Условные требования. Опционы

| Категория реферата: Остальные рефераты
| Теги реферата: реферат история развития, сочинение 7 класс
| Добавил(а) на сайт: Евлампий.

Пример: бычий спрэд – продан U H и куплен U G, медвежий – куплен I I и продан I H. Если цена базовых акций сильно изменится в любом направлении, то элементы бокс-спрэда могут быть закрыты с прибылью. Но останутся непокрытые опционы, и может понадобиться закрыть эти позиции. Но если движение акций поменяет направление, то можно получить выигрыш от движения цен как в одном направлении, так и в другом.
Спрэд не даёт возможности всегда создавать положительный денежный поток, он только позволяет увеличить возможность выигрыша и ограничить проигрыши.
Спрэд с положительным денежным балансом – кредитный спрэд, в противоположном случае – дебетный.

Календарный спрэд – спрэд, созданный на базе опционов с разными сроками истечения. Он делится на горизонтальный (различные сроки истечения) и диагональный (различные и цены исполнения и сроки истечения).

Пример горизонтального спрэда: продан C H с премией 2 и куплен F H за
5. Затраты = 300. Потери имеют двойное ограничение – и по деньгам и по времени. Понятно, какие преимущества воявдяются при делении стратегии на подобные фазы.

Пример диагонального спрэда: продан C H за 2 и куплен F I за 3.
Затраты = 100. Понятно, что появление дополнительных вариаций несёт в себе как увеличение возможности прибыли, так и понижения риска. Однако, на практике, чем сложнее стратегия, тем она надёжнее, то есть результат сходится к некоторому оптимальному значению, которое не так велико по модулю, но зато определяется с достаточной степенью точности. Календарный пропорциональный спрэд – стратегия, при которой используется различное количество опционов, а даты истечения сроков контрактов для длинных и коротких позиций также различаются. При этой стратегии возникают две отдельные зоны прибылей и убытков, одна из которых затем исчезает из-за более раннего истечения позиций. истечение до марта истечение после марта
63
62 |
61 |
60 |
59 зона проигрышей зона выигрышей
58 |
57 |
56 |
55 |
54 ------------- точка безубыточности
53
52 зона ограниченных выигрышей
51
50 ---------------------------------------------------------- цена исполнения ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Скачали данный реферат: Булкин, Головченко, Sajtahmetov, Сосипатр, Kilis, Марксина.
Последние просмотренные рефераты на тему: сочинение язык, тезис, м реферат, налоги в россии.