Предыдущая страница реферата | 12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22 | Следующая страница реферата

Таблиця 5

Система вихідних показників для рейтингової оцінки за даними публічної звітності.

|І група |ІІ група |ІІІ група |ІV група |
|Показники оцінки |Показники |Показники оцінки ділової|Показники оцінки |
|прибутковості |оцінки |активності |ліквідності та |
|господарської |ефективності | |ринкової |
|діяльності |управління | |стійкості |
|1. Загальна |1. Чистий |1. Віддача всіх активів |1. Коефіцієнт |
|рентабельність |прибуток на 1|– виручка від реалізації|покриття – |
|підприємства – |грн. обсягу |продукції на 1 грн. |оборотні засоби |
|балансовий |всієї |активів. |на 1 грн. |
|прибуток на 1 |реалізації. |2. Віддача основних |термінових |
|грн. активів. |2. Прибуток |фондів – виручка від |зобов’язань |
|2. Чиста |від |реалізації продукції на |2. Коефіцієнт |
|рентабельність |реалізації |1 грн. основних фондів. |ліквідності – |
|підприємства – |продукції на |3. Оборотність оборотних|грошові кошти, |
|чистий прибуток |1 грн. обсягу|фондів – виручка від |розрахунки та |
|на 1 грн. |реалізації |реалізації продукції на |інші активи на 1 |
|активів. |продукції. |1 грн. оборотних |грн. термінових |
|3. Рентабельність|3. Прибуток |засобів. |зобов’язань. |
|власного капіталу|від всієї |4. Оборотність запасів –|3. Індекс |
|– чистий прибуток|реалізації на|виручка від реалізації |постійного активу|
|на 1 грн. |1 грн. обсягу|продукції на 1 грн. |– основні фонди |
|власного |всієї |запасів та затрат. |та інші |
|капіталу. |реалізації. |5. Оборотність |позаоборотні |
|4. Загальна |4. Балансовий|дебіторської |активи до власних|
|рентабельність |прибуток на 1|заборгованості - |коштів. |
|виробничих фондів|грн. обсягу |виручка від реалізації |4. Коефіцієнт |
|– балансовий |всієї |продукції на 1 грн. |автономії – |
|прибуток до |реалізації. |дебіторської |власні кошти на 1|
|середньої | |заборгованості. |грн. підсумку |
|величини основних| |6. Оборотність найбільш |баланс. |
|виробничих фондів| |ліквідних активів – |5. Забезпеченість|
|та оборотних | |виручка від реалізації |запасів власними |
|засобів у | |на 1 грн. найбільш |оборотними |
|товарно-матеріаль| |ліквідних активів. |засобами – власні|
|них цінностях. | |7. Віддача власного |оборотні засоби |
| | |капіталу – виручка від |на 1 грн. запасів|
| | |реалізації на 1 грн. |та затрат. |
| | |власного капіталу. | |

Вихідні показники для рейтингової оцінки об’єднані у 4 групи (збиткові підприємства в даній системі не розглядаються).

До першої групи належать найбільш узагальнені та важливі показники оцінки прибутковості (рентабельності) господарської діяльності підприємства. У загальному випадку показники рентабельності підприємства являють собою відношення прибутку до тих чи інших коштів (майна) підприємства, що беруть участь в отриманні прибутку.

Нова звітність містить дані про чистий прибуток. Величина чистого прибутку може бути знайдена у рядку з кодом 220 Звіту про фінансові результати.

До другої групи включені показники оцінки ефективності управління підприємством. Розглядаються найбільш загальні 4 показники. Ефективність визначається відношенням прибутку до всього обороту (до всієї реалізації) підприємства або тільки до виручки від реалізації продукції (робіт, послуг) без податку на додану вартість. При цьому використовуються показники прибутку від всієї реалізації, прибуток від реалізації продукції, чистий прибуток (Звіт про фінансові результати, рядок 220), балансовий прибуток.

До третьої групи віднесені показники оцінки ділової активності підприємства. Віддача усіх активів (всього капіталу) підприємства визначається відношенням виручки від реалізації продукції (Звіт про фінансові результати, рядок 010) до середнього за період підсумку балансу.
Віддача основних фондів визначається відношенням виручки від реалізації продукції до середньої за період вартості основних засобів і нематеріальних активів. Оборотність оборотних фондів (кількість оборотів) визначається відношенням виручки від реалізації продукції до середньої за період вартості оборотних засобів.

Оборотність запасів та затрат визначається відношенням виручки від реалізації продукції до середньої за період вартості запасів та затрат.

Оборотність дебіторської заборгованості визначається відношенням від реалізації продукції до середньої за період суми дебіторської заборгованості.

Оборотність найбільш ліквідних активів визначається відношенням виручки від реалізації продукції до середньої за період суми найбільш ліквідних активів, тобто грошових коштів та короткострокових фінансових вкладень.

Віддача власного капіталу визначається відношенням виручки від реалізації продукції (Звіт про фінансові результати, рядок 010) до середньої за період величини джерел власних коштів.

До четвертої групи віднесені показники оцінки ліквідності та ринкової стійкості підприємства. Коефіцієнт покриття визначається відношенням суми оборотних засобів до суми строкових зобов’язань. Коефіцієнт ліквідності визначається відношенням суми грошових коштів, короткострокових вкладень та дебіторської заборгованості до суми строкових зобов’язань.

Індекс постійного активу визначається відношенням вартості основних засобів та інших позаоборотних активів (Баланс, рядок 080) до джерел власних коштів.

Коефіцієнт автономії (фінансової незалежності) підприємства визначається відношенням суми власних коштів до підсумку балансу (Баланс, рядок 280).

Забезпеченість запасів і затрат власними оборотними коштами визначається відношенням суми власних оборотних коштів до вартості запасів і затрат. Під час характеристики ринкової стійкості акціонерних компаній корисно використовувати відносні показники: чистий прибуток на 1 акцію, дивіденди на 1 акцію, дивіденди на 1 акцію до ринкового курсу акції та ін.

Слід відмітити, що серед вихідних показників оцінки є підсумкові, результатні показники, що характеризують обсяг реалізації продукції, прибуток і таке інше за звітний період. Разом з тим показники балансу мають одномоментний характер, тобто обчислюються на початок та на кінець звітного періоду. Оскільки усі вихідні показники, включені до таблиці 5 є відносними, вони розраховуються або на кінець періоду (року), або до усереднених значень статей балансу.

Після набору певної статистики для фінансового аналізу (бухгалтерських звітностей за декілька років) доцільно організувати та підтримувати автоматизовану базу даних вихідних показників для рейтингової оцінки, які розраховувались би за даними балансу на кінець кожного звітного періоду по усередненим даним за кожний період.

В основі розрахунку підсумкового показника рейтингової оцінки лежить порівняння підприємств по кожному показнику фінансового стану, рентабельності та ділової активності з умовним еталонним підприємством, яке має найкращі результати по всіх показниках, що порівнюються. Таким чином, базою відліку для отримання рейтингової оцінки стану справ підприємства є не суб’єктивні припущення експертів, а найбільш високі результати із усієї сукупності порівнювальних об’єктів, що склались у реальній ринковій конкуренції.

Такій підхід відповідає практиці ринкової конкуренції, де кожний самостійний товаровиробник прагне до того, щоб по всіх показниках діяльності виглядати краще за свого конкурента.

Якщо суб’єктів ринкових відносин цікавлять лише певні об’єкти господарської діяльності (наприклад, потенціального інвестора можуть цікавити показники роботи тільки цукрових заводів та кондитерських фабрик, або цементних заводів і т. і.), то еталонне підприємство формується з сукупності однотипових об’єктів. Проте в більшості випадків еталонне підприємство може формуватись з показників роботи об’єктів, що належать різним галузям діяльності. Це не є перешкодою застосування методу оцінки, оскільки фінансові показники є такими, що зіставляються і для різнорідних об’єктів господарювання.

У загальному вигляді алгоритм порівняльної рейтингової оцінки фінансового стану, рентабельності та ділової активності підприємства може бути представлений у вигляді послідовності наступних дій:

1. Вихідні дані представляються у вигляді матриці (aij), тобто таблиці, де по рядках записані номери показників (i = 1, 2, 3,…, n), а по стовпцях – номери підприємств (j = 1, 2, 3,…, m).

2. По кожному показнику знаходять максимальне значення та заноситься у стовпець умовного еталонного підприємства (m + 1).

3. Вихідні показники матриці aij стандартизуються у відношенні відповідного показника еталонного підприємства за формулою:

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: реферат охрана, химическая реферат.





Предыдущая страница реферата | 12  13  14  15  16  17  18  19  20  21  22 | Следующая страница реферата