Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7 | Следующая страница реферата

П2) краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы
(стр. 610+630+660 раздела V пассива баланса);

П3) долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей (итог раздела IV пассива баланса+стр. 640+650);

П4) постоянные пассивы — статьи раздела III пассива баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

[pic]

Если некоторые неравенства не соответствуют указанным ограничениям, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Причем следует иметь в виду, что менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные при недостатке средств по одной группе и избытке по другой из-за невозможности погашения такими активами более срочных обязательств.

Анализ ликвидности баланса представим в виде таблицы 2.4.

|Таблица 2.4. Группировка средств по степени ликвидности и обязательств|
|по степени срочности в 2001г. |
|Актив |На |На |Пассив |На |На |Платежный |
| |начал|конец| |начал|конец |излишек |
| |о |года | |о |года |(недостаток) |
| |года | | |года | | |
| | | | | | |на |на |
| | | | | | |начало|конец |
|Наиболее |1911 |157 |Наиболее |11244|10254 |-9333 |-10097|
|ликвидные | | |срочные | | | | |
|активы (А1) | | |обязательст| | | | |
| | | |ва (П1) | | | | |
|Быстрореализуе|3336 |1589 |Краткосрочн|1766 |2266 |1570 |-677 |
|мые активы | | |ые пассивы | | | | |
|(А2) | | |(П2) | | | | |
|Медленно |16102|17457|Долгосрочны|1158 |1430 |14944 |16027 |
|реализуемые | | |е пассивы | | | | |
|активы (А3) | | |(П3) | | | | |
|Трудно |38321|39796|Постоянные |45852|45399 |-7531 |-5603 |
|реализуемые | | |пассивы | | | | |
|активы (А4) | | |(П4) | | | | |
|Баланс |59670|58999|Баланс |59670|58999 | | |

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайшее время.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами показывает перспективную ликвидность.
Перспективная ликвидность отражает прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Сопоставление итогов первой группы по активу и по пассиву, т. е. А1 и
П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (в среднем это сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление итогов по активу и по пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Как видно из таблицы 2.4., первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1). То есть предприятие нее способно погасить текущую задолженность кредиторов.

По остальным соотношениям указанные ограничения выполняются следующим образом: быстро реализуемые активы (А2) покрывают краткосрочные пассивы
(П2), но лишь на начало года, медленнореализуемые активы (А3) покрывают долгосрочные обязательства (П3), а труднореализуемые активы (А4) не покрывают постоянные пассивы (П4). Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

Анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи коэффициентов, рассчитанных в таблице 2.5.

|Таблица 2.5. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность |
|Наименование показателя |Норматив |На |На |Отклонение|
| | |начало |конец |(+,-) |
| | |года |года | |
|Общий показатель ликвидности|L1>=1 |0,67 |0,52 |-0,15 |
|(L1) | | | | |
|Коэффициент абсолютной |L2>=0,1-0,7|0,15 |0,01 |-0,13 |
|ликвидности (L2) | | | | |
|Коэффициент критической |L3=0,7-0,8 |0,40 |0,14 |-0,26 |
|оценки (промежуточного |opt=1 | | | |
|покрытия) (L3) | | | | |
|Общий коэффицент покрытия |L10>2-2,5 |1,60 |1,49 |-0,11 |
|(L10) | | | | |
|Коэффициент текущей |L4=1,5-2 |1,64 |1,53 |-0,11 |
|ликвидности (L4) |min=1 | | | |
|Коэффициент маневренности |Уменьшение |1,93 |2,61 |0,68 |
|функционирующего капитала |положит | | | |
|(L5) |тенденция | | | |
|Доля оборотных средств в |L6>=0,5 |0,36 |0,33 |-0,03 |
|активах (L6) | | | | |
|Коэффициент обеспеченности |L7>=0,1 |0,35 |0,29 |-0,06 |
|собственными средствами (L7)| | | | |
|Коэффициент восстановления |L8>=1 |0,74 | |
|платежеспособности (L8) | | | |
|Коэффициенты утраты |L9=1 |0,301 |0,300 |-0,002 |
|соотношения заемных и| | | | |
|собственных средств | | | | |
|(U1) | | | | |
|Коэффициент |U2>=0,5 |0,353 |0,292 |-0,061 |
|обеспеченности |min=0,1 | | | |
|собственными | | | | |
|источниками | | | | |
|финансирования (U2) | | | | |
|Коэффициент |U3>=0,4-0,6 |0,768 |0,769 |0,001 |
|финансовой | | | | |
|независимости | | | | |
|(автономии) (U3) | | | | |
|Коэффициент |U4>=0,7 |3,318 |3,338 |0,020 |
|финансирования (U4) |opt=1,5 | | | |
|Коэффициент |U5>=0,6 |0,182 |0,147 |-0,035 |
|маневренности | | | | |
|собственных средств | | | | |
|(U5) | | | | |
|Коэффициент | |0,017 |0,023 |0,006 |
|долгосрочного | | | | |
|привлечения заемных | | | | |
|средств (U6) | | | | |
|Коэффициент |U7>=0,6 |0,782 |0,788 |0,006 |
|финансовой | | | | |
|устойчивости (U7) | | | | |
|Коэффициент |U8>=0,4 |0,232 |0,231 |-0,001 |
|концентрации | | | | |
|привлеченного | | | | |
|капитала (U8) | | | | |
|Коэффициент | |0,468 |0,321 |-0,147 |
|финансовой | | | | |
|независимости в части| | | | |
|формирования запасов | | | | |
|(U9) | | | | |

Это коэффициент капитализации (U1), который показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 тыс.руб вложенных в активы собственных средств. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Коэффициент финансовой независимости (U3) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Коэффициент финансирования (U4) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая—за счет заемных средств. Коэффициент финансовой устойчивости (U5) показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. И другие коэффициенты.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом
U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.

Как показывают данные таблицы 2.7., динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств или коэффициента капитализации свидетельствует о финансовой устойчивости, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был не выше 1,5.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами, который показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. В тех случаях, когда U2
> 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. В данном случае ЗАО
«Пламя» зависит от заемных источников и эта зависимость за анализируемый период возрасла. Значение коэффициента финансовой независимости (U3) выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 76,9% в стоимости имущества организации на конец года. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования
(U4).

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разности между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:

ЗЗ= стр. 210 + стр. 220.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: инновационная деятельность, доклад по биологии.





Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7 | Следующая страница реферата