Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11

4. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА ПРЕДПРИЯТИЯ

Рейтинговая оценка предприятия-заемщика рассчитывается на основе полученных значений финансовых коэффициентов и является заключительным обобщающим выводом анализа кредитоспособности клиента.

Для рейтинговой оценки используются полученные на этапе общего анализа три группы коэффициентов, а именно: финансового левереджа, ликвидности, рентабельности, а также данные анализа деловой активности предприятия.

Коэффициенты финансового левереджа и ликвидности используются в рейтинге в связи с тем, что они имеют обусловленный экономически критериальный уровень, когда как остальные группы финансовых коэффициентов
— коэффициент эффективности, прибыльности, обслуживания долга, такого критериального значения иметь не могут из-за особенностей функционирования каждого отдельно предприятия. Коэффициенты эффективности, прибыльности, обслуживания долга дают скорее качественную оценку работы предприятия, тогда как ты финансового левереджа и ликвидности содержат в себе и качественный, и количественный аспект.

Рейтинговая оценка вычисляется следующим образом. Для рассмотрения берутся данные трех таблиц: коэффициенты финансового левереджа, коэффициенты ликвидности, коэффициенты прибыльности, а также анализа деловой активности («золотое правило экономики предприятия»).

Соблюдение критериального уровня каждого из коэффициентов финансового левереджа дает 10 % для рейтинговой оценки, несоблюдение коэффициента — 0
%. То же правило и в отношении коэффициентов ликвидности.

Если каждый из коэффициентов прибыльности имеет положительное значение
(то есть предприятие имеет прибыль), это дает 5 % для рейтинговой оценки.
Если значение коэффициентов отрицательное (у предприятия убыток) — 0 %.

Выполнение «золотого правила экономики предприятия» дает 5 %, невыполнение — 0 %.

Набранное количество процентов суммируется. Наибольшее значение рейтинговой оценки 100 %.

Проанализировав таким образом ОАО "Благкомхлебпродукт", получим рейтинговую оценку 75 %, 55 %, и 70 % в 96, 97, 98 году соответственно. Что соответствует хорошему финансовому состоянию и хорошему уровню кредитоспособности предприятия в 96 году, удовлетворительному финансовому состоянию и удовлетворительному уровню кредитоспособности предприятия в 97 году и среднему между удовлетворительным и хорошим финансовым состоянием и таком же уровне кредитоспособности в 98 году (см табл. 9).

Следует принять во внимание, что бухгалтерский баланс и показатели, рассчитанные на его основе, являются моментными данными, то есть характеризуют положение заемщика на дату составления отчетности, и в связи с этим анализ ликвидности баланса заемщика и финансового левереджа должен дополняться всесторонним анализом предприятия с рассмотрением различных статистических прогнозных моделей развития и финансового положения предприятия, оценкой его деловой активности, а также наблюдением за работой предприятия, состоянием и прогнозом дел в отрасли, в которой находится предприятие-заемщик.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Целью данной работы явилось изучение вопросов анализа кредитоспособности и платежеспособности в том виде, который универсален для всех предприятий, независимо то рода их деятельности.
Однако специализация предприятия накладывает свои особенности на задачи и результаты анализа его кредитоспособности. Группировка показателей кредитоспособности, данная в этой работе, достаточно условна. Речь идет о том, какие финансовые показатели представляют интерес для тех или иных юридических и физических лиц, имеющих с ним экономические отношения, в конечном итоге. Но для того, чтобы правильно оценить уровень и динамику каждого показателя, определяющего кредитоспособность, необходимо представлять себе все финансовое состояние полностью. Все показатели взаимозависимы: нельзя, например, правильно оценить сложившийся уровень дивидендов на акции, не проанализировав динамику балансовой прибыли, рентабельности и оборачиваемости капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Уровень и динамика каждого показателя обеспечиваются уровнем и динамикой других показателей. Анализируя кредитоспособность, необходимо оценить качественную и количественную взаимозависимость всех финансовых показателей.
В условиях нестабильной экономики (например, спад производства), высоких темпов инфляции фактические показатели за прошлые периоды не могут являться единственной базой оценки способности клиента погасить свои обязательства, включая ссуды банка, в будущем. В этом случае должны использоваться либо прогнозные данные для расчета названных коэффициентов, либо рассматриваемый способ оценки кредитоспособности предприятия (организации) дополнится другими. К последнему можно отнести анализ делового риска в момент выдачи ссуды.
Проанализировав бухгалтерскую отчетность ОАО "Благкомхлебпродукт" за 97-98 годы можно говорить об относительной кредитоспособности предприятия.
Положительно об этом говорят рассчитанные коэффициенты финансового левереджа, коэффициент текущей ликвидности, показатель платежеспособности предприятия, а также результаты проведенных статистических прогнозов развития и финансовой устойчивости предприятия и высокое значение коэффициента обслуживания долга. В то же время о неблагоприятном положении предприятия говорят коэффициенты быстрой и срочной ликвидности, прибыльности, снижение значений коэффициентов оборачиваемости
(эффективности), а также результаты расчета деловой активности предприятия в отчетном периоде.
Наиболее точно финансовое состояние предприятия, его положение в отрасли и перспективы развития отражает оценка деловых рисков, дополненная расчетом класса кредитоспособности и рейтингом предприятия. Т.е. можно говорить о невысокой степени банковского риска при выдаче ссуды ОАО
"Благкомхлебпродукт". Причем, риск, скорее всего, будет заключаться не в невозврате ссуды банку, а в задержке ее возврата, что может быть заранее оговорено кредитором и заемщиком.
В общем, предприятие является достаточно кредитоспособным и про невысоких размерах ссуд (до 1/8 стоимости основных фондов) способно полностью и в срок погасить её.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Воробьева-Сарматова Т.А., Иванов Ю.Н., Спицина Т.С. Зарубежные банковские показатели. — Банковское дело. — 1996. №1. — С. 22.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. — М.: ИКЦ «ДИС». – 1997. — С. 88.
Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. Оценка банком кредитоспособности заемщика. —
Деньги и кредит. — 1993. — №4. — С. 34.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций.
Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика. – 1995. С. 285-294.
Кондраков Н.П. Методика анализа финансового состояния в условиях перехода к рынку. — Деньги и кредит. — 1992. — №5. — С. 45.
Крейнина М. Оценка неплатежеспособности и финансовой устойчивости предприятий. — Экономика и жизнь. — 1997. — №6 С. 34.
Кузьмин И.Г. и Сазонов А.Ю. К вопросу об оценке кредитоспособности заемщика. — Деньги и кредит — 1997 — №5. — С. 28-32.
Куштуев А.А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика. — Деньги и кредит. — 1996. — № 12. — С. 55 —
60.
Лаврушина О.И. Банковское дело. — М.: Банковский и биржевой научно консультативный центр, Страховое общество «РоСТо». — 1992. С. 162.
Литвин М.И. как определять потребность в оборотных средствах. — Финансы. —
1996. — № 10. — С. 12.
Маслеченков Ю.С. Финансовый менеджмент в коммерческом банке. Книга вторая.
Технологический клад кредитования. — М.: Перспектива. — 1996. — С. 45-54.
12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М. – 1996.
С. 66.

Приложение 1.

Таблица 3. Коэффициенты финансового левереджа.

| |Коэффициент |96 |97 |98 |Расчет по |Оптимум|
| | |год |год |год |агрегатам | |
|К1|коэффициент автономии |0,88 |0,76 |0,72 |П5/(А1+А7+ А8)|( 0,5 |
|К2|коэффициент мобильности|0,36 |0,59 |0,78 |А1/(А7+А8) |( 0,5 |
| |средств | | | | | |
|К3|коэффициент |0,56 |0,44 |0,45 |(А1-П3)/А1 |( 0,2 |
| |маневренности средств | | | | | |
|К4|отношение собственного |7,10 |3,23 |2,60 |П5/(П2+П3+П4) |( 1 |
| |капитала | | | | | |
|К5|коэффициент |0,54 |0,36 |0,35 |(П5-А7-А8)/А1 |( 0,1 |
| |обеспеченности | | | | | |
| |собственными средствами| | | | | |

Таблица 4. Коэффициенты прибыльности.

| |Коэффициент |конец |конец |конец |Расчет по |
| | |96 года|97 года|98 года|агрегатам |
|К1|коэффициент |0,158 |0,059 |– 0,002|П16/П12 |
| |рентабельности выручки | | | | |
| |от реализации | | | | |
|К2|коэффициент |1,010 |0,364 |– 0,001|П16/(А1+А7+А8)|
| |рентабельности общего | | | | |
| |капитала | | | | |
|К3|коэффициент |0,126 |0,048 |– 0,002|П16/П5 |
| |рентабельности | | | | |
| |акционерного капитала | | | | |
|К4|коэффициент |0,24 |0,71 |— |П15/П16 |
| |самофинансирования | | | | |

Приложение 2

Скачали данный реферат: Kulaktin, Lewenko, Korjavov, Племянников, Дунаев, Каллимах.
Последние просмотренные рефераты на тему: контрольная работа 6, изложение по русскому 9 класс, образец реферата, культура конспект.





Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11