Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7 | Следующая страница реферата

Валютная позиция

ВП – соотношение требований и обязательств хозяйствующего субъекта в определенной валюте. Открытая ВП – несовпадение требований (активов) и обязательств (пассивов) в иностранной валюте для участников валютного рынка. Закрытая ВП –совпадение. Длинная ВП – превышение требований над обязательствами (+). Короткая ВП – превышение обязательств над требованиями. (-) Счет ностро - счет данного банка в иностранном банке.   Счет гора – счет иностранного банка в данном банке.

Операции ВР: 1)текущие (СПОТ) 2 рабочих дня 2) конверсионные (обмен одной валюты на др. по курсу на опред. дату)  арбитражные (спекулятивные ВО дилера за счет банка) и клиентские (спекулятивные ВО за счет клиента) 3)форвардные (заранее согласованный курс) конверсионные.

При заключении форвардных сделок назначаются прямые даты валютирования. Если сделка на последний день месяца действует правило последнего дня месяца.

Факторы влияющие на курс валюты: 1)ПБ (инфляция, объем ВНП) 2) конъюнктурные (спекуляция, деловая активность, спрос и предложение) 3)политические  4) психологические (степень доверия к национальной валюте, ожидание инфляции, уровень экономической грамотности населения).

Методы гос. регулирования вал-го курса: 1)валютная интервенция (продажа ЦБ иностранной валюты покупка национальной) 2)дисконтная политика (увеличение учетной ставки ведет к повышению курса валюты) 3)валютные ограничения (лицензирование, продажа валютной выручки на внутреннем рынке)

Валютные курсы

Реальный ВК – соотношение в кот-м товары одной страны м.б. проданы в обмен на товары др. страны.  R=(E x P*)/P

Валютная котировка – фиксированное выражение национальной валюты в др. валютах.  Прямая котировка показывает сколько единиц национальной валюты нужно заплатить за 1 единицу иностранной. Обратная наоборот.

Маржа (спрэд) – разница м/у курсами покупки и продажи.  Если ожидается повышение курса открывается длинная позиция и короткая если ожидается снижение.

Кросс курсы – котировка двух иностранных валют ни одна из которых не является национальной валютой участника сделки.

Для нахождения кросс курса:  (А/Б) / (А/С), если А –база котировки; (Б/А) * (А/С), если А –валюта котировки.

Для получения курса покупки нужно делить сторону покупки $ курса валют на сторону продажи $ курса валюты которая является базой:

USD/RUB = 30(покупка)           31 (продажа)

USD/CHF = 1.56 (покупка)    1,66 (продажа)

CHF/RUB (покупка) = 30/1,66 =18,07

Для получения курса продажи необходимо разделить сторону курса продажи $ курса валют на сторону курса покупки $ курса, которая в  кросс-курсе служит базой котировки:

CHF/RUB (продажи) = 31/1.56 = 19.87

Для получения кросс-курсов покупки и продажи валют с обратной котировкой просто перемножаем соответствующие стороны.

Валютный риск

ВР – нежелательные изменения курса валюты на международном или национальном рынке.

ВР бывают: трансакционный (при переводе выручки от сделки в др. валюту), трансляционный (несоответствие активов и обязательств в разных валютах), экономический (неправильный прогноз инфляции и динамики валютного курса)

Управление ВР: 1) игнорирование 2) переложить/разделить с партнером  3) Страхование (хеджирование)

Форвардные контракты

Производными финансовыми инструментами могут быть: Форвардные контракты - внебиржевые контракты на куплю/продажу реального базисного актива в определенный момент в будущем по фиксированной цене. Покупатель форвардного контракта  открывает длинную позицию, а продавец наоборот. Продавец выигрывает при снижении цены актива, а покупатель наоборот.

Виды форвардных контрактов: 1) процентный (условия получения кредита в будущем под фикс. % ставку. Если % ставка растет банк платит компенсацию) 2) на валюту (Если форвардный курс в контракте выше СПОТ, то валюта котируется с премией, если – нет, то с дисконтом)

FR (премия или дисконт) = (FR-SR)/SR * 100% *360/t (30, 60…)

Два метода  котировки форвардного курса:  Outright (банк указывает полностью FR и SR курсы) и метод своп-ставок (разница в курсе форвардных и спот сделок для определения премии (+) или дисконта (-), которые соответственно отнимаются/прибавляются к спот курсу при прямой котировке)

Формула SWOP ставок:

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: реферат на тему мыло, оформление дипломной работы.





Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7 | Следующая страница реферата