Предыдущая страница реферата | 15  16  17  18  19  20  21  22  23  24  25 | Следующая страница реферата

З внеш. = ДФО + РПП , где

ДФО – долгосрочные долговые обязательства (итог по стр. 650);

РПП – расчёты прочие пассивы (в том числе краткосрочные кредиты банка и кредиторская задолженность) (итог по стр. 860).

Используя данные баланса, необходимо установить на начало и конец года по предприятию динамику текущих активов и внешней задолженности, а также определить платёжеспособность предприятия на начало и на конец года.

Таблица 3.3.

|№ |Наименование показателей |№ |На |На конец|Отклонен|
|п/п| |стр.|начало |года |ие (+;–)|
| | | |года | | |
|1 |Запасы и затраты (итог стр. 230)|1 |15500 |76245 |+60745 |
|2 |Денежные средства, расчёты и |2 |28750 |40813 |+12063 |
| |прочие активы (итог стр. 450) | | | | |
|3 |Итого текущие активы (итог стр. |3 |44250 |117058 |+72808 |
| |460) | | | | |
|4 |Долгосрочные финансовые |4 |– |– |– |
| |обязательства (итог стр. 650) | | | | |
|5 |Расчёты и прочие пассивы (итог |5 |26679 |80780 |+54101 |
| |стр. 860) | | | | |
|6 |Итого внешняя задолженность |6 |26679 |80780 |+54101 |
| |(итог стр. 860+650) | | | | |

Сравнивая строки 3 и 6 таблицы 3.3, определяем:

44250 > 26679, следовательно предприятие в состоянии ответить по краткосрочным обязательствам, т. е. является платёжеспособным.

117058 > 80780, следовательно на конец года ПКП «Арника» также является платёжеспособным.

Но указанная оценка платёжеспособности не очень точна. В отечественной практике состояние платёжеспособности оценивается посредством сравнения ликвидных ресурсов с краткосрочными долговыми обязательствами, для чего необходима предварительная группировка позиций актива баланса по уровню из ликвидности.

По уровню ликвидности имущество предприятия, представленное в активе баланса, выделяют в четыре группы.

Первая группа – немедленно реализуемые активы, то есть денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа, которую обычно называют «быстро реализуемые активы», это дебиторская задолженность в оправданной её части.

К третьей группе, к имуществу средней реализуемости, принято относить материальные оборотные активы, из которых следует исключить неходовые, залежалые, т. е. неликвидные и труднореализуемые ТМЦ.

К четвёртой группе, которая чаще всего называется «труднореализуемое и неликвидное имущество», относят всё то имущество, которое мы исключили из первых трёх групп, плюс основные средства и прочие внеоборотные активы.

В соответствии с предложенной классификацией активов баланса по уровню их ликвидности рассчитывают коэффициенты:

Абсолютной ликвидности, денежной ликвидности, абсолютной платёжеспособности (в разряде публикаций этот коэффициент носит разные названия, хотя сущность его от этого не меняется). Назовём его «коэффициент абсолютной ликвидности» (К абс. ликв.). Это дробь, в числителе которой показывается стоимость немедленно реализуемых активов, т. е. первой группы активов, а в знаменателе – краткосрочные долговые обязательства предприятия. В западной практике значения этого коэффициента признаются теоретически достаточными, если они превышают 0,25 – 0,30 единиц, то есть считается вполне достаточным иметь 25 – 30 процентов реальных денег по отношению к краткосрочным долговым обязательствам, чтобы быть признанным платёжеспособным. В отечественной практике, в условиях кризиса неплатежей значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,5 единиц..

Превышение значения такого коэффициента над единицей означает безукоризненную денежную ликвидность, но с точки зрения эффективности финансово-коммерческой деятельности предприятия это неравенство говорит о нерациональном использовании свободных денежных средств. Деньги должны
”работать“ и приносить дополнительную прибыль (доход).

2. Коэффициент промежуточного покрытия или срочной ликвидности (К пп).
В системе этого коэффициента показывается сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, реальных к получению в отчётном периоде, и дебиторской задолженности в оправданной её части, т. е. сумма статей актива баланса, отнесённых к первой и второй классификационным группам по уровню их ликвидности. Знаменатель коэффициента тот же, что и у показателя ликвидности – краткосрочные долговые обязательства. Его рассчитывают для того, чтобы знать, какими финансовыми ресурсами располагает предприятие, не прибегая к реализации материальных оборотных активов, для погашения своих долговых обязательств. Теоретически оправданная величина этого показателя в отечественной практике лежит в диапазоне 0,7 – 0,8 единицы.

3. Коэффициент текущей ликвидности или общего покрытия (К тек. ликв.), в числителе которого берётся сумма всех денежных средств, краткосрочных денежных вложений, реальных к получению, дебиторской задолженности в оправданной её части и материальных оборотных средств без учёта неликвидов, то есть в числителе должна быть сумма первых трёх квалификационных групп по уровню их ликвидности, знаменатель дроби – краткосрочные долговые обязательства. Этот показатель отражает способность предприятия погасить за счёт мобилизации всех ликвидных оборотных активов свои долговые обязательства. Значение этого коэффициента считается достаточным для нормального функционирования предприятия, если оно колеблется в интервале
2,0 – 2,5 единицы. Если его величина меньше единицы, то это свидетельствует о недостаточности объёма ликвидных оборотных активов, необходимых для погашения краткосрочных долговых обязательств. В связи с этим возникает необходимость для погашения последних использовать в качестве ликвидных ресурсов основные средства и другие долгосрочные вложения, что грозит банкротством предприятия.

Классифицируем оборотные активы ПКП «Арника» по уровню их ликвидности и обобщим результаты в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Группировка активов предприятия по уровню их ликвидности, тыс. р.

|№ |Активы |№ |На |На конец|Изменени|
|п/п| |стр.|начало |отчётног|я за |
| | | |отчётног|о года |отчётный|
| | | |о года | |период |
| | | | | |(+;–) |
|А |Б |В |1 |2 |3 |
|1 |Немедленно реализуемые активы | | | | |
|1.1|Касса |1 |– |– |– |
|1.2|Расчётный счёт |2 |22000 |35803 |+13803 |
|1.3|Валютный счёт |3 |– |– |– |
|1.4|Прочие денежные средства |4 |– |– |– |
| |Итого немедленно реализуемые | | | | |
| |активы | | | | |
|1.5|В сумме (1+2+3+4) |5 |22000 |35803 |+13803 |
| |В %% к имуществу предприятия |6 |50 |31 |-19 |
| |(5:16(100) | | | | |
|2 |Быстрореализуемые активы | | | | |
|2.1|Дебиторская задолженность |7 |6750 |5010 |-1740 |
|2.2|Неоправданная дебиторская |8 |– |– |– |
| |задолженность | | | | |
| |Итого быстрореализуемые активы |9 |6750 |5010 |-1740 |
| |(7–8) | | | | |
|2.4|В %% к имуществу предприятия |10 |15,3 |4,3 |-11 |
| |(9:16(100) | | | | |
|3 |Имущество средней реализуемости | | | | |
|3.1|Запасы и затраты стр. 230 |11 |15500 |76245 |+60745 |
|3.2|В том числе неходовые, залежалые|12 |– |– |– |
|3.3|Итого имущество средней |13 |15500 |76245 |+60745 |
| |реализуемости (11–12) | | | | |
|3.4|В %% к имуществу предприятия |14 |35 |65 |+30 |
| |(13:16(100) | | | | |
|4 |Труднореализуемое и неликвидное |15 |– |– |– |
| |имущество | | | | |
|5 |Всего имущества предприятия |16 |44250 |117058 |+72808 |
| |(5+9+13) | | | | |

Теперь составим таблицу, обобщающую данные о долговых обязательствах предприятия.

Таблица 3.5

Краткосрочные долговые обязательства предприятия, тыс. руб.

|Состав краткосрочных долговых |№ |На |На конец|Изменени|
|обязательств предприятия |стр.|начало |года |е (+;–) |
| | |года | | |
|А |Б |1 |2 |3 |
|Краткосрочные кредиты банков (700)|1 |– |– |– |
|Кредиты банков для работников |2 |– |– |– |
|(710) | | | | |
|Краткосрочные займы (720) |3 |– |– |– |
|Кредиторская задолженность |4 |26 279 |80 780 |+54 101 |
|(730-830) | | | | |
|Прочие краткосрочные пассивы |5 |– |– |– |
|Всего краткосрочных долговых |6 |26 679 |80 780 |+54 101 |
|обязательств предприятия | | | | |

Зная и используя данные таблиц 3.4 и 3.5 рассчитаем коэффициенты ликвидности, результаты сведём в таблицу 3.6.

Таблицу 3.6

Коэффициенты ликвидности (платёжеспособности).

|Показатели |№ |На |На конец|Изменени|
| |стр.|начало |года |е (+;–) |
| | |года | | |
|А |Б |1 |2 |3 |
|1. коэффициент абсолютной |1 |0,824 |0,443 |-0,381 |
|ликвидности (стр. 5 таб. 3.4 : | | | | |
|стр. 6 таб. 3.5) | | | | |
|2. коэффициент промежуточного |2 |1,08 |0,51 |-0,57 |
|покрытия ((стр. 5 + 9 таб. 3.4) : | | | | |
|стр. 6 таб. 3.5) | | | | |
|3. коэффициент текущей ликвидности|3 |1,66 |1,45 |-0,21 |
|((стр. 5 + 9 + 12 таб. 3.4) : стр.| | | | |
|6 таб. 3.5) | | | | |

За отчётный период значение коэффициента абсолютной ликвидности значительно уменьшилось (на 0,381 единицы) и на отчётную дату составило
0,443 единицы. Это не очень хорошая тенденция, в целом ухудшающая платёжеспособность предприятия, тем более, что данный коэффициент хотя и не на много, но ниже теоретически допустимого уровня в условиях кризиса неплатежей (на начало года этот показатель был хорошим). Теперь вместо 82,4
% предприятие может немедленно погасить только 44,3 % своих краткосрочных заёмных обязательств, то есть значение показателя уменьшилось на 3,81 %.

Коэффициент промежуточного покрытия на начало года значительно превышал теоретически возможный показатель, но на конец отчётного года коэффициент уменьшился на 57 %. Если предприятие использует свою дебиторскую задолженность для покрытия краткосрочных долговых обязательств, то в отчётном периоде оно сможет покрыть 51 % платёжного дефицита.

Значение коэффициента текущей ликвидности незначительно уменьшилось с
1,66 единиц до 1,45 единиц.. Несмотря на от, что теоретически определённый показатель выше, всё-таки показатель предприятия не вышел за критическую отметку равную единице.

Таким образом, ПКП «Арника» пока ещё платёжеспособно, хотя за анализируемый период возникли негативные тенденции, особенно в плане финансовой независимости.

Однако на практике, под влиянием изменения скорости оборота оборотных активов, изменения конъюктуры, отраслевых особенностей предприятия, уровня инфляции вполне удовлетворительными могут оказаться результаты деятельности и при значительно меньшем значении показателей платёжеспособности, и наоборот.

Поэтому кроме перечисленных выше характеристик необходимо определить скорость и время оборота оборотных активов в динамике, изменение которых оказывает существенное влияние на финансовое состояние предприятия.

4 Показатели деловой активности ПКП «Арника».

В обобщённом виде формула для расчёта показателей оценки деловой активности предприятия выглядит как отношение выручки от реализации к средней за период величине средств или их источников.

Коэффициенты деловой активности отражают скорость оборота средств, которая непосредственно влияет на платёжеспособность.

Анализ показателей деловой активности предприятия позволяет выявить следующие неблагоприятные тенденции: замедление кругооборота средств, увеличение производственных запасов, снижение спроса на товары и т. п.

Коэффициент оборачиваемости всех активов определяется как отношение выручки от реализации ко всей сумме активов.

Оа = В/(А

Чем выше объём реализации, тем эффективнее используются активы и быстрее оборачиваются.

Сумма всех активов включает долгосрочные активы, в том числе основные средства и текущие активы – оборотные средства, поэтому может быть рассчитана оборачиваемость основных фондов и оборотных средств в отдельности. На ПКП «Арника» основные фонды отсутствуют, поэтому оборачиваемость всех активов будет совпадать с оборачиваемостью текущих активов.

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат (материальных оборотных активов):

Озз = В/З

Коэффициент оборачиваемости средств в расчётах или дебиторской задолженности:

Одз = В/Зд

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: пример реферата, сочинение.





Предыдущая страница реферата | 15  16  17  18  19  20  21  22  23  24  25 | Следующая страница реферата