Деньги, кредит, банки

| Категория реферата: Рефераты по банковскому делу
| Теги реферата: світ рефератів, контрольные за 1 полугодие
| Добавил(а) на сайт: Desjatkov.

3. Чистая прибыль после уплаты налогов компанией устойчиво росла.
Связано ли это с высоким качеством управления или с изменившимися условиями в отрасли?

Все эти вопросы тоже будут подвергнуты тщательному разбору, прежде чем банк примет решение о предоставлении кредита компании.
При изучении кредитоспособности фирмы важное значение придается анализу коэффициентов, характеризующих соотношение различных статей баланса, и динамике этих показателей. Это важные источники информации и прогнозов по поводу состояния дел фирмы и риска, связанного с выдачей ей кредита.

Коэффициенты, применяемые в практике кредитного анализа

Их можно разделить на пять групп:

- показатели ликвидности;

- показатели задолженности;

- показатели погашения долга;

- показатели деловой активности;

- показатели рентабельности.

1. Показатели ликвидности ( liquidity rations ) применяются для оценки того, как соотносятся наиболее ликвидные элементы баланса фирмы, ее оборотный капитал (кассовая наличность, дебиторы, запасы товарно- материальных ценностей) и краткосрочные обязательства (выданные векселя, краткосрочные долговые обязательства и т. д.). Чем выше покрытие этих обязательств за счет быстрореализуемых активов, тем надежнее положение фирмы, тем больше у нее шансов на получение кредита у банка.

К числу наиболее важных и широко используемых показателей указанной группы относится коэффициент ликвидности ( current ratio ):

Краткосрочные активы
К-т ликвидности = --------------------------------------

Краткосрочные обязательства
Ранее считалось, что числовое значение этого показателя должно быть равно
2 или выше. Ныне не менее важным, чем величина показателя, считается состав и качество активов, используемых при расчете коэффициента. Если при высокой числовой величине показателя (скажем, 3,5) в активах высока доля нереализуемых товарных запасов, коэффициент не свидетельствует о благополучии компании. И напротив, коэффициент может быть меньше 2, но если в активах преобладает наличность, ценные бумаги и другие ликвидные статьи, можно говорить о прочном финансовом положении. В нашем условном примере коэффициент ликвидности у «Нэшнл бук принтинг» равен 1,63 (910,2
: 558,0). При этом почти 3/4 краткосрочных активов составляет касса, ценные бумаги и дебиторская задолженность. С учетом такого состава активов показатель 1,63 можно считать удовлетворительным.

В кредитной практике применяется еще один показатель ликвидности, называемый «кислотным тестом» ( acid test ) или коэффициентом «лакмусовой бумамжки»:

Касса+Ценные бумаги+Дебиторские счета

К-т "лакмусовой бумажки" = --------------------------------------------------------------------

Краткосрочные обязательства

При его расчете учитываются только те виды активов, которые могут быть легко и быстро превращены в наличные деньги.

Показатель, равный 1, обычно свидетельствует об устойчивом положении фирмы. У «(Нэшнл бук» этот коэффициент равен 1,21 (677,2: 558,0), т. е. на 1 долл. краткосрочных обязательств приходится 1,21 долл. быстрореализуемых активов. Однако для оценки достаточности этой цифры нужно сравнить ее со средними значениями показателя в отрасли. Кроме того, необходимо проверить качество дебиторских счетов, составляющих свыше 90% числителя формулы.

2. Показатели задолженности ( leverage ratios ) показывают, как распределяется риск между владельцами компании (акционерами) и ее кредиторами. Активы могут быть профинансированы либо за счет собственных средств (акционерный капитал), либо за счет позаимствований (долг). Чем выше отношение заемных средств к собственности акционеров, тем выше риск кредиторов и тем осторожнее должен относиться банк к выдаче новых кредитов. В случае банкротства компании с высокой задолженностью шансы на возврат кредиторам вложенных ими средств будут весьма низки. Для оценки задолженности рассчитывается прежде всего коэффициент покрытия основных средств ( fixed assets-to-net worth ratio ), который выражается следующей формулой:

Основные средства
К-т покрытия основных средств = --------------------------------------

Собственный капитал

Он показывает, какая часть основных средств профинансирована за счет собственного капитала. В принципе здания, оборудование и другие долгосрочные активы должны покрываться либо за счет средств акционеров, либо с помощью долгосрочных займов. Нормальным считается отношение 0,75 –
1, так как более высокая цифра может означать, что в основные средства вложена часть оборотного капитала, и это может негативно сказаться на производственной деятельности фирмы. У «Нэшнл бук» коэффициент равен 1,56
(1184,3: 756,6), т. е. на каждый доллар собственных средств в основной капитал вложено 1,56 долл. Требуется проверить, не приведет ли стремление компании осуществить внушительную программу модернизации производства к замораживанию части оборотного капитала в основных средствах.

Второй показатель этой группы – коэффициент краткосрочной задолженности ( current debt-to-het worth ratio ) :

Краткосрочные обязательства
К-т долгосрочной задолженности = ------------------------------------------------