смотреть на рефераты похожие на "Управление рисками в лизинговых операциях"

Введение.
1. Актуальность темы дипломной работы обусловлена прежде всего тем, что сегодняшнему российскому рынку присуще большое число рисков, сопряженных практически с любым видом коммерческой деятельности. Ощущается недостаток понимания природы рисков и возможностей управления ими.

Риски при лизинговых операциях являются одной из главных преград развитию лизингового бизнеса в России.
2. Если в странах с разв-ой экономикой упр-е рисками счит-ся наукой, в

России упр-е рисками треб. более гибкого подхода.
Целью моей работы являлось создание объективного представления об имеющихся проблемах минимизации рисков в российском лизинговом бизнесе и нахождение адекватных путей управления ими.

Ставились следующие задачи:

- выявить нерешенные проблемы управления рисками на российском лизинговом рынке.

- систематизировать используемые в настоящее время в России методы управления рисками;

- изучить новые для российского бизнеса методы управления рисками в лизинговой деятельности;

- разработать методические рекомендации для минимизации рисков.
Рассмотрим схему 1.
На схеме я попыталась представить общую классификацию рисков, связанных с лизинговой деятельностью. Она же является основой для разработки комплексного подхода к управлению рисками лизинговой компании.(Схема 2)
В этом подходе я разделила риски на 2 уровня.
1 уровень – риски конкретной сделки.
1 группа. Риски, связ с пост-ком объекта лиз-га., в частноти при работе с иностр. поставщиками у лизинговой компании часто не хватает опыта ведения внешнеторговой деят-ти
2 группа. Риски, связ. с объектом лиз-га. Ликвидность предмета лизинга при его реализации на вторичном рынке. Риск невозврата. Риск утраты.
3 группа. Риски, связ. с утратой лизингополуч-ем платежеспособности .2 категории (внешние и внутренние). 1 категория – изменения в законодательстве, административные риски, полит. обстановка, конкурентоспособность лизингополучателя в отрасли и в сегменте рынка, в котором он работает, форс-мажорные обстоятельства. 2 категория – утрата платежеспособности лизингополучателя, менеджмент, кач-во управл-я компанией
- лизингополучателя, квалификация спец-ов, работающ. на оборуд, получ. в лизинг, мошенничество лизингополучателя.
2 уровень – риски, связ. с деят. лизинговой компании.

- портфельный риск;

- риски, связ. с рефинансированием (плавающая ставка, лимит банка на каждого заемщика, рано или поздно банк откажется рефинансировать компанию).

Критикуем российские методы управления рисками.

В целях защиты от рисков в российской практике используется большое количество видов обеспечения, представленных в раздаточном материале №3, которые препятствуют эффективному ведению лизингового бизнеса. Например, маленькой фирме практически невозможно получить гарантию крупного банка или постоянно поддерживать на расчетном счету остаток, в размере суммы необходимой для выплаты очередного лизингового платежа.

1. Авансы, залоги (около 20% от стоимости договора). Ликвидность залога.

2. Требование вести счета в банке–учредителе лизинговой компании. В крайнем случае, счета можно заморозить (на счетах может ничего не быть).

3. Осуществление контроля кредитным отделом банка-учредителя лизинговой компании. Лизинговая компания может и не увидеть лизинговой заявки до пока ее не рассмотрит кредитный отдел банка. Банки совсем не хотят рисковать.

4. Государственные гарантии, обеспечивающие выплату причитающихся лизинговых платежей.

5. Страхование лизингового договора. Дорого – 10%-15% от стоимости договора; Проблема выбора страховой компании.

В связи с чем, Я ХОЧУ ПРЕДЛОЖИТЬ следующие методы управления рисками:

1. Комплексный подход в кредитном анализе лизинговой сделки.

Основным положением методики является рассмотрение арендатора как конечного заемщика средств банка. Считается, что непосредственно банковский заемщик - лизинговая фирма - является финансовым посредником. Отличием лизинговой схемы финансирования от прямого кредитования является наличие финансового посредника между банком и арендатором, однако, общепринятая практика кредитования здесь полностью сохраняется. Реальным заемщиком является арендатор, использующий активы в производственных целях, для образования денежных поступлений, чтобы выплатить лизинговые платежи, и тем самым обеспечить погашение долга по займу лизинговой фирмы. В подобной практике кредитования осуществляется особый подход, отличающийся от стандартной процедуры подготовки долгосрочного кредита.

При изучении кредитной структуры и источников возврата кредита рассматриваются как кредит лизинговой фирме, так и лизинг арендатору.
Основной целью такого подхода является сохранение соответствия лизинга прямому кредитованию. Данный подход подразумевает, что помимо сопоставления сумм финансирования и их стоимостей, обобщает предлагаемые временные структуры кредита и лизинга (проверяется соответствие графиков погашения кредитов и лизинговых платежей), а также выявляет наличие альтернативных источников возврата кредита.

Анализ рисков по проекту выполняется при том условии, что имеются в виду и лизинговая фирма и арендатор. Например, в стадии функционирования проекта финансовые и экономические риски должны рассматриваться с точки зрения и арендатора и лизинговой фирмы, в то время как имеющие место на этой же стадии технологические и экологические риски, скорее всего, следует оценивать, имея в виду только арендатора.
Стратегия формирования и управления лизинговым портфелем.

Лизинговая компания при формировании портфеля лизинговых сделок может пойти либо по пути универсальности (т.е. не сосредотачиваться на работе с определённой отраслью, или типом имущества), либо у неё может сложиться специализированный подход. Специализация может пойти по следующим направлениям (формируют портфель в зависимости от своей специализации):работа с опред. отраслью,с конкретным типом имущества,специализация по типу клиентов.
2.Секьюритизация.
В то время как обосновать универсальную стратегию формирования лизингового портфеля, сочетающего в себе наименьшие риски и высокую доходность лизинговой компании едва ли возможно, качество активов, наверное, наиболее важно в смысле формирования доходов и минимизации рисков в лизинговой деятельности.
Для перераспределения рисков, связанных с качеством активов в лизинговом портфеле используется секьюритизация.

Арендная секьюритизация представляет собой важный механизм, используемый для получения относительно дешевых источников финансирования лизинговых операций и минимизации рисков лизингового портфеля. Вкратце, данный процесс сводится к следующему: