Экономика России в переходный период

| Категория реферата: Рефераты по экономической теории
| Теги реферата: оформление доклада, оформление доклада
| Добавил(а) на сайт: Brant.

На новом этапе с 1999 по 2003 гг. были достигнуты значительные успехи в экономике постсоветской России. Этот период характеризуется достаточно высоким ростом экономики (более 5% в год). В бюджете был достигнут устойчивый профицит. Внешнеторговое сальдо находится на уровне 30-50 млрд. долларов в год. Правительство России практически полностью отказалось от внешних заимствований. Впервые в истории страны Российской Федерации был присвоен инвестиционный рейтинг.

В нашей работе мы рассмотрим последний этап в истории переходного периода экономики России.

Итоги 1999 года выглядят следующим образом. Доллар, который в январе стоил приблизительно 23 рубля, в декабре продавался примерно за 27 рублей.
Таким образом, держатели долларовых активов немного разбогатели. Впрочем, все остальные товары, кроме доллара, подорожали за год, по официальным данным, на 40%, а по неофициальным – на 80-90%. Соответственно, большинство российских граждан, имеющих рублевые накопления и получающих зарплату (а зарплата за год не выросла), стали беднее в 1,5-2 раза. Государство помогало народу как могло. Центральный банк печатал деньги: увеличение денежной массы по его собственным оценкам, составило 40% (на самом деле, по- видимому, несколько больше). При этом Центральный банк обеспечивал относительно стабильный курс доллара и благодаря такой политике искусственно поддерживал импорт. Все очень просто. Импортеры могут покупать относительно дешевые доллары, приобретать иностранные товары, дорого их продавать за рубли и вновь покупать еще больше долларов. Надо заметить, что такая политика ЦБ (значительное увеличение денежной массы в условиях сдерживания курса доллара) здорово напоминает просто печатание долларов для страны. Откуда в России брались доллары? В этом главный секрет 1999 года. В январе мировые цены на нефть составляли примерно 10 долларов за баррель. В декабре – 25. Цена на остальные сырьевые товары тоже чрезвычайно выросли.
75% выручки экспортеров ЦБ принудительно изымает, заставляя продавать доллары на внутреннем валютном рынке. Вот эти самые доллары Центробанк, так сказать, для страны и «печатает». Еще одним секретом 1999 года было то, что
Россия практически не расплачивалась по своим внешним обязательствам, разве что немножко платила по еврооблигациям и долгам перед МВФ. Разительный контраст с началом 1998 года, когда доллары уходили из страны всеми возможными способами, например, через погашение ГКО. В течение года продолжались чрезвычайно нудные переговоры с Лондонским клубом о реструктуризации советских долгов в размере 32 млрд. долларов, которые унаследовала Россия. Западные банки поняли, что по этим долгам никто платить не собирается, потому что они записаны не на правительство, а на
Внешэкономбанк, которым в любой момент может просто объявить себя банкротом. Лондонский клуб потребовал переоформить 32 млрд. долларов в еврооблигации. Россия соглашалась, но требовала таких условий переоформления, чтобы в ближайшие годы опять-таки почти ничего не платить.
Запад указал на огромные доходы от российского нефтяного экспорта. Россия ответила, что нефтедоллары нужны ей самой. Правда почти никаких новых западных кредитов в этом году Россия не получала. Даже МВФ, который обещал
4,5 млрд. долларов на погашение долгов перед самим собой, дал за год только первый транш в 640 млн. долларов. А второй транш, который Россия ждала еще с сентября, в декабре так и не был получен. МВФ указал, что российская экономика пока недостаточно либерализована, чтобы получать кредиты.

Но самое главное отличие1999 года от всех предыдущих – это начало экономического роста. В январе даже сами власти были искренне уверены, что по итогам года страну ждет экономический спад в 2%. Так они были напуганы
17 августа 1998 года. А в декабре официальная статистика объявила, что ВВП за год вырос на 1,5-2%. Уходящий год был первым, когда деньги перестали быть бесплатными. В 1992-1995 годах деньги можно было получать фактически даром – в виде кредитов ЦБ и бюджетных ссуд. В 1995 – 1998 годах деньги можно было получать фактически даром – в виде чудовищных процентов по ГКО или в виде западных кредитов. И «бесплатными» деньгами пользовались все – от крупнейших банкиров и предпринимателей, до уборщицы, работающей в банке, и работника бюджетной сферы (бюджет тоже существовал за счет «бесплатных» денег). Производство в таких условиях развивать было просто смешно.
Наоборот, его следовало сокращать – зачем зря тратить полученные деньги на какое – то производство, когда на них можно купить что-нибудь приятное?
Сейчас все обстоит совершенно по-другому. В кредит деньги получить очень трудно и от ЦБ и коммерческого банка. Минфин больше не платит огромных сумм тому, кто любезно согласился дать несколько рублей бюджету, - система ГКО рухнула. Западные банки, правительства, частные инвесторы и МВФ не хотят давать русским ни доллара. На нынешнем российском рынке по-прежнему много рублей, долларов и товаров. Но теперь их надо зарабатывать. В 1999 году экономика России стала рыночной.

Макроэкономические итоги 2000 года – рекордный за последние как минимум 20 лет рост ВВП (+7,6% против 5,5% официального прогноза годичной давности) и инвестиций (+17%), устойчиво низкая инфляция (20% годовых), плавное восстановление доходов и потребления населения (+10%) – действительно впечатляют. Вне зависимости т того, чего в них больше – счастливо высоких цен на нефть, сырье и металлы на мировых рынках, грамотной экономической политики кабинета и ЦБ или энергии частного бизнеса, уставшего от десятилетия непрерывного спада. Продолжающиеся уже два года экономический рост приобретает все более неконъюнктурный.
Позитивные внешние факторы – эффект девальвации и высокие мировые цены на энергоносители – сполна использованы отечественными предпринимателями.
Стартовавший в сырьевых отраслях инвестиционный подъем захватывает смежные сектора хозяйства, проникает вглубь экономики, что придает росту последней здоровую инерцию.

Явные признаки инвестиционного оживления наметились уже в конце 1998 года. Начиная с IV квартала 1998 года темпы роста инвестиции в реальные активы значительно опережают динамику промышленного производства и сегодня выступают главным «мотором» хозяйственного подъема. По итогам 2000 года инвестиции выросли, согласно предварительным оценкам, на 17%, а промышленное производство - на 9%. Официально регистрируемые темпы прироста инвестиций в нефтедобыче достигают в годовой оценке 80-90%. Более того, даже эти будоражащие воображения темпы инвестиционного подъема не в полной мере отражают фактическое положение дел. По мнению целого ряда специалистов, реальные масштабы инвестиционной деятельности выше госкостатовских данных. Ряд инвестиций осуществляется по «оптимизационным» налоговым схемам, занижающим реальные масштабы инвестиционной деятельности.
Приток нефтедолларов (согласно предварительным оценкам, брутто-выручка от экспорта нефти и нефтепродуктов составила в минувшем году 35-37 млрд. долларов против 18,8 млрд. в 1999 году и 14,5 млрд. долларов в 1998 году) насытил экономику платежными средствами за счет оживления платежеспособного спроса обеспечил значительное улучшение финансового положения предприятий.

Уже по итогам прошлого года норма валовых национальных сбережений выросла с 17 до 26% ВВП, а в первом полугодии 2000 года (по предварительным экспертным оценкам) – до 32% ВВП. Деньги для инвестиций появились прежде всего в нефтегазовом комплексе. Загрузка промышленных мощностей [1] увеличилась с 51% в 1998 году до 57% в 1999 году и до 65% в первом полугодии 2000 года. Многие машиностроительные заводы завалены заказами аж до 2003 года. Рост промышленного производства в посткризисной России продолжался 26 месяцев подряд – с сентября 1998 –го по октябрь 2000 года – со среднегодовым темпом в 12% (аккуратные измерения динамики интенсивности промышленного производства в ноябре – декабре 2000 года показали рост в
9%). Это абсолютный рекорд последнего десятилетия. Уровень промышленного производства сегодня превышает точку кризисного минимума уже более чем на
25%, а предкризисную отметку октября 1997 года – более чем на 10%.

Финансовые результаты работы промышленных предприятий остались достаточно успешными, несмотря на определенное снижение рентабельности к концу 2000 года. Норма прибыли в первые два месяца III квартала 2000 года уменьшилась до 12% - против 14% годом ранее и 16% во II квартале 2000 года.

Удвоив золотовалютные (до 30 млрд. долларов) резервы ЦБ и дав сильный толчок инвестиционному буму в экономике, они не привели к разгону инфляции
(кратковременный ее всплеск летом в дальнейшем был купирован) и к неконтролируемому укреплению рубля (учитывая значительную «передевальвацию»
1998 года, 13-процентный рост реального курса рубля в 2000 году можно считать терпимым). Заслуга ЦБ в этом неоспорима.

После интенсивного снижения доли бартера в расчетах с 52 до 26% с июля
1998 – го по март 2000 года в дальнейшем эта доля практически стабилизировалась. Стало ясно, что окончательно покончить с бартером в сжатые сроки не удастся. (См. рис. 1 )

[pic]
Рис. 1. Доля бартера в продажах промышленных предприятий.

Доходы федерального бюджета опередили плановые показатели на 30%
(здесь нет никакого чуда – фактический номинальный ВВП превысил расчетный
«бюджетный» на те же 30%), а вот расходы бюджета не были проиндексированы.
Ведь ЦБ заметно подсобил Минфину в обслуживании внешнего долга и не стал настаивать на платежах последнего по замороженным рублевым госбумагам в своем потрфеле. Результат – сверхплановый профицит бюджета, который, по предварительным оценкам, может достичь 190-200 млрд. рублей. Так вот, примерно 40% этого профицита (около 70 млрд. рублей)осталось на счетах бюджета и не было выброшено в экономику.

Несмотря на выдающееся бюджетное достижение 2000 года, когда уровень собираемых бюджетной системой доходов вырос на 3,2% до 29,5% ВВП, уровень непроцентных расходов бюджетной системы России вырос всего на 0,2% ВВП по сравнению с 1999 годом и оказался ниже кризисного 1998 года.

24_____________________________________________________6
20_____________________________________________________4
16_____________________________________________________2
12_____________________________________________________0
8______________________________________________________ - 2
4______________________________________________________ - 4
0______________________________________________________ - 6

Рис. 2.

Причиной такого положения дел стала необходимость для бюджетной системы обеспечить существенный уровень общего профицита как компенсацию на неизбежное отсутствие источников заемного финансирования бюджетных расходов в период выхода из долгового кризиса. По оценке Центра развития, уровень расходов государства на оплату коллективных услуг сократился с 25% ВВП в
1997 году до 16- 16,6 % в 2000 – м. Это ниже, чем уровень госпотребления в
США (17,5% в 1998 году) в Германии и Австрии (18,9%), Франции (24,2%).

Вот уже два года подряд доходы всех российских граждан растут чрезвычайно высокими темпами. В 2000 году в реальном выражении они выросли почти на 10%. В 2001 – еще на 8%. Рост доходов, естественно, привел к увеличению объема потребительского рынка России. Если в 1999 году уже составил 120-140 млрд., а в 2001 году составил уже около 150-175 млрд. долларов. Таким образом, в течение этих двух лет номинальный прирост внутреннего рынка страны составляет примерно 30 млрд. долларов в год. На долю среднего класса России, который, по расчетам, сегодня составляет примерно 20% населения страны (10 млн. семей), приходится более 50% всего российского потребления.[2] Средний уровень дохода среднего русского благополучной осенью 2001 года составил 320 долларов в месяц, или 3900 долларов в год. Поскольку средняя семья состоит из 3,08 человека, годовой доход типичной семьи среднего класса оказывается равным 12 000 долларов.
Оказалось, что, с некоторыми отклонениями, объясняемыми особенностями отдельных рынков, наша структура расходов очень похожа на ту, которая сложилась в США в конце 50-х – начале 60-х годов. Особенно хорошо это видно по доле расходов на питание – 23% и у нас, и у них. (Поскольку это самая большая статья расходов, мы приняли ее за центральный элемент модели).
Таким образом, наш средний класс уже вышел из состояния постреволюционной бедности, так же как американцы в начале 60-х вышли из состояния бедности послевоенной. Рост реальных доходов среднего класса и ближайших к нем групп будет таким: 3-4% в 2002 –2003 годах (конъюнктурная пауза) и 10% в 2004 –
2006 годах (инвестиционный бум). В итоге за ближайшие пять лет реальные доходы среднего класса должны вырасти примерно на 40%. Средние русские готовы к переходу к эпохе процветания, для которой с точки зрения структуры потребления характерны практически равные темпы роста всех рынков, поскольку все текущие потребности еще не удовлетворены и особых приоритетов нет.

Экономический подъем в России продолжался 38 месяцев. И это один из самых длинных этапов роста российской экономики за все пореформенные одиннадцать лет. Фаза роста, которую мы пережили в 1997 году, продолжалась всего 10 месяцев. За эти три года и один квартал российский ВВП вырос более чем на 15% - с 275 млрд. долларов осенью 1998 года примерно до 315 млрд. накануне года 2002 –го. ВВП на душу населения увеличился за то же время с
1990 долларов приблизительно до 2200 долларов а год, а средняя зарплата – с
40 до 120 долларов в месяц. Блестящая внешняя конъюнктура позволила накопить почти 40 млрд. долларов золотовалютных резервов и тем самым создать запас, позволяющий пережить неминуемый для живой экономики период ухудшения конъюнктуры. Девальвация начала работать сразу же и крайне эффективно. Предприниматели еще подсчитывали потери, понесенные ими в результате дефолта, а индекс промышленного производства (ИПП) в сентябре
1998 года уже подрос на 35 в годовом выражении. В октябре 1998 –го темпы роста ИПП составил почти 15%, в ноябре перевалили за 20%. Основной причиной столь стремительного роста внутреннего производства в этот период было резкое освобождение внутреннего рынка от импорта – уже в четвертом квартале
1998 года поток импорта в Россию сократился с 5 – 6 до 3 млрд. долларов в месяц. Резкий рост экспорта (а в 1999 году его месячные обороты выросли с 5-
6 млрд. долларов в начале года до 8-9 млрд. в конце) поддержал высокие темпы роста выпуска. Итогом 1999 года стал рост ВВП на 5,5%, а индекс промышленного производств за весь посткризисный период роста к январю 2000 года увеличился на 20%. В 2000 году экспортная ориентация российской экономики продолжала работать, теперь через инвестиции. Темп роста инвестиций составил 17,2% - и это было беспрецедентный рост внутренних накоплений за все десть лет реформ. Две трети этих внутренних накоплений пошли в нефтегазовый комплекс, однако сработали они очень эффективно. Темп роста ВВП в 2000 году составил 8,3%, а темп роста ИПП – 9,3%. Прогнозы ВВП на 2001 год, несмотря на отличные показатели 2000 года, были крайне умеренными – аналитики с большим опасением прогнозировали максимум 3-4%.
Экспорт рос очень незначительно и только в первой половине года – с 8,5 до
9,2 млрд. долларов в месяц. Никакого девальвационного эффекта не было. Курс рубля менялся слабо – к началу 2001 года он благодаря внешторговым успехам вышел на уровень 10 рублей за доллар в ценах августа 1998 года, а в середине года прочно стабилизировался на отметке 9,5 рубля. (До этого, с января 2000 – го по май 2001 года, рубль успел укрепиться на 23%). Между тем темпы роста выпуска, вышедшие на ноль в конце 2000 года, в начале 2001
–го решительно пошли вверх. В феврале – мае по тенденции они находились на уровне 4-5% в год, в августе – сентябре достигли 10%. Единственным макропоказателем, который коррелировал с таким ростом выпуска, оказались реальные доходы населения. (См. рис. 3)

- реальные денежные доходы населения

- оборот розничной торговли (в постоянных ценах)

- индекс потребительских настроений (прав. шкала)
110____________________________________________________________200
105____________________________________________________________180
100____________________________________________________________160
95_____________________________________________________________140
90_____________________________________________________________120
85_____________________________________________________________100
80_____________________________________________________________80
75_____________________________________________________________60
70_____________________________________________________________40
65_____________________________________________________________20
60_____________________________________________________________0

Рис. 3. Доходы, расходы и настроения потребителей.
Источник: расчеты «Эксперта» по данным Госкомстата РФ, фонд «ИПН – Россия»

Стабилизировавшееся на рубеже 2000 – 2001 годов, они уже к концу первого квартала решительно пошли вверх, достигнув к осени 15-17 % годовых по тенденции. Именно этот неожиданный рост реальных доходов граждан России стал источником потребительского бума середины 2001 года.

Главной проблемой 2001 года оказался импорт. Как уже было сказано, рост внутреннего выпуска многократно превышал рост экспорта, однако импорт рос еще быстрее. В первой половине прошлого года объемы импорта выросли почти скачком более чем на 30% - 3,5 до 4,75 млрд. долларов в месяц. По оценке аналитиков Центра развития, в 2002 году при относительно мягкой рецессии в мировой экономике стоимость экспорта могла сократиться примерно на 8% (до 95-97 млрд. долларов),тогда как при тяжелой форме рецессии экспорт мог упасть на 15-17% (до 86-88 млрд. долларов). Налоговые потери бюджета – как прямые (экспортные пошлины), так и косвенные (налоги на прибыль и доходы) – оцениваются в 800 – 900 млн. долларов на каждый доллар снижение мировых цен на баррель нефти. С точки зрения бюджета и платежного баланса пороговой отметкой среднегодовой цены российской нефти Urals является 17-18 долларов за баррель. Хорошая конъюнктура международных рынков сырья и энергии обеспечила заметный рост экспорта, что, несмотря на стабильный рост импорта, не дало сильно провалиться внешнеторговому сальдо.
Благодаря резкому сокращению оттока капитала из страны продолжали быстро расти золотовалютные резервы – за год они увеличились с 33,6 до 47,7 млрд. долларов. Безукоризненные платежи по внешнему долгу и отказ от новых федеральных займов привели к заметному сокращению, до уровня 1992 –1993 годов, государственного внешнего долга. На конец сентября 2002 года он составил 105,5 млрд. долларов, которые примерно в равной пропорции распределяются между старым советским и собственно российским долгом. Эта сумма составляет менее трети ВВП – вполне безопасная нагрузка на экономику даже по строгим международным финансовым критериям. На внутреннем потребительском рынке был все тот же форменный бум: и реальные доходы, и потребительские расходы россиян выросли в 2002 году более чем на 9% - вдвое выше темпов роста ВВП. Поддерживается устойчивый профицит бюджета. Чуть менее сильно, чем планировалось кабинетом, но неуклонно подавляется инфляция: потребительские цены в 2002 году выросли на 15 с небольшим процентов, в 2001 – м – на 18,2%.

Премьер – министр Михаил Касьянов доложил о более чем достойных итогах развития экономики страны в первом полугодии 2003 г. ВВП вырос на
7,2 % по сравнению с аналогичным периодом 2002 года, по итогам же года в целом – только на 4,1 %. Помимо роста ВВП Касьянов отметил сильный рост инвестиций и уверенную динамику развития промышленности. За январь-июнь нынешнего года темп прироста промышленного производства составил 6,8%, тогда как по итогам прошлого года – лишь 3,2%. Максимальный темп увеличения выпуска продукции (10%) отмечен в топливной промышленности. Далее идет черная металлургия, в которой показатель прироста промышленного производства в первом полугодии 2003 года составил 9,5 относительно аналогично периода прошлого года. Тройку лидеров замыкают машиностроение и металлообработка. В последние месяцы динамика развития этих отраслей усилилась - здесь прирост выпуска продукции 7,6%. Довольно высоки показатели хозяйственного развития и в электроэнергетике: прирост производства в январе – июне достиг 7,1%.