Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11 | Следующая страница реферата

БАНКОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Нормативная база, регламентирующая деятельность коммерческих банков на рынке инвестиций, представляет собой иерархическую систему, состоящую из законов и подзаконных актов. Субъекты инвестиционной деятельности в процессе взаимоотношений при заключении договоров и осуществлении сделок, должны руководствоваться также Гражданским кодексом РСФСР, КЗОТом, УК, др. кодексами.

Правовая система изображена на рис. 2.1.

Основными нормативными документами, регулирующими деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг, являются; а) Закон РСФСР от 2.12.90 “ О банках и банковской деятельности в
РСФСР”; б) “ Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР” (Постановление правительства РСФСР от 28.12.91 № 78); в) Телеграмма Банка России от 18.02.92 № 14-3-61.

На рынке ценных бумаг банки могут выступать в качестве инвестиционных институтов и осуществлять следующие виды деятельности:

1) Во-первых, выполнять посреднические агентские функции при купле- продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения, т. е. выступать в роли финансового брокера;

2) Во-вторых, осуществлять инвестиционное консультирование, т.е. оказывать консультационные услуги по поводу выпуска и обращения ценных бумаг;

Рис 2.1. Правовая система

3) В-третьих, выступать в роли инвестиционной компании, т.е. организовывать выпуски ценных бумаг;

4) Выдавать гарантии по их размещению в пользу третьих лиц;

5) Вкладывать средства в ценные бумаги;

6) Осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем котировки ценных бумаг (объявление на определенные ценные бумаги “цены покупателя” и “цены продавца”, по которым инвестиционная компания обязуется их продавать и покупать).

ЦБ РФ, в рамках вверенных ему полномочий “Законом о Банке России” по осуществлению надзора за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений, определил следующий порядок деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг:

- работа коммерческих банков на рынке ценных бумаг осуществляется в рамках полученной общей банковской лицензии. Дополнительной лицензии не требуется;

- именные квалификационные аттестаты специалистам коммерческих банков, проводящих работы с ценными бумагами , не требуются;

- заключение сделок купли-продажи ценных бумаг специалистами коммерческих банков на биржах и в других местах организованной торговли, может осуществляться только на основе именных доверенностей, оформленных в соответствии с действующим гражданским законодательством.

Но для банков предусмотрен ряд важных ограничений:

-банк не может выступать инвестиционным институтом по негосударственным ценным бумагам, если в составе его привлеченных средств есть средства граждан;

-банк не может выполнять функции инвестиционного фонда, т. е. заниматься деятельностью, связанной с выпуском акций, c целью привлечения денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги, а также на банковские счета и во вклады, при которой все риски, связанные с такими вложениями, доходы и убытки от изменений рыночной оценки таких вложений в полном объеме относятся на счет владельцев (акционеров) этого фонда.

-банк может объединять деятельность инвестиционной компании и финансового брокера только при условии, что деятельность финансового брокера выполняется им через фондовую биржу.

Существует и множество других ограничений, накладываемых на деятельность банков на рынке ценных бумаг различными подзаконными актами.

Так, в соответствии с Государственной программой приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации, для банков установлены следующие ограничения:

-во-первых, они не могут покупать акции приватизированных предприятий и чековых инвестиционных фондов;

-во-вторых, не могут иметь в собственности более 10% акций какого- либо акционерного общества, а также иметь в составе своих активов более 5% акций акционерных обществ.

Это ограничение не актуально, поскольку банки сегодня не заинтересованы в приобретении акций, так как этому не способствует ни практика фондового рынка, ни действующее законодательство.

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: тест класс, бесплатные курсовые работы скачать.





Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11 | Следующая страница реферата