I. Применение ППП «EXCEL» для анализа финансовых операций

1. 1. Функции для анализа финансовых операций

Таблица 1..
|Наименование функции |Формат функции |
|Англоязычная |Русская версия | |
|версия | | |
|FV |БЗ |БЗ(ставка; кпер; платеж; нc; |
| | |[тип]) |
|NPER |КПЕР |КПЕР(ставка; платеж; нз; бс; |
| | |[тип]) |
|RATE |НОРМА |НОРМА(кпер; платеж; нз; бс; [тип])|
|PV |ПЗ |ПЗ(ставка; кпер; платеж; бс; |
| | |[тип]) |
|PMT |ППЛАТ |ППЛАТ(ставка; кпер; нз; [бс]; |
| | |[тип]) |
|FVSHEDULE |БЗРАСПИС |БЗРАСПИС(сумма; массив ставок) |
|NOMINAL |НОМИНАЛ |НОМИНАЛ(эф_ставка; кол_пер ) |
|EFFECT |ЭФФЕКТ |ЭФФЕКТ(ном_ставка; кол_пер) |

Как следует из табл. 1, большинство функций имеют одинаковый набор базовых аргументов : ставка – процентная ставка (норма доходности или цена заемных средств – r); причем всегда имеется в виду реальная, а не номинальная ставка процентов. Так при начислении процентов m раз в году значение ставки равняется [pic](периодическая ставка). кпер – срок (число периодов = длительности операции) при начислении процентов один раз в году – n и [pic] при начислении процентов m раз в году; выплата – величина периодического платежа (CF); нз – начальное значение (величина PV); бс – будущее значение (FV);

[тип] – тип начисления процентов (1 – начало периода, 0 – конец периода), необязательный аргумент.

При анализе простой финансовой операции аргумент “выплата” не требуется
( вводится 0)

Для простого расчета необходимой характеристики достаточно ввести в любую ячейку электронной таблицы имя соответствующей функции с заданными аргументами.

Напомним, что аргументы функций в русифицированной версии ППП EXCEL разделяются символом “;”, а признаком ввода функции служит символ “=”.

При операции наращения аргумент “начальное значение – нз” задается в виде отрицательной величины, так как с точки зрения вкладчика эта операция влечет за собой отток его денежных средств в текущем периоде с целью получения положительной величины через некоторый срок.

В операции дисконтирования этот аргумент должен быть задан в виде положительной величины, так как означает поступление средств (увеличение пассивов):

Описание функций.

1.Функция БЗ(ставка; кпер; выплата; нз; [тип])

Эта функция позволяет определить будущее значение потока платежей, т.е. величину FV.

2.Функция КПЕР() вычисляет количество периодов начисления процентов, исходя из известных величин r, FV и PV.

Следует обратить особое внимание на то, что результатом применения функции является число периодов, а не срок операции.

3.Функция НОРМА(кпер; выплата; нз; бс; [тип])

Функция НОРМА() вычисляет процентную ставку за один расчетный период.Для определения годовой процентной ставки, полученный результат следует умножить на количество начислений в году

Необходимо помнить, что для получения корректного результата при работе функций КПЕР() и НОРМА(), аргументы "нз" и "бс" должны иметь противоположные знаки. Данное требование вытекает из экономического смысла подобных операций.

4.Функция БЗРАСПИС(нз; массив ставок)

Функцию БЗРАСПИС() удобно использовать для расчета будущей величины разовой инвестиции в случае, если начисление процентов осуществляется по плавающей ставке.

Ожидаемые значения процентных ставок, скорректированные на число периодов начисления вводятся в смежный блок ячеек электронной таблицы

5. Функции НОМИНАЛ(эф_ставка; кол_пер),

6. Функция ЭФФЕКТ(ном_ставка; кол_пер)

НОМИНАЛ() и ЭФФЕКТ() вычисляют номинальную и эффективную процентные ставки соответственно.

Эти функции удобно использовать при сравнении операций с различными периодами начисления процентов. При этом доходность финансовой операции обычно измеряется эффективной процентной ставкой.