Предыдущая страница реферата | 16  17  18  19  20  21  22  23  24  25  26 | Следующая страница реферата

- Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования;

- Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций;

- Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

Необходимая информация для расчёта представлена в таблице 2.17.

Таблица 2.17 – Показатели для расчёта рентабельности
|Показатели |2000 |2001 |2002 |2003 |
|Прибыль балансовая |8629 |10373 |19654 |13250 |
|Прибыль чистая |6404 |7149 |11693 |9969 |
|Среднегодовая стоимость имущества |67996 |72490 |94124 |99074 |
|Собственные средства |35058 |40828 |52791 |60893 |
|Доходы от участия в других организациях |0 |0 |0 |0 |
|Долгосрочные финансовые вложения |0 |0 |0 |0 |
|Долгосрочные заёмные средства |0 |0 |0 |0 |

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в таблице 2.18.

Таблица 2.18 – Показатели рентабельности вложения
|Показатели |2000 |2001 |2002 |2003 |
|Общая рентабельность вложений (с.1/с.3) |0,1269|0,1431|0,2088|0,1337|
|Рентабельность вложений по чистой прибыли |0,0942|0,0986|0,1242|0,1006|
|(с.2/с.3) | | | | |
|Рентабельность собственных средств |0,1827|0,1751|0,2215|0,1637|
|(с.2/с.4) | | | | |
|Рентабельность долгосрочных финансовых |0 |0 |0 |0 |
|вложений (с.5/с.1) | | | | |
|Рентабельность перманентного капитала |0,1827|0,1751|0,2215|0,1637|
|(с.2/(с.4+с.7)) | | | | |

На основе данных таблицы построим диаграмму.

[pic]

Рисунок 2.13 – Показатели рентабельности вложений

На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что в целом показатели рентабельности вложений за 2000 – 2002 год росли, но за 2003 год наметился спад.

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на среднем уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств.

2.8 Анализ финансового состояния предприятия

2.8.1 Анализа дебиторской и кредиторской задолженности

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий.

Задачи анализа дебиторской и кредиторской задолженности находятся в тесной взаимосвязи с экономическим содержанием понятий дебиторской и кредиторской задолженности.

Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы и пр.). Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами.

Под кредиторской задолженностью понимается задолженность данной организации другим организациям и физическим лицам – кредиторам (платежи за приобретенную продукцию, потребленные услуги, задолженность по платежам в бюджеты всех уровней и пр.). Так, кредиторская задолженность может возникнуть, если материалы в организацию поступают раньше, чем она их оплатила. В состав кредиторской задолженности также включается задолженность своему трудовому коллективу по оплате труда, задолженность перед органами социального и медицинского страхования (возникает вследствие того, что начисление налогов и платежей происходит раньше, чем осуществляются соответствующие платежи) и пр.

Таким образом, дебиторская задолженность фактически представляет собой компоненту собственных средств предприятия, а кредиторская задолженность фактически представляет собой компоненту заемных средств.

Уплотненный баланс можно выполнять различными способами.
Допустимо объединение статей различных разделов. Занесем показатели для анализа структуры кредиторской и дебиторской задолженности в табл. 2.20.

Таблица 2.20 – Показатели для анализа структуры кредиторской и дебиторской задолженности ОАО «Волгогазоаппарат»
|А1 |449 |2713 |1411 |263 |
|А2 |7911 |12416 |14971 |22778 |
|А3 |35704 |28639 |26920 |26770 |
|А4 |22901 |26590 |44785 |46949 |

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок.

2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы – статьи V раздела баланса «Долгосрочные пассивы».

4. Постоянные пассивы (П4) – статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи VI раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и

«Резервы предстоящих расходов и платежей». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Таблица 2.22 – Структура пассива баланса по степени погашения обязательств

| |2000 |2001 |2002 |2003 |
|П1 |26314 |27523 |24783 |22295 |
|П2 |4600 |0 |10875 |12000 |
|П3 |0 |0 |0 |0 |
|П4 |35058 |40828 |52791 |60893 |

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 >> П1

А2 >> П2

А3 >> П3

А4 П2 |А2>П2 |А2>П2 |А2>П2 |
|А3 ( П3 |А3(П3 |А3(П3 |А3(П3 |А3(П3 |
|А4 ( П4 |А40.5 |
|общей сумме | | | | | |
|Доля запасов в оборотных активах |0,815|0,67 |0,668|0,558|- |
|Доля собственных оборотных средств в |0,331|0,463|0,243|0,48 |>0.5 |
|покрытии запасов | | | | | |
|Коэффициент покрытия запасов |0,677|0,99 |0,93 |1,295|>1 |

На анализируемом предприятии на начало периода коэффициент покрытия ниже рекомендуемого – 1,3 (в среднем), но это вероятней всего связано с увеличением оборачиваемости средств, вложенных в запасы; коэффициент быстрой ликвидности – 0,4 (в среднем), значительно ниже норматива, так же как и коэффициент абсолютной ликвидности.

На конец анализируемого периода коэффициент быстрой ликвидности вырос и стал 0,604 - близким к нормативному значению, рост этого показателя произошел за счет увеличения дебиторской задолженности и суммы прочих оборотных активов; коэффициент абсолютной ликвидности – 0,007, что не соответствует нормативному значению, и это произошло за счет не эффективного использования краткосрочных финансовых вложений.

2.8.3 Анализ деловой активности

Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.
Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств. Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих
(оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Для определения деловой активности нашего предприятия рассчитаем следующие основные показатели, представленные в табл. 2.25.

Таблица 2.25 – Основные показатели для определения деловой активности
|Показатель |2000 |2001 |2002 |2003 |Норма |
|Оборачиваемость средств в расчетах |20,42 |16,4 |17,16 |14,4 |Рост |
|(в оборотах) | | | | | |
|Оборачиваемость запасов (в |3,659 |5,442 |6,156 |9,425 |Рост |
|оборотах) | | | | | |
|Оборачиваемость кредиторской |0,095 |0,097 |0,112 |0,087 |Снижен|
|задолженности (в днях) | | | | |ие |
|Коэффициент погашаемости |0,05 |0,061 |0,058 |0,069 |Рост |
|дебиторской задолженности | | | | | |
|Оборачиваемость собственного |4,61 |4,99 |4,87 |5,39 |Рост |
|капитала | | | | | |
|Оборачиваемость совокупного |2,376 |2,81 |2,73 |3,31 |Рост |
|капитала | | | | | |

Анализируя рассчитанные показатели можно сделать вывод о неплохой деловой активности ОАО «Волгогазоаппарат». Об этом говорит динамика следующих показателей:

- Возросла оборачиваемость запасов с 3,659 об. В 2000 г. до 9,425 об. В

2003 г.;

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: банки рефератов, где диплом.





Предыдущая страница реферата | 16  17  18  19  20  21  22  23  24  25  26 | Следующая страница реферата