Предыдущая страница реферата | 3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13 | Следующая страница реферата

[pic]количество серий бумаг, обращающихся на рынке

Для рынка при расчете коэффициента [pic] и [pic] переменные будут иметь следующий смысл:

[pic]объем капитализации рынка по средневзвешенным ценам на момент t

[pic]сумма размещенных (погашенных) средств на аукционе

[pic]сумма размещенных средств на аукционе

[pic]сумма погашенных средств на аукционе

[pic]количество бумаг i серии, обращающихся на рынке

Данный индекс показывает, насколько эффективнее было внутреннее управление портфелем по сравнению с рыночной конъюктурой. Причем, если индекс портфеля меньше индекса рынка, то управление было неэффективным.

2. Эффективная норма доходности к погашению портфеля и рынка (для оценки внешнего управления).

Показатель строится следующим образом(2 метода):

В теории расчета применяется следующий метод:

[pic] (2) где:

[pic] (2.1)

[pic]сумма i расходного платежа

[pic]сумма i доходного платежа

[pic]количество дней между i расходным и доходным платежами

[pic]эффективная норма доходности, которая и определяется из решения данного уравнения

[pic]количество расходных и доходных платежей

Уравнение (2) решается численными методами, причем решение единственно.

Из-за неудобства решения уравнения на практике обычно применяют другой метод нахождения [pic]:

[pic] (2.2) где:

[pic]доходность к погашению i бумаги

[pic]количество i бумаги

[pic]дней до погашения i бумаги

[pic] рассчитывается следующим образом:

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: реферат война, решебник по русскому языку класс.





Предыдущая страница реферата | 3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13 | Следующая страница реферата