Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11 | Следующая страница реферата

ARR = ----------,

(1. 2.)

TCA

ARR (Account receivable ratio) - Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность,
AR (Account receivable) – Дебиторская задолженность фирмы,
TCA (Total current assets) – Оборотные активы.

Средний срок оплаты счетов дебиторов, в днях - на наш взгляд, один из важнейших элементов анализа дебиторской задолженности. Средний срок оплаты счетов дебиторов (debtor days) или период оборота дебиторской задолженности
(collection period) показывает среднее число дней, требуемое для взыскания
(инкассирования) задолженности.

Концепция, которая лежит в основе определения этого соотношения – средний срок платежей вычисляется с точностью до одного дня, и задержка кем- то из клиентов оплаты свыше этого срока может побудить компанию к некоторым действиям. Кроме того, фактические сроки оплаты легко сравнивать с теми нормативами, которые руководство устанавливает, т. е. при помощи этого показателя можно контролировать эффективность работы с клиентами. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, а следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях со взысканием средств по счетам дебиторов.

AR
DSO = --------------------- Ч 365,

(1. 3.)

NS
DSO (Days Sales Outstanding) - Средний срок оплаты счетов дебиторов;
AR (Account receivable) – Среднее значение дебиторской задолженности;
NS (Net Sales) – Суммарная выручка за год.

При вычислении берется среднее значение дебиторской задолженности за расчетный период для сглаживания пиковых значений - их использование может привести к появлению «псевдоэкстреммумов», чреватых возникновением заблуждений относительно тенденций развития фирмы. Тенденцию изменения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности часто используют при определении обоснованности скидки за ранние платежи.

Взвешенное «старение» счетов дебиторов достаточно распространенный в мировой учетно-аналитической практике прием. Он дает дополнительную информацию о просроченной дебиторской задолженности.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности

В этой фазе анализа подробно рассматривается состав просроченной задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность, т. е. оценивается качество дебиторской задолженности. Исходной информацией для анализа являются данные бухгалтерского учета по задолженности конкретных контрагентов, при этом важно получить информацию не только о сумме задолженности, но и о сроках ее возникновения. Для получения информации о просроченности задолженности следует провести анализ договоров с контрагентами. Когда такая информация получена, составляется реестр
«старения» счетов дебиторов, где все дебиторы ранжируются на 12 групп по убыванию величины задолженности.

Такая группировка позволяет прогнозировать появление безнадежных долгов. Интересно отметить, что проведенное Министерством Торговли США исследование показало, что доля безнадежных долгов находится в прямой зависимости от продолжительности периода, в течение которого дебитор обязуется погасить свою задолженность (таблица 1).

Таблица 1.
Зависимость безнадежных долгов от срока счетов дебиторов [3].

|Срок дебиторской задолженности, |Доля безнадежных долгов, % |
|дней | |
|До 30 |4 |
|31 - 60 |10 |
|60 - 90 |17 |
|91 - 120 |26 |

При этом, зависимость такова: в общей сумме дебиторской задолженности по срокам погашения до 30 дней около 4 % относится к разряду безнадежной;
31 – 60 дней – 10 %; 61 – 90 дней – 17 %; 91 – 120 дней – 26 %; при дальнейшем увеличении срока погашения на очередные 30 дней доля безнадежных долгов повышается на 3 – 4 %.

Данную фазу анализа рекомендуется заканчивать сводной таблицей оценки реального состояния дебиторской задолженности, используя следующий алгоритм
(таблица 2).

Таблица 2.
Оценка реального состояния дебиторской задолженности [4].
|Классифи-кац|Сумма |Удель-ный|Вероят-нос|Сумма |Реальная |
|ия дебиторов|дебитор-с|вес в |ть |безна-де|величина |
|по срокам |кой |общей |безна-дежн|жных |задолжен-|
|возникнове-н|за-должен|сумме, % |ых долгов,|долгов |ности |
|ия |-ности. | |отн. ед. |(2)*(4) |(2)-(5) |
|0 – 30 дней | | | | | |
|............|.........|.........|..........|........|.........|
|........ |..... |....... |....... |...... |..... |
|150 – 180 | | | | | |
|180 – 360 | | | | | |
|360 – 720 | | | | | |
|Св. 720 дней| | | | | |
|Итого: | | | | | |

Пример графического представления результатов этой фазы анализа приведен на рисунке 3. Дебиторскую задолженность фирмы по отдельным ее
«возрастным группам» можно полнее оценить, сравнивая с предшествующим периодом. Пример такого графического представления результатов анализа приведен в приложении № 4.

Рис. 3.
Графический анализ реестра «старения» счетов дебиторов [5].

Следующий большой блок проблем, связанных с управлением дебиторской задолженностью – это разработка отдельных параметров кредитной политики предприятия. Понятно, что результаты анализа состояния дебиторской задолженности используются в этом процессе.

1. 3. Разработка кредитной политики фирмы

Кредитная политика тесно взаимосвязана с маркетинговой политикой фирмы и ее целью является получение дополнительной прибыли за счет стимулирования продаж.

1. 3. 1. Принципы кредитной политики

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: мировая экономика, инновационный менеджмент.





Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11 | Следующая страница реферата