Предыдущая страница реферата | 2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12 | Следующая страница реферата

Амортизационные отчисления и замещение основных фондов

(амортизационные отчисления / замещение)

|Наименование |Первонач|Норма| | | |
|Основных |альная |аморт|Годы реализации проекта | |Остат|
|фондов |стоимост|изаци|(тыс.руб.) |Износ|очная|
| |ь |и | | |стоим|
| | | | | |ость |
| |1 год (по месяцам) |2 год |
| |1 год | |
| |Все|Строительство |Внедрение на рынок | |
| |го | | | |
| |по месяцам | |
| |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |
| |420 |1800 |1800 |1800 |1800 |1800 |1800 |1800 |
|1. Количество | | | | | | | | |
|часов | | | | | | | | |
| |400 |400 |400 |400 |400 |400 |400 |400 |
|2. Цена 1 часа| | | | | | | | |
|(руб.) | | | | | | | | |
|3. Выручка |168000|720000|720000|720000|720000|720000 |720000|720000 |
|(руб.) | | | | | | | | |
|4. Издержки |129354|189746|189746|189746|189746|189746 |189746|189746 |
|всего | | | | | | | | |
|в том числе | | | | | | | | |
|4.1 без | | | | | | | | |
|амортизации | | | | | | | | |
|4.2 | | | | | | | | |
|амортизация | | | | | | | | |
|(стр.9 табл. | | | | | | | | |
|9.2) | | | | | | | | |
| |97984.|169236|169236|169236|158456|169236 |169236|174126 |
| |8 | | | | | | | |
| |31370 |20510 |20510 |20510 |31290 |20510 |20510 |15620 |
|5. Балансовая |38645,|530254|530254|530254|530254|530254 |530254|530254 |
|прибыль |2 | | | | | | | |
|6. Налоги на |2833.6|2628.5|2423.4|2218.3|2013.2|1808.1 |1603 |1446.8 |
|финансовый | | | | | | | | |
|результат | | | | | | | | |
|7. Сумма |10743 |158287|158349|158410|158472|158533 |158595|158642,|
|налога на | | | | | | | |1 |
|прибыль | | | | | | | | |
|(стр.5-стр.6)*| | | | | | | | |
|0,3 | | | | | | | | |
|8. Чистая |25068.|369338|369481|369625|369768|369912,|370056|370165.|
|прибыль |6 | | | | |9 | |1 |
|(стр.5-стр.7) | | | | | | | | |
|9. |19,3 |194,6 |194,7 |194,7 |194,8 |194,5 |195 |195 |
|Рентабельность| | | | | | | | |
|производства, | | | | | | | | |
|% ; | | | | | | | | |
|(стр.8/стр.4) | | | | | | | | |
|10. |8 |118,5 |118,6 |118,6 |118,7 |118,7 |118,8 |118,8 |
|Рентабельность| | | | | | | | |
|основных | | | | | | | | |
|фондов | | | | | | | | |
|(стр.8/стоимос| | | | | | | | |
|ть основных | | | | | | | | |
|фондов). | | | | | | | | |

9.6 Денежные потоки для финансового планирования
Основным условием осуществления проекта являются положительные значения кумулятивной кассовой наличности на любом шаге расчета. На основании данных, полученных ранее, составляем таблицу денежных потоков для финансового планирования (таблица 9.8).
Дивиденды учредителям устанавливаем в размере 15%. По решению учредителей дивиденды выплачиваются, начиная со второго года реализации проекта.
Из таблицы 9.8 видно, что кумулятивная кассовая наличность имеет положительное значение на всех шагах расчета. Это подтверждает финансовую устойчивость проекта.

9.7 Модель дисконтированных денежных потоков
Цены. Расчет чистой текущей стоимости в пределах расчетного периода производим в базисных ценах, что соответствует этапу предварительного выбора.
Норма дисконта (Е=0,4) выбрана из следующих соображений:
> ставка процентов по вкладам – 19%;
> дивиденды учредителям – 15%/
> плата за риск – 6%
За точку приведения разновременных затрат и результатов принимаем конец первого года реализации проекта.
В этом случае коэффициент дисконтирования рассчитываем по формуле (9.1)

Аt =1/ (1+Е)t-1 (9.1)

где At- - коэффициент дисконтирования;

Е – норма дисконта; t – номер шага расчета.
Расчет чистой текущей стоимости сведен в таблице (9.9).

Таблица 9.8

Денежные потоки для финансового планирования

| |Этапы реализации проекта |
| | |
|Статьи | |
| |строительство, монтаж, освоение рынка |
| |по месяцам |
| | |
| |Предоставление услуг |
| | |
| |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |
|1. Приток наличности|720000 |720000 |720000 |720000 |720000 |720000 |720000 |
|(стр.1.1+1.2) | | | | | | | |
|1.2 источники | | | | | | | |
|финансирования | | | | | | | |
| | | | | | | | |
|1.3 выручка |720000 |720000 |720000 |720000 |720000 |720000 |720000 |
|2. Отток наличности |376868.|376725.|376581.|376438.|376304.|376151.|380932.|
|(стр2.1+2.2+2.3+ |8 |7 |6 |5 |4 |3 |2 |
|2.4) | | | | | | | |
|2.1 общие инвестиции| | | |10780 | | | |
|2.2 издержки без |169236 |169236 |169236 |158456 |169236 |169236 |174126 |
|амортизации (стр.8 | | | | | | | |
|табл. 9.6) | | | | | | | |
|2.3 налоги ( |160915.|160772.|160628.|160485.|160351.|160198 |160088.|
|табл.9.7) |5 |4 |3 |2 |1 | |9 |
|на финансовый | | | | | | | |
|результат + на | | | | | | | |
|прибыль | | | | | | | |
|2.4 дивиденды (15% |46717.3|46717.3|46717.3|46717.3|46717.3|46717.3|46717.3|
|годовых, начиная со | | | | | | | |
|2 года) | | | | | | | |
|3.Сальдо (стр.1-- |343131.|343274.|343418.|343561.|343695.|343848.|339067.|
|стр. ) |2 |3 |4 |5 |6 |7 |8 |
|4. Кумулятивная |396920.|740195 |1083613|1427174|1770870|2114719|2453787|
|кассовая наличность |7 | |.4 |.9 |.5 |.2 | |
|(стр.3 нарастающим | | | | | | | |
|итогом) | | | | | | | |

Таблица 9.9

Модель дисконтированных денежных потоков по годам реализации

| | | |
|1. Общие инвестиции |руб. |312808 |
|в том числе | | |
|первоначальные фиксированные инвестиции в | | |
|основные фонды | |311449 |
|оборотные средства | |1359 |
| | | |
|2. Максимальный денежный отток |руб. |414369,4; |
| | | |
|3.Кумулятивный денежный поток |руб. |2623304 |
| | | |
|4. Интегральный экономический эффект |руб. |646252,9; |
|(Е=0,4) | | |
| | | |
|5.Внутренний коэффициент эффективности | |1,578 |
| | | |
|6.Срок окупаемости инвестиций без |лет |1 |
|дисконтирования | | |
|7. Срок окупаемости инвестиций с | | |
|дисконтированием. |лет |1 год 11 |
| | |месяцев |
|8. Точка безубыточного ведения хозяйства. |часов в| |
| |год |295 |
|9.Коэффициент финансовой устойчивости | | |
| |% |6,1 |
|10.Рентабельность основных фондов | | |
| |% |104 |
| | |Кумулятивная |
| | |кассовая |
|11.Неразрывность денежных потоков | |наличность |
| | |положительна |
| | |на каждом шаге|
| | |расчета. |

10.Заключение

Анализируя сводные финансово-экономические показатели проекта, можно сделать окончательные выводы о целесообразности данного бизнеса.
Реализация проекта обеспечивает положительный экономический эффект
-646252,9 руб. за экономический срок жизни инвестиций при норме дисконта
Е=0,4. Инвестиции в данный проект быстро окупаются за 1 год 11 месяцев.
Внутренний коэффициент эффективности Е =1,578, что значительно больше принятой нормы дисконта Е=0,4 и позволяет увеличить дивиденды учредителям и зарплату персоналу. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что количество продаваемых часов за год больше объема проданных часов, при котором достигается точка безубыточности, в 6,1 раз и дает возможность сделать вывод о значительной финансовой устойчивости.
Таким образом, реализация данного проекта целесообразна.

Литература.

1. Любанова Т., Мясоедова Л. Бизнес-план. Опыт, проблемы. - Москва:

«Издательство ПРИОР», 1999.

2. Непомнящий Е. Г. Методические указания по выполнению курсового проекта на тему «Технико-экономическое обоснование предпринимательского проекта». - Таганрог: ТРТУ, 1998.

3. Непомнящий Е. Г. Экономика и управление предприятием. –Таганрог:

ТРТУ, 1997.

4. Кодекс закона о труде. –Москва: Юриздат, 1997.

5. Гольдштейн Г. Я. Основы менеджмента. . –Таганрог: ТРТУ, 1995.

6. Горелова А. Определяющая сила потребительских мотивов // Маркетинг,

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: доклад на тему культура, оформление доклада, реклама реферат.





Предыдущая страница реферата | 2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12 | Следующая страница реферата