Предыдущая страница реферата | 3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13 | Следующая страница реферата

5. анализ финансовых результатов;

6. анализ финансовых коэффициентов.

2.2.1. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия

Результатом предварительного анализа является общая оценка финансового состояния предприятия, а также определение платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия.

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия сгруппируем статьи баланса в определенные специфические группы по признаку ликвидности
(статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Рассмотрим аналитическую группировку и анализ статей актива баланса (табл.1 , рис. 2)
(см..Приложение 1,2).

Анализ активов предприятия (табл. 1, рис.2) показал увеличение доли основных средств и прочих внеоборотных активов в структуре имущества предприятия с 52,05 % в 1994 году до 54,33 % в 1998 году. Основной причиной этого является переоценка основных фондов предприятия. Доля запасов и затрат незначительно снизилась за анализируемый период с 29,11 % до 21,70
%. Это связано с увеличением объема производства и реализации продукции, а также с увеличением незавершенного производства. За последние 5 лет резко увеличилась доля дебиторской задолженности с 6,50 % в 1994 году до 17,80 % в 1998 году, что обусловлено неплатежеспособностью потребителей продукции.
Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений резко изменилась в 1998 году по сравнению с 1994 годом с 12,35 % до 0,30 %. Это связано с задержкой поступления средств на расчетный счет предприятия от покупателей и заказчиков, введением системы взаимозачетов.

Рассмотрим аналитическую группировку и анализ статей пассива баланса
(табл. 2, рис. 3) (см.Приложение 3, 4).

Из данных таблицы 2 и рисунка 3 можно сделать следующие выводы: произошло увеличение роли источников собственных средств в пассивах с 52,17
% в 1994 г. до 54,43 % в 1998 г. Незначительное уменьшение доли заемного капитала с 47, 83 % до 45,57 % в 1998 г. Привлечение долгосрочных кредитов вообще не осуществлялось, а доля краткосрочных кредитов снизилась с 4,10 в
1994 г. до 2,30 в 1998 г. Сложности в реализации продукции, задержки платежей, инфляционные ожидания, повышение цен на материальные ресурсы привели к увеличению кредиторской задолженности на 10,97 пунктов.

Анализ ликвидности баланса (таблица 3) позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т. е. способность расчетов по своим обязательствам.

Из таблицы 3 видно, что за 5 лет (1994-1998 гг.) баланс не выполняет четыре условия ликвидности, а имеет одно или несколько условий невыполнения, отсюда можно сделать вывод, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Для наиболее комплексной оценки ликвидности баланса рассчитывается общий показатель ликвидности.

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса ООО «Инструмент-сервис»
|Актив |Значение, тыс. руб. |Пассив |Значение, тыс. руб. |
| |1994|1995|1996|1997|1998| |199|1995|1996|1997|1998|
| | | | | | | |4 | | | | |
|Наиболее | | | | | |Наиболее | | | | | |
|ликвидные |1293|5853|1357|856 |718 |срочные |447|1449|1818|2056|2500|
|активы |6 |4 |0 | | |обязательства|23 |10 |84 |48 |28 |
| | | | | | | | | | | | |
|Быстро | | | |7324|1004| | | | | | |
|реализуемы|6798|1628|7541|9 |67 |Краткосрочные|429|1937|1716|2734|1299|
|е активы | |0 |3 | | |обязательства|4 |2 |6 |3 |8 |
| | | | | | | | | | | | |
|Медленно | | | | | | | | | | | |
|реализуемы| | | |1369|1224|Долгосрочные |- |- |- |- |- |
|е активы |3049|9178|1104|28 |75 |пассивы | | | | | |
| |5 |2 |28 | | | | | | | | |
|Трудно | | | | | |Постоянные |546|1930|4069|3966|3072|
|реализуемы| | | |3930|3067|пассивы |49 |3 |61 |00 |69 |
|е активы |5451|1915|4056|49 |08 | | | | | | |
| |2 |51 |59 | | | | | | | | |
|Коэффициен| | | | | | | | | | | |
|т | | | | | | |0,5|061 |0,44|0,36|0,35|
|ликвидност| | | | | | |5 | | | | |
|и | | | | | | | | | | | |

Более наглядно уменьшение коэффициента ликвидности можно проследить на графике (рис. 4).
[pic]

Рис. 4. Динамика коэффициента ликвидности в период 1994 – 1998 г.г.

Из рисунка 4 видно, что в 1998 г. показатель ликвидности снизился по сравнению с 1994 г. на 0,20 пунктов.

Для оценки платежеспособности используются три основных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств (табл. 4).

Таблица 4

Анализ показателей ликвидности активов баланса

ООО «Инструмент-сервис»
|Наименование коэффициента |Нормативное |1994 |1995 |1996 |1997 |1998 |
| |значение |год |год |год |год |год |

[pic]
|Коэффициент абсолютной |> 0,2-0,7 |0,02 |0,009|0,007|0,004|0,007|
|ликвидности | | | | | | |
|Промежуточный коэффициент | | | | | | |
|покрытия (критический | | | | | | |
|коэффициент ликвидности) |> 1,5 |0,47 | | | | |
|Коэффициент текущей | | |0,29 |0,43 |0,32 |0,39 |
|ликвидности (коэффициент | | | | | | |
|покрытия) |> 1,0-2,0 |0,39 | | | | |
| | | |0,45 |1 |0,93 |0,89 |

Рис. 5. Динамика изменения показателей ликвидности активов ООО «Инструмент- сервис»

Исходя из данных таблицы 4 и рисунка 5 можно сделать вывод о неудовлетворительной структуре баланса и отнести данное предприятие к неплатежеспособным. Но такое заключение часто является спорным, так как нет серьезных обоснований того, что нормативное значение коэффициента текущей ликвидности должно быть равно двум. К тому же, как показали обследования различных предприятий, 80 % из них можно объявить неплатежеспособными.
Следовательно, критерии неплатежеспособности предприятия определены без учета действия независящих от предприятия факторов, связанных с кризисным состоянием экономики.

Еще одна важная задача анализа финансового состояния – исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия. Рассмотрим анализ финансовой устойчивости в динамике за 5 лет. Анализ финансовой устойчивости начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового состояния (таблица 5).

Таблица 5.

Анализ финансовой устойчивости ООО «Инструмент-сервис», тыс. руб.
|Показатели |1994 |1995 |1996 |1997 |1998 |
| |г. |г. |г. |г. |г. |
|Источники собственных средств. |54649 |193013|406961|396600|307269|
|Основные средства и иные | | | | | |
|внеоборотные активы |54521 | | | | |
|Наличие собственных оборотных | |191551|405659|393049|306708|
|средств. |128 | | | | |
|Долгосрочные кредиты и заемные | | | | | |
|средства. |- |1462 |1302 |3551 |561 |
|Наличие собственных и долгосрочных| | | | | |
|заемных источников формирования | |- |- |- |- |
|запасов и затрат. |128 | | | | |
|Краткосрочные кредиты и заемные | | | | | |
|средства. |4294 |1462 |1302 |3551 |561 |
|Общая величина основных источников| | | | | |
|формирования запасов и затрат. |4422 |19372 |17166 |27343 |12998 |
|Величина запасов и затрат |30495 | | | | |
|Излишек (+) или недостаток (-) | |20834 |18468 |30894 |13559 |
|собственных оборотных средств. |-30367|91782 |110428|136928|122475|
|Излишек (+) или недостаток (-) | | | | | |
|собственных и долгосрочных заемных| |-90320| | | |
|источников формирования запасов и | | |-10912|-13337|-12191|
|затрат. | | |6 |7 |4 |
|Излишек (+) или недостаток (-) |-30367| | | | |
|общей величины основных источников| | | | | |
|формирования запасов и затрат. | |-90320| | | |
|Тип финансовой устойчивости | | |-10912|-13337|-12191|
| |-26073| |6 |7 |4 |
| | | | | | |
| |кризис|-70948| | | |
| |ный | |-91960|-10603|-10891|
| | |кризис| |4 |6 |
| | |ный |кризис|кризис|кризис|
| | | |ный |ный |ный |

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: ответы по контрольной, курсовые работы.





Предыдущая страница реферата | 3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13 | Следующая страница реферата