Предыдущая страница реферата | 9  10  11  12  13  14  15  16  17  18  19 | Следующая страница реферата

% = ((( х 5.465.351,25 х (((( = 636.827,28 долл.

360 100

Сумма погашения основного долга в день уплаты процента составит номинальную стоимость векселя без процента, рассчитанного выше.

Вычисления процента применяются при чередовании сроков для получения общей суммы процента (8).

Графа (5) таблицы на 7.01.84 и сумма (9) отражают общий объем денег для уплаты всего долга (и основной суммы и процентов) , т.е. (7) + (8) = (9).
Графа (5) своими значениями, соответствующими другим датам, отражает остаток - неоплаченную часть основного долга и процента после вычитания выручки от погашаемых векселей на эти даты, указанной в графе (1) и предназначена для других вычислений.

Графа (6) показывает, что сумма номинальной стоимости погашаемого векселя соответствует сумме снижения всего долга. Получается, что только последний вексель приносит денежную прибыль - все доходы предшествующих векселей идут на погашение долга.

Преимуществом такого метода финансирования является то, что ссуда погашается как можно скорее, и денежная прибыль получена без отсрочки для изменения процентных ставок. Кроме того, нет оттока капитала на какой-либо стадии сделки.

Возникает вопрос об определении действительного полного дохода от этой правильно оцененной сделки. Его можно решить двумя методами:

1. Процентная прибыль получается путем вычитания общей суммы учтенных векселей из суммы номинальных стоимостей векселей. В нашем примере:

8.817.085,10

- 6.415.750.33

2.401.334,77 долл.

Затем вычитается сумма выплаченных процентов по ссуде:

1.972.931,62. Процентная прибыль равна 428.403,15 долл.

После этого подсчитываем средневзвешенную продолжительность периода погашения нашего набора векселей. В нашем примере это 948,8 дней или 2,6356 лет (на базе 360-ти дневного года).

Чтобы получить доход, надо разделить процентную прибыль на сумму учтенных векселей и разделить результат на средневзвешенную продолжительность периода погашения.

428.403,15 100

Доход = (((((( х (((( = 2,5335 % годовых.

6.415.750,33 2,6356

2. Графа чистого притока денежных средств в таблице N 10 получается следующим образом. В нулевом периоде - это сумма, подлежащая возврату, равная сумме учтенных стоимостей векселей. Это число также равно сумме полученной ссуды. Для периодов с первого по десятый указанные значения равны номинальной стоимости каждого погашаемого векселя за вычетом начисленного ссудного процента на каждую дату и служат для возврата " вложений ".

Таблица N 10
|Число дней |Полугодовые периоды |Чистый приток денежных|
|задолженности | |средств |
| |0 |6.415.750.33 |
|174 |1 |- 950.399,08 |
|357 |2 |340.287,59 |
|538 |3 |896.871,95 |
|722 |4 |420.264,29 |
|903 |5 |845.134,63 |
|1087 |6 |516.082,78 |
|1268 |7 |793.673,64 |
|1452 |8 |615.552.60 |
|1634 |9 |742.212,65 |
|1819 |10 |723.674,27 |
| | |428.403,15 |

Рассчитывая внутренние коэффициенты дохода, получим следующие результаты:

. процент на период - 1,1909

. номинальная процентная ставка -2,3819

. фактическая процентная ставка -2,3960

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: диплом формирование, реферат людина.





Предыдущая страница реферата | 9  10  11  12  13  14  15  16  17  18  19 | Следующая страница реферата