смотреть на рефераты похожие на "Участники биржи"

Московский государственный университет коммерции.

Челябинский институт.

Кафедра: Коммерции.

Контрольная работа

по предмету: Биржевое дело.

Выполнил: студент 1 курса з/о на

базе высшего образования

Митурич А.В.

Специальность: Экономика и управления

на предприятиях торговли.

Проверил: Кетова И.А.

Челябинск 2000 г.

Содержание.

1. Хеджирование как функция товарно-фьючерсной биржи. 2
2. Участники биржевой торговли. 3
Литература. 6

Хеджирование как функция товарно-фьючерсной биржи.

Хеджирование – это биржевое страхование от неблагоприятного изменения цены, основывающееся на различиях в динамике цен реальных товаров и цен фьючерсных контрактов на этот же товар или цен на «физическом» и фьючерсном рынках.

В политико-экономическом смысле хеджирование представляют собой просто спекуляцию, то есть способ получения прибыли, основывающейся не на производстве, а на разнице в ценах. Хеджирование это форма спекуляции на бирже.

Хеджирование на бирже осуществляют, как правило, предприятия, организации, частные лица, которые одновременно являются участниками рынка реальных товаров: производители, переработчики, торговцы.

Хеджирование преследует цель: компенсировать за счет прибыли убытки, полученные от реализации на рынке реального товара.

В целом биржевая торговля для всех организаций и лиц, участвующих в этой торговле, представляет собой форму коммерческой деятельности с целью получения наибольшей прибыли наряду с другими существующими формами коммерции. Хеджирование в связи с двойственным характером, то есть одновременной опоры на цену реального товара и на цену фьючерсного контракта на этот же товар, имеет важное практическое значение. Оно обеспечивает косвенную связь биржевого рынка фьючерсных контрактов с рынком реального товара.

Хеджирование выполняет функцию биржевого страхования от ценовых потерь на рынке реального товара и обеспечивает компенсацию некоторых расходов, например, на хранение товаров. Техника хеджирования состоит в следующем.
Продавец наличного товара, стремясь застраховать себя от предполагаемого снижения цены, продает на бирже фьючерсный контракт на данный товар. Такая операция называется – хеджирование продажей. В случае снижения он выкупает фьючерсный контракт, цена на который тоже упала, и получает прибыль на фьючерсном рынке, которая должна компенсировать недополученную им выручку на рынке реального товара. Рассмотрим это на условном примере.

| |Цена на |Цена на |Выручка от |
| |01.01.99, |01.03.99, |операций, руб. |
| |руб. |руб. | |
|Рынок реального товара |100 |80 |80 |
|Фьючерсный рынок |120 |100 |20 |
| |(продает) |(покупает)|(120-100) |
|Всего |- |- |100 |

Продавец в конечном итоге получил от продажи товара (80 руб.) и от фьючерсного рынка (20 руб.), то есть ту сумму выручки, которую он рассчитывал получить по состоянию на 1 января 1999г. (100 руб.).

Покупатель наличного товара заинтересован в том, чтобы не потерпеть убытков от повышения цен на товар. Поэтому, полагая, что цены будут расти, он покупает фьючерсный контракт на данный товар (хеджирование покупкой). В случае если тенденция угадана, покупатель продает свой фьючерсный контракт, цена которого тоже возросла в связи с ростом цен на рынке реального товара, и тем самым компенсирует свои дополнительные расходы по покупке наличного товара. Рассмотрим это на условном примере.