Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8 | Следующая страница реферата

Ключевыми элементами операционного анализа служит: операционный рычаг, порог рентабельности и запас финансовой прочности.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют отношение валовой маржи (результата от реализации после возмещения переменных затрат) к прибыли.[8]

Порог рентабельности – эта такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Вычислив порог рентабельности, получаем пороговое (критическое) значение объема производства – ниже этого количества предприятию производить не выгодно: обойдется себе дороже. Пройдя порог рентабельности, фирма имеет дополнительную сумму валовой маржи на каждую очередную единицу товара.
Наращивается и масса прибыли.

Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности.

Так как в данной работе не используются элементы операционного анализа, то нет смысла более подробно останавливаться на выше описанном методе.

Применение матричных балансов для оценки финансового состояния.

В статье КЭН М.И. Литвина,[9] рассматриваются некоторые возможности применения матричных методов оценки и анализа финансовых показателей, увязанных с действующей формой бухгалтерского баланса.

Как известно, матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она очень удобна для финансового анализа, поскольку является простой и наглядной формой совмещения разнородных, но взаимосвязанных экономических явлений.
Бухгалтерский баланс предприятия можно представить как матрицу, где по горизонтали расположены статьи актива (имущество), а по вертикали – статьи пассива (источники средств). Размерность матрицы бухгалтерского баланса может соответствовать количеству статей по активу и пассиву баланса 42х35, но для практических целей вполне достаточно размерности 10х10 по сокращенной форме баланса
В матрице баланса необходимо выделить четыре квадранта по следующей схеме:
|Актив |Пассив |
|Внеоборотные средства |Собственный капитал |
|Оборотные средства |Обязательства |

При составлении сокращенной формы баланса следует не только сгруппировать его статьи, но и исключить из сумм уставного и добавочного капитала статьи актива баланса "Расчеты с учредителями" и "Убытки прошлых лет и отчетного года". Понадобятся также данные из отчета о финансовых результатах и их использовании.

На основе выше перечисленных отчетных данных, надо составить четыре аналитические таблицы:
1. Матричный баланс на начало года.
2. Матричный баланс на конец года.
3. Разностный (динамический) матричный баланс за год.
4. Баланс денежных поступлений и расходов предприятия.

Матричный балансы предприятия составляются по единой методике. Первые два баланса носят статический характер и показывают состояние средств предприятия на начало и конец года. Третий баланс отражает динамику – изменение средств предприятия за год (наиболее пригоден для аналитических и прогнозных расчетов).
Правила составления матричной модели для первых трех балансов не сложны.
1. Выбирается размер матрицы, статьи актива отражаются по горизонтали матрицы, статьи пассива – по вертикали.
2. Заполняется балансовая строка и графа матрицы в точном соответствии с данными бухгалтерского баланса.
3. Последовательно, начиная с первой строки актива баланса, подбираются источники средств, находящиеся в распоряжении предприятия (см. табл. 1).
4. Проверяются все балансовые итоги по горизонтали и вертикали матрицы.

(таблица 2).

Наиболее ответственным является третий этап составления матрицы – подбор источников средств, находящихся в распоряжении предприятия. Здесь следует исходить из круга финансовых прав и полномочий предоставленных предприятию, экономической природы внеоборотных и оборотных, собственных и заемных средств, хозяйственной целесообразности.
Можно предложить следующий вариант подбора средств (таблица 3).

Подбор источников средств проводится в названной последовательности и в пределах остатка средств.

Таблица 2
|Статьи актива баланса |Источники средств (статьи пассива) |
|Внеоборотные средства. |
|1. Основные средства и |Уставный и добавочный капитал. |
|нематериальные активы. |Долгосрочные кредиты и займы |
| |Фонды накопления и нераспределенная|
| |прибыль |
|2. Капитальные вложения. |Долгосрочные кредиты и займы |
| |Уставный и добавочный капитал |
| |Фонды накопления и нераспределенная|
| |прибыль |
|3. Долгосрочные финансовые |1 .Уставный и добавочный капитал |
|вложения. |2. Фонды накопления и |
| |нераспределенная прибыль |
|Оборотные средства. |
|1. Запасы и затраты. |Уставный и добавочный капитал |
| |(остаток) |
| |Резервный капитал |
| |Фонды накопления и нераспределенная|
| |прибыль (остаток) |
| |Краткосрочные кредиты и займы. |
| |Кредиторы |
| |Фонды потребления и резервы |
|2. Дебиторы. |Кредиторы |
| |Краткосрочные кредиты и займы. |
|3. Краткосрочные финансовые |Резервный капитал |
|вложения. |Кредиторы |
| |Фонды потребления и резервы |
|4. Денежные средства. |1.Резервный капитал |
| |2.Фонды накопления и |
| |нераспределенная прибыль |
| |Кредиты и займы |
| |4. Фонды потребления и резервы |

Таблица 3

Матричный баланс предприятия.

|Актив |УК и |Резер|Фонды|Итого|Долго|Креди|Фонды|Итого|БАЛАН|
| |добав|вный |накоп|собст|срочн|торы |потре|обяза|С |
| |очный|капит|ления|венны|ые | |блени|тельс| |
| |капит|ал |и |й |креди| |я и |тв | |
|Пассив |ал | |прибы|капит|ты | |резер| | |
| | | |ли |ал | | |вы | | |
|ОС и НМА |х | | |х | | | | |х |
|Кап. |х | |х |х |х | | |х |х |
|вложения | | | | | | | | | |
|Долгосрочные|х | | |х | | | | |х |
|фин. | | | | | | | | | |
|вложения. | | | | | | | | | |
|Итого |х | |х |х |х | | |х |х |
|внеоборотные| | | | | | | | | |
|активы | | | | | | | | | |
|Запасы и |х |х |х |х | |х | |х |х |
|затраты | | | | | | | | | |
|Дебиторы | | | | | |х | |х |х |
|Краткосрочны| | | | | |х | |х |х |
|е фен. | | | | | | | | | |
|вложения | | | | | | | | | |
|Денежные | | | | | |х |х |х |х |
|средства | | | | | | | | | |
|Итого |х |х |х |х | |х |х |х |х |
|оборотные | | | | | | | | | |
|активы | | | | | | | | | |
|БАЛАНС |х |х |х |х |х |х |х |х |х |

Матричные балансы существенно расширяют информационную базу для финансового анализа. С их помощью можно: определить увязку статей актива
(имущества предприятия) и статей пассива баланса (источники средств); рассчитать структуру и определить качество активов по балансу предприятия и достаточность источников их финансирования; рассчитать весь набор показателей и коэффициентов, необходимых для оценки финансовой устойчивости, платежеспособности, использования ресурсов предприятия; объективно оценить финансовое состояние предприятия, выяснить причины его изменения за отчетный период; установить параметры, характеризующие приближение предприятия к порогу неплатежеспособности (банкротству).

Баланс денежных поступлений и расходов предприятия увязывает бухгалтерский баланс с финансовыми результатами работы, наличием денежных средств на счетах, текущим оборотам денежных средств. Он позволяет реально оценить, сколько денежных средств и на каком этапе требуется предприятию, а также дает наглядное представление о составе и структуре денежных доходов и расходов, факторах, повлиявших на изменение денежных остатков на счетах.

При необходимости информация о доходах и расходах может быть расширена и детализирована по каждой статье.

Все перечисленные выше методики имеют свои достоинства и недостатки.
Исходя из поставленных целей, в данной работе используется методика анализа финансовой деятельности, предлагаемая В.В. Ковалевым..

РАЗДЕЛ 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов предприятия и всю производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: шпори скачать бесплатно, сочинения по русскому языку.





Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8 | Следующая страница реферата