Финансовая академия при Правительстве РФ

Институт переподготовки и повышения квалификации кадров по финансово-банковским специальностям

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Тема: Коммерческий кредит

Руководитель: Маршавина Л. Я.

Слушатель: xxxxxxxxxxxxxxxxxxx

Москва

1995 г.

Содержание работы

|I. Коммерческий кредит, его | |
|сущность........................... | |
|1. Понятие коммерческого кредита и механизм расчетов... | |
|2. Развитие коммерческого | |
|кредита..................................... | |
|3. Коммерческий кредит на современном | |
|этапе................. | |
|II. Вексель как инструмент коммерческого кредита.........| |
|1. Общая характеристика | |
|векселей..................................... | |
|2. Основные понятия вексельного | |
|обращения.................. | |
|3. Переводной | |
|вексель...................................................| |
|..... | |
|4. | |
|Индоссамент...............................................| |
|..................... | |
|5. Акцепт переводного | |
|векселя.......................................... | |
|6. | |
|Аваль.....................................................| |
|.......................... | |
|7. Множественность экземпляров векселя и его копии... | |
|8. Процедура платежа по | |
|векселю..................................... | |
|9. Протест | |
|векселя...................................................| |
|............ | |
|III. | |
|Форфетирование............................................| |
|........... | |
|IV. Методы учета векселей и вычисления, связанные с | |
|ними......................................................| |
|..................... | |
|1. Прямой и доходный | |
|учет............................................... | |
|2. Вычисления номинальной стоимости векселей, подлежащих | |
|форфетированию............................................| |
|..... | |
|3. Расчет учитываемой стоимости долгового обязательства. | |
|4. Формула | |
|дисконта..................................................| |
|............ | |
|5. Формула приблизительного | |
|дисконта............................... | |
|6. Расчет предполагаемого дохода от | |
|сделки........................ | |
|7. Чистый | |
|доход.....................................................| |
|................ | |
|8. Детали правильно оцененной | |
|сделки............................... | |
|V. Список | |
|литературы................................................| |
|....... | |

I. КОММЕРЧЕСКИЙ КРЕДИТ, ЕГО СУЩНОСТЬ

1. Понятие коммерческого кредита и механизм расчетов

Коммерческий кредит можно охарактеризовать как кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Он предоставляется под обязательства должника
(покупателя) погасить в определенный срок как сумму основного долга, так и начисляемые проценты.

Применение коммерческого кредита требует наличия у продавца достаточного резервного капитала на случай замедления поступлений от должников.

Выделяют пять основных способов предоставления коммерческого кредита: вексельный способ; открытый счет; скидка при условии оплаты в определенный срок; сезонный кредит; консигнация.

При вексельном способе после поставки товаров продавец выставляет тратту на покупателя, который, получив коммерческие документы, акцептует ее, т.е. дает согласие на оплату в указанный на ней срок.

Другой способ - скидка при условии оплаты в определенный срок. Этот способ предусматривает условие, что если платеж будет произведен покупателем в течение оговоренного в контракте периода после выписки счета, то из цены будет вычтена скидка. В противном случае, вся сумма должна быть выплачена в установленный срок.

Согласно договору об открытом счете, однажды принятому обеими сторонами, покупатель может делать периодические закупки без обращения за кредитом в каждом отдельном случае. Обычный порядок осуществления сделки таков: когда покупатель заказывает товар, он немедленно отгружается, а платеж за него производится в установленные сроки после получения счета.

Сезонный кредит обычно применяется в производстве игрушек, сувениров и других изделий массового потребления. Этот способ разрешает розничным торговцам покупать товары в течение всего года с целью организации необходимых запасов перед пиком сезонных продаж и позволяет отсрочить платеж производителю до конца распродажи. Например, производители игрушек разрешают торговцам закупать игрушки за несколько месяцев до Рождества, а платить за товар - в январе-феврале. Главное преимущество при этом способе

- возможность выпуска продукции без дополнительных расходов на складирование, хранение и т.д.

Консигнация - способ, при котором розничный торговец может просто получить товарно-материальные ценности без обязательства. Если товары будут проданы, то будет осуществлен и платеж производителю, а если нет, то розничный торговец может вернуть товар производителю без выплаты неустойки.
Консигнация обычно применяется при реализации новых, нетипичных товаров, спрос на которые трудно предположить. Примером может служить практика производства и продажи новых учебников для институтов. Книгоиздатели посылают свои книги в институтские магазины с условием их возврата, если они не будут куплены.

Само собой разумеется, что любой из этих способов может быть наиболее эффективным в конкретных рыночных условиях. Выбор наиболее эффективного способа - главная задача кредитной политики каждой корпорации.

Продажа товаров в кредит стала обычным способом ведения дел для промышленных компаний, предложение кредитных услуг является орудием конкуренции при привлечении клиентов. Из-за этой тенденции .к увеличению покупки в кредит все более острой становится дилемма твердой или свободной кредитной политики. Излишне твердые условия могут отпугнуть покупателей, а очень свободные - способствовать не только большому объему продажи товара, но и минимальному обратному притоку капитала из-за неоплаты долгов в срок и больших расходов, связанных с "вышибанием" долга. Главная задача корпорации в этой области - правильное управление своим остатком дебиторской задолженности в соответствии с размером ожидаемой реализации товарной продукции. Чем быстрее оборачивается остаток дебиторской задолженности по данному объему продажи товаров, тем короче цикл кругооборота наличных средств корпорации и, следовательно, выше ликвидность фирмы (т.е. ее способность своевременно погашать свои долговые обязательства).

Корпорация должна постоянно пересматривать свою кредитную политику из- за изменения рыночных условий. Кредитная политика состоит из общих направлений принятия решений по выбору надежного заемщика, объема и срока кредита. Эти направления, в дальнейшем, реализуются младшим управленческим аппаратом для принятия ежедневных решений. Например, в соответствие с проводимой кредитной политикой корпорация может предоставить право младшему менеджеру кредитовать клиентов в пределах 50 тыс. долларов. Следовательно, клиент, нуждающийся в большей сумме кредита, скажем до 200 тыс. долларов, должен будет получить согласие старшего менеджера, а свыше 200 тыс. долларов - одобрение кредитного комитета. Эти процедуры должны быть четко определены, чтобы клиентам не надо ' было ждать прохождения своего дела по инстанциям.

Схема N 1 .показывает основную блок-схему, отражающую последовательность кредитной политики и взаимосвязь ее этапов.