Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8 | Следующая страница реферата

7. Участие банковских специалистов в проектировании и внедрении системы управления ФПГ, наличие представителей банка в составе органов управления компанией (в качестве членов совета директоров, наблюдательного совета).

Таким образом, банки являются необходимым элементом ФПГ активно участвуют в их создании и развитии, имея на то объективные мотивы.

Они рассчитывают, что акционерный контроль над промышленностью позволит им сохранить клиентов в случае экспансии зарубежных банков и будет весомым аргументом в соперничестве со своими российскими коллегами за роль проводника зарубежных инвестиций. Они завораживают потенциально возможные солидные прибыли от перепродажи акций отечественных предприятий иностранным инвесторам.

Банкиры надеются, что в рамках ФПГ им удастся наладить действенный контроль над менеджментом, денежными потоками, оборотами по счетам, значит
- вероятность возврата выданных кредитов будет на порядок выше, чем при кредитовании посторонних заемщиков. Акционерный контроль над предприятиями некоторые банки рассматривали как "трамплин" для расширения их влияния на рынках лизинговых, факторинговых, страховых и прочих финансовых услуг. Банк наращивал имущественное влияние на предприятие, чтобы переключить на себя его финансовые расчеты, страхование доверить родственной банку страховой компании, а пенсионное обслуживание работников предприятия - своему негосударственному пенсионному фонду. Если предприятие размещало свои ценные бумаги на зарубежных рынках капитала, то банк стремился повлиять на выбор посредников по их размещению.

Кризис неплатежей на внутреннем рынке повысил для банков привлекательность сотрудничества с экспортными предприятиями. Банки, обслуживавшие экспортные операции, стремились через участие в акционерном капитале экспортеров в рамках ФПГ закрепиться в этой роли и избежать оттеснения конкурентами, включая иностранных. Однако экспортеры довольно настороженно относились и относятся к крупным банкам, если только сами не контролируют их.

Сегодня для банков официальных и фактических ФПГ характерно стремление к наращиванию собственных активов. Причем эта тенденция менее выражена в банках официальных групп. (см. Табл.5)

Таблица №5. Обобщенные характеристики развития крупнейших банков в конце
2001г.1
|Группа |Сов. |Сов. |Темп |Сов. |Сов. |Темп |Баланс.|Рентабе|Рентабел|
|банков |Активы|Активы |роста|Средств|Средств|роста|Прибыль|льность|ьность |
| |(01.07|(01.12)|, % |а |а |, % |(01.12)|активов|соб. |
| |) | | |(01.07)|(01.12)| | |,% |Средств,|
| | | | | | | | | |% |
|Участник|141000|173278 |1,228|25500 |21710 |0,851|1950 |1,1 |8,9 |
|и офиц. | | |9 | | |4 | | | |
|ФПГ (18 | | | | | | | | | |
|банков) | | | | | | | | | |
|Участник|359000|471550 |1,313|67500 |83400 |1,235|3950 |0,8 |4,7 |
|и офиц. | | |5 | | |6 | | | |
|Или | | | | | | | | | |
|фактич. | | | | | | | | | |
|ФПГ (39 | | | | | | | | | |
|банков) | | | | | | | | | |
|"Топ |142841|1734320|1,214| |213400 | |16920 |1,1 |7,9 |
|-200" |5 | |2 | | | | | | |
|Банковск|158363|1928175|1,217|151850 |151740 |0,999| |-0,2 | |
|ая |0 | |6 | | |3 | | | |
|система | | | | | | | | | |
|Рф в | | | | | | | | | |
|целом | | | | | | | | | |

Данную ситуацию можно объяснить на примере одной из крупнейших статусных ФПГ «Интеррос». Здесь базовая роль в наращивании банковских активов перешла от ОНЕКСИМБанка к Росбанку, который не фигурирует в официальном составе названной группы. В ОНЕКСИМБанке сегодня сосредоточено около четверти совокупных активов 18 банков официальных групп, что представлены в таблице.

Завершая рассмотрение мотивов банков, хотелось бы добавить, что при всех своих несовершенствах они в целом вносят заметный вклад в подъем российской экономики.

Слабые стороны ФПГ и перспективы их развития

Слабые стороны ФПГ

На создание ФПГ мешают как неблагоприятные внешние условия, так и многочисленные внутренние трудности. Участники групп жалуются на перегруженность налогами, сборами, платежами, запутанность и непостоянство налоговых требований, чрезмерно высокие налоговые ставки, а также на то, что государство неэффективно распоряжается своей долей в капиталах ФПГ, занимая неконструктивную выжидательную или безразличную позицию.

Можно выделить несколько факторов, которые отрицательно влияют на деятельность ФПГ.(смотрите нижеприведенную таблицу №6)

Таблица № 6. Факторы, отрицательно влияющие на деятельность ФПГ1
| |Все |В т.ч. |
| |участники|пром. |
| |обследова|пред-я |
| |ния (в % |(в % от |
| |от общего|общего |
| |числа) |числа) |
|Неплатежеспособность |85,1 |100,0 |
|потребителей | | |
|Недостаточность денежных |80,9 |94,7 |
|средств в целом, в том | | |
|числе: | | |
|Собственных |80,9 |94,7 |
|Кредитных и заемных |42,6 |50,0 |
|Недостаток инвестиций |72,3 |86,8 |
|Нестабильность гос. |55,3 |65,8 |
|Политики | | |
|Изношенность оборудования|53,2 |63,2 |
|Трудности со сбытом |51,1 |60,5 |
|продукции | | |
|Разрыв или неустойчивость|44,7 |55,3 |
|хоз.связей | | |
|Отсутствие или |42,6 |50,0 |
|несовершенство | | |
|необходимой | | |
|законодательной и | | |
|нормативной базы | | |
|Нехватка сырья, |40,4 |47,4 |
|материалов и топлива | | |
|Недостаток оборудования |27,7 |34,2 |

На практике отечественные ФПГ демонстрируют разную эффективность. Одни успешно приспособились к новым экономическим условиям (скажем, "ЛУКойл") и завоевали позиции на внешних рынках ("Газпром"), а другие оказались в кризисном состоянии, перед угрозой банкротства даже при широком экспорте продукции ("Норильский никель").

Причины значительных расхождений в результатах деятельности ФПГ аналитики достоверно назвать затрудняются, ссылаясь на недоступность реальной финансовой информации о них и проходящих через их родственные структуры денежных потоках. И все же можно выделить "болевые точки", от умения справиться с которыми зависят успехи или неудачи группы.

"Хлипкость" банка. Крепость всей групповой конструкции во многом зависит от силы банка, который зачастую является системообразующим.
Характерно, что в ФПГ участвуют очень большие или очень маленькие банки.
Отсутствие средних банков специалисты объясняют тем, что банкиров интересуют лишь те группы, деятельность которых они могут контролировать.

ФПГ, которые контролируются сильными банками, меньшинство, хотя их доля в общем обороте составляет более 40% (речь идет только о зарегистрированных группах, с учетом неофициальных структур этот показатель оценивается намного выше). Преобладают группы со слабыми, "карманными" банками - это так называемые индустриальные ФПГ, на которые приходится 95% всех групп.

Предприятия нередко обвиняют банки (которые стали их акционерами) в том, что их интересует не развитие производства, а извлечение собственной выгоды из контроля над финансовыми потоками, а к реализации инвестиционных проектов в ФПГ они проявляют минимальный интерес.

Обследование 24 ФПГ показало, что 80% из них не получали поддержки от своего банка или могли рассчитывать лишь на краткосрочное финансирование. О скромных инвестиционных замыслах и ориентации банков главным образом на расчетно-кассовое обслуживание свидетельствует их символическое участие в капитале центральной компании. Так, при создании ФПГ "Нижегородские автомобили" на четыре вошедших в группу банка пришлось менее 9% акций центральной компании группы.

Характерно, что во многих ФПГ, несмотря на технологическую и коммерческую слаженность, собственных средств для пополнения капитала предприятий все равно нет. Поэтому для них актуально иметь в своем составе инвестиционный банк. Но банки хотят развиваться преимущественно как универсальные.

С другой стороны, участие предприятия в учреждении банка стало нелегким экзаменом для того и другого. У предприятия-акционера, который вложил в банк крупную сумму, естественно возникает соблазн поправлять свое положение за счет банка, получая деньги на свои проекты независимо от их эффективности и окупаемости.

Разумные банки отказываются подчиняться внутригрупповой дисциплине, если от них требуют инвестировать в невыгодные проекты. Некоторым банкам в ходе наращивания акционерного капитала удалось дистанцироваться от своих промышленных учредителей, хотя есть опыт успешного развития групп и при сохранении за промышленными акционерами крупных пакетов акций банков.

Резкое уменьшение банковских капиталов в результате кризиса внесло коррективы в формирование ФПГ. До кризиса они формировались в основном вокруг банков, после их центрами, скорее всего, станут наиболее мощные предприятия. Банки сосредоточатся на расчетном обслуживании и кредитовании предприятий, входящих в ФПГ, а не на скупке их контрольных пакетов.

Ограниченные инвестиционные возможности. На нынешнее состояние ФПГ существенно влияют повышенный риск крупных инвестиций в условиях расплывчатости государственных структурных приоритетов и масштабы инвестиций, необходимых для решения стратегических задач.

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: конспекты занятий в детском саду, менеджмент.





Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8 | Следующая страница реферата