Валютные риски в банковском менеджменте.

За последнее десятилетие VAR-анализ стал одним из самых популярных средств контроля за величиной риска. Одной из предпосылок для этого послужило создание инвестиционной компанией J.P.Morgan системы оценивания риска RiskMetrics и предоставление в свободное пользование базы данных для всех участников рынка.
В настоящее время методика VAR используется транснациональными банками и международными компаниями во всем мире, а также международными организациями: Банком международных расчетов, Банковской федерацией Европейского Сообщества и другими в качестве основы расчета достаточности капитала относительно величины рисковых активов. Так, во французском банке Societe Generale используется методика VAR с доверительным интервалом 99% и «Метод десятилетнего шока», основанный на предположении о развитии в течение одного дня наихудшего сценария за последние 10 лет сразу на всех валюных рынках. Немецкий Commerzbank помимо однодневного значения VAR с 97,5%ным доверительным интервалом производит дополнительно расчет на основе данных за последние 250 торговых дней с доверительными интервалами в 95%, 97,5% и 99% и десятидневным периодом владения, а также использует стрессовый сценарий.
В российских банках методика VAR еще не получила достаточного распространения. Это вызвано, по нашему мнению, двумя основными причинами.
Во-первых, подавляющее большинство банков Ярославской области в работе на валютном рынке проводит пассивную стратегию, используя данный рынок в основном как среду для обслуживания международных расчетов клиентов. Размер открытых позиций незначителен, срочные операции с иностранной валютой практически не осуществляются (за исключением приобретения и продажи валюты на бирже на условиях tomorrow и spot). Управление валютным риском фактически сводится к минимизации открытой позиции - т.е. проводится стратегия избежания риска. Очевидно, что при таких условиях использование научно обоснованных методов оценки риска не является жизненной необходимостью.
Во-вторых, ситуация связана с подходом Банка России к управлению валютными рисками. Основой расчета риска является стандартизированный метод, не предполагающий использование каких-либо математических моделей («быстрый метод», «short-hand method»). Основными его недостатками являются необоснованность и постоянство используемых коэффициентов, а также отсутствие учета структуры портфеля и корелляции между активами. Отказ от использования математических моделей для расчета рисков Банк России мотивирует двумя причинами. Первая и наиболее важная состоит в недостаточности статистической информации для расчета, т.к. математические модели предполагают наличие длинных ценовых рядов. В качестве второй причины называют неготовность персонала большинства российских банков профессионально пользоваться этими моделями.
По сути, данная методика возникла в развитие классического метода измерения риска. Её положительным моментом является, прежде всего, возможность стоимостной оценки риска, необходимой для принятия адекватных управленческих решений, а также учет состава анализируемого портфеля и влияния субъективных факторов.

Содержание

Введение 3
1. Теоретические и методологические подходы к управлению валютным риском коммерческого банка 5
1.1. Риск как экономическая и историческая категория. Понятие рисков банковской деятельности 5
1.2. Система банковских рисков, их взаимосвязь 12
1.3. Валютный риск в системе банковских рисков 27
1.4. Методы управления валютным риском 35
Глава 2. Стоимостная оценка валютного риска ОАО «СДМ-БАНК» 45
2.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «СДМ-БАНК» 45
2.2. Современные методы стоимостной оценки риска: методика VAR 55
2.3. Предложения по расчету валютных рисков с применением методики VAR для ОАО «СДМ-БАНК» 60
2.4. Рекомендации по использованию результатов стоимостной оценки в управлении банковскими валютными рисками 68
Глава 3. Повышение эффективности системы управления валютным риском банка через совершенствование организации риск-менеджмента 72
3.1. Основы построения эффективной системы управления банковскими рисками 72
3.2. Организация системы управления банковскими валютными рисками, основанной на процессном подходе 78
Заключение 85
Список литературы 88
Приложения 92

Список литературы

1. Федеральный Закон № 86-ФЗ от 10.07.02 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»// Гарант, 2006.
2. Федеральный Закон «О банках и банковской деятельности» (в ред. ФЗ № 17-ФЗ от 03.02.96) // Гарант, 2006.
3. Федеральный закон № 173-ФЗ от 10.12.03 «О валютном регулировании и валютном контроле» // Гарант, 2006.
4. Инструкция Банка России от 15.07.05 № 124-и «Об установлении размеров открытых валютных позиций, методике расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями Российской Федерации».// vvvvvv.cbr.ru
5. Письмо Банка России № 59-Т от 13.05.02 «О рекомендациях Базельского комитета по банковскому надзору».// «Вестник Банка России», N 33 от 05.06.02.
6. Письмо Банка России от 23.06.04 № 70-Т «О типичных банковских рисках»// «Вестник Банка России», № 38 от 30.06.04.
7. Андрияшина Е.А., Ляльков М.И. Критерии построения оптимальной оценки рыночного риска в банке.// Бухгалтерский учет в кредитных организациях, 2003. № 5. С.87-91.
8. Афанасьев А. А., Лапина К. В., Рудько-Силиванов В. В. Базельские соглашения по банковскому капиталу и риски производных финансовых инструментов.// Деньги и кредит, 2004. № 2.
9. Бездудный М.А. Управление рисками и совершенствование банковского надзора.// Банковские услуги, 2002. № 2.
10. Бухтин М.А. Организационные принципы управления рисками в коммерческом банке. Процессный подход.// Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке, 2003. № 2.
11. Буянов В.П., Кирсанов К.Р., Михайлов Л.А. Рискология. М.: Экзамен, 2002.
12. Вышковский К.В. Деривативы как инструмент управления рыночным риском. // Банковское дело, 2003ю № 6. С.28-31.
13. Гаджиев Ф.Р. Принципы организации системы управления валютными рисками в банковских структурах.// Деньги и кредит, 2001. № 8(80). С.25-33.
14. Гегель. Работы разных лет: В 2 т. М.: Мысль. 1973. Том 2.
15. Грюнинг Х.Ван, Брайович Братанович С. Управление банковскими рисками. М.: Весь мир, 2003.
16. Гурвич В. Базельский излом: Почему наши банки не переходят на международные стандарты капитала.// Банковское обозрение, 2003. № 7.
17. Детинич В. Виды риска и кредитные рейтинги.//Индикатор, 2002. № 6.
18. Жоваников В.Н. Риск-менеджмент в условиях переходной экономики.// Деньги и кредит, 2002. № 5. С.60-65.
19. Зражевский В.В. Принципы управления рыночными рисками в коммерческом банке.//Вестник АРБ, 2002. № 11.
20. Зражевский В.В. Основные направления совершенствования системы управления банковскими рисками.//Банковское дело, 2002. № 2. с. 28-31.
21. Ивлиев С. Управление финансовыми рисками в банке.// Банки и технологии, 2003. № 4.
22. Кондратюк Е.А. Понятие банковских рисков и их классификация.// Деньги и кредит, 2004. № 6. С.43-50.
23. Королев О.Г. Анализ и управление рисками в деятельности малых и средних кредитных организаций.// Деньги и кредит, 2002. № 2.
24. Кулаков А.Е. Волатильность доходности и подход к построению системы контроля и управления рисками.// Банковское дело, 2004. № 4. С.35-38.
25. Купчинский В. Достоинства и недостатки методологии «стоимости под риском» как одной из методик управления общебанковскими рисками.// Управление риском, 2002. № 4. С.20-26.
26. Лобанов А. Проблема метода при расчете VAR7/ Рынок ценных бумаг, 2000. № 21(180). С.54-58.
27. Лобанов А. Регулирование рыночных рисков банков на основе внутренних моделей расчета VAR.// Рынок ценных бумаг, 2000. № 9. С.63-66.
28. Лобанов А., Порох А. Анализ применимости различных моделей расчета VAR на российском рынке акий.// Рынок ценных бумаг, 2001. № 2(185). С.65-70.
29. Морозко Н.И. Хеджирование финансовых рисков. М.:ВГНА МНС Российской Федерации, 2003. 69-71.
30. Наговицын А.Г. Валютная политика. М.: «Экзамен», 2000. 452 с.
31. Наприенко А.В. Мониторинг валютного риска в России.// Банковские технологии, 2002. № 5.
32. Осипенко Т.В. Некоторые вопросы повышения качества управления рисками банковской деятельности.// Деньги и кредит, 2003. № 5.
33. Осипенко Т.В. Построение комплексной системы управления банковскими рисками.//Деньги и кредит, 2003. № 12.
34. Рогачев А.О. VaR-расчеты в кредитных организациях Швейцарии.// Банковские технологии, 2003. № 7-8.
35. Рогов М.А. Риск - менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2001. 120 с.
36. Русанов Ю.Ю. Эволюция терминологии банковского риск-менеджмента.// Банковское дело, 2004. № 2.С.29-33.
37. Соколинская Н.Э. Управление валютными рисками.// Оперативное управление и стратегический менеджмент в коммерческом банке, 2002. № 1.
38. Струченкова Т.В. Современные подходы к регулированию банковских рыночных рисков.// Банковское дело, 2004. № 6. С.21 - 26.
39. Суваревич Л.В. Можно ли управлять банковскими рисками?//Финансы и кредит, 2001. № 3(75). с. 24-28.
40. Суворов А.В. Управление банковскими рисками.// Финансы и кредит, 2002. № 13 (103). С.53-58.
41. Супрунович Е.Б. Основы управления рисками //Банковское дело, 2002. №2. С. 13-17.
42. Сураева М.О. Валютные риски, способы и методы их страхования: Препринт. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003.