сделке платежи производятся через определенный срок по курсу, зафиксированному в момент сделки.

Арбитражные сделки - биржевые сделки, учитывающие разницу в ценах на один и тот же биржевой товар на различных биржах или разные сроки поставки, а также акт замены одних акций на другие с целью получения дополнительной прибыли. Различают следующие виды арбитражных сделок: валютные — сделки, позволяющие получить прибыль за счет разницы в курсах в определенный момент; простые — в курсах одной валюты, и сложные — нескольких валют; процентные — сделки, прибыль по которым можно получить, учитывая разницу в процентных ставках на рынках капиталов; товарные — сделки, заключаемые в целях получения прибыли от разницы в ценах на товарных рынках; фондовые — операции одновременной купли-продажи ценных бумаг по различным курсам; одновременное заключение сделок на биржевом и внебиржевом рынках, на биржевых рынках разных стран, регионов, а также сделок, учитывающих разницу между курсами бирж из-за различия временных поясов; покупка права подписки на ценные бумаги или конвертацию ценных

42. Понятие лизинга, общие черты и различия лизинга и аренды.

ЛИЗИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ заключаются в предоставлении на условиях аренды на средне- и долгосрочный период средств производства предприятиям- пользователям. В отличие от обычной аренды лизинг, как правило, предусматривает выкуп оборудования по истечении срока аренды его пользователями по низкой остаточной стоимости. В лизинговых операциях обычно участвуют три стороны: предприятие - поставщик оборудования; арендодатель, оплачивающий оборудование и предоставляющие в аренду; предприятие, получающее и использующее оборудование в течение определенного времени (арендатор).

В развитых странах выполнением лизинговых операций занимаются специальные финансовые общества - лизинговые фирмы, компании крупные банки. С целью расширения рынка сбыта своей продукции лизинговые операции проводят и сами предприятия - производители оборудования, техники. Но приоритет в сфере лизинга принадлежит специальным лизинговым фирмам, которые широко пользуются финансовой поддержкой крупных банков. Эти фирмы, как правило, являются дочерними организациями крупных коммерческих банков, что облегчает им доступ к кредиту. Последнее условие имеет прямое отношение к эффективности деятельности лизинговых фирм и определяет ее размеры. Для коммерческих банков лизинг дает возможность получить дополнительный доход и расширить сферу влияния. Поэтому лизинговые операции находят все более широкое распространение в деятельности отечественных коммерческих банков, при проведении которых они выступают в роли арендодателя.

Как показывает зарубежная практика, фактически все виды промышленного оборудования, в том числе и крупного технологического, приемлемы для сдачи их в аренду. Объектом лизинга могут выступать также недвижимое имущество
(административные здания, гаражи, склады и т. п.) и, кроме того, права интеллектуальной собственности (лицензии, компьютерные программы, ноу-хау и др.).

45.Трастовые операции банка.

В зарубежной практике под трастовыми операциями подразумевают операции банков или финансовых институтов по управлению имуществом и выполнении иных услуг по поручению и в интересах клиентов на правах его доверенного лица.

В отечественной литературе траст характеризуют как особую форму распоряжения собственностью, определяющую права на имущество, передаваемое в трастовое управление, на распределение прибыли, полученной в результате этого управления, и представляет собой отношения между учредителем траста, доверительным собственником (распорядителем) и бенефициаром.

Учредитель траста- физическое или юридическое лицо, основавшее траст и/или передавшее в него определенное имущество.

Распорядителем траста является лицо, назначенное учредителем для управления этим имуществом. В качестве имущества могут выступать не только движимое и недвижимое имущество, но и денежные средства, драгоценные металлы, акции и другие ценные бумаги, что позволяет сконцентрировать большое число мелких вкладов с целью их дальнейшего инвестирования в наиболее прибыльные проекты. Обязанности и права распорядителя траста определяются законодательством и договором траста.

Лицо, в пользу которого был заключен договор об учреждении траста, называется бенефициаром. Им может быть как третье лицо, так и сам учредитель траста.

Сущность доверительных операций заключается в передаче клиентами банкам своего имущества (без передачи права собственности) для последующего инвестирования этих средств от имени их владельцев и по их поручению на различных рынках с целью получения прибыли, с которой банки взимают определенную плату в виде комиссии.

Большинство банков предлагает своим клиентам предварительно заключить договор, определяющий основные положения их будущего сотрудничества.
Согласно этому договору деловые взаимоотношения банка и клиента строятся на взаимном доверии. Банк официально предоставляет свои услуги клиенту по выполнению указаний последнего и заверяет клиента в том, что тот может положиться на компетентность банковских работников и их высокий профессионализм. Все права представительства или распоряжения денежными средствами, ценными бумагами и другими ценностями имеют силу до тех пор, пока от клиента не поступит специальное письменное указание об их отмене или приостановлении.

Возникновение в мировой банковской практике трастовых операций как разновидности комиссионно-посреднических услуг, оказываемых коммерческими банками своим клиентам, и их быстрое развитие вызвано целым рядом объективных причин, а именно:

- это проблема банковской ликвидности и снижения доходности традиционных видов ссудных банковских операций, а также стремление банков обеспечить выполнение одной из ключевых задач- повышение доходности операций при сохранении благоприятного уровня ликвидности.

- растущая заинтересованность банковской клиентуры (как юридических, так и физических лиц) в получении более широкого набора услуг от банка.

- обострение конкуренции на рынке ссудных капиталов, борьба банков за привлечение клиентов и изобретение с этой целью все новых услуг.

- при трастовых операциях возникают большие возможности для привлечения средств, а следовательно расширяются источники доходов.

- трастовые операции обуславливают дополнительное расширение корреспондентских отношений банка, способствуют улучшению его положения на межбанковском рынке и повышению репутации и имиджа.

Кроме того, развитие трастовых операций стало возможным в условиях накопления определенного богатства, состояний, как отдельными лицами, так и различными компаниями корпорациями и фирмами. Вследствие этого возникает необходимость правильно и выгодно распоряжаться такими видами богатства ( денежные средства, акции, облигации, предметы искусства, драгоценные металлы и др.) и передавать их в руки тех учреждений, которые могут осуществлять управление ими. Это породило развитие трастовых услуг.

К услугам траст- отдела банка обычно относится:

- Хранение ценных бумаг.

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: дипломы скачать бесплатно, реферат аудит.





Предыдущая страница реферата | 21  22  23  24  25  26  27  28  29  30  31 | Следующая страница реферата