Предыдущая страница реферата | 11  12  13  14  15  16  17  18  19  20  21 | Следующая страница реферата

Суть этой политики – разделить инвестиционный портфель поровну между приемлемыми для банка сроками вложения. Преимущества этой стратегии в том, что она снижает колебания инвестиционного дохода и не требует значительных управленческих навыков.

2. Политика краткосрочного акцента. На данном этапе все инвестируется в краткосрочные ценные бумаги.
Преимущества этой стратегии в том, что данная стратегия усиливает позиции банка с точки зрения ликвидности и позволяет избежать капитальных убытков в случае роста процентных ставок.

3. Политика долгосрочного акцента.

Инвестиционный портфель состоит только из долгсрочных ценных бумаг.

Преимущества данной стратегии в том, что она максимизирует возможные доходы банка от инвестиций в ценные бумаги в случае падения процентных ставок.

4. Стратегия “штанги”.

По стратегии “штанги” инвестиционный портфель распределяется на краткосрочные и долгосрочные вложения.

Данная стратегия способствует удовлетворению потребностей банка в ликвидности с помощью краткосрочных ценных бумаг, а также получению доходов за счет более высокой доходности.

Доля краткосрочных как и долгосрочных ценных бумаг составляет половину или большую часть портфеля.

Кроме этого выделяется агрессивная инвестиционная стратегия банка.
Это стратегия, направленная на максимальное использование благоприятных возможностей рынка. Агрессивноя стратегия включает в себя:

1. Подход процентных ожиданий.

Суть данного подхода заключается в том, что сроки вложения изменяются в зависимости от перспектив изменений процентных ставок. Данная стратегия максимизирует возможность извлечения дохода (а равно и потерь).

А именно держатели портфеля переключаются на долгосрочные ценные бумаги, если ожидается падение процентных ставок, и аналогичным образом переключаются на краткосрочные ценные бумаги, если ожидается рост процентов.

2.Манипулирование кривой доходности.[17]

Портфель ценных бумаг корректируется в зависимости от состояния денежного рынка.

Форма кривой дрходности позволяет сделать ряд серьезных выводов относительно будующих изменений процентных ставок.

Положительный наклон кривой (т.е. возрастание) означает, что все процентные ставки растут, но долгосролчные процентные ставки превышают краткосрочные и, следовательно, ожидается падение их рыночных курсов.

Отрицательный наклон (т.е. убывание) означает, что краткосрочные процентные ставки выше долгосрочных.

Горизонтальная форма означает, что долгосрочные и краткосрочные ставки процента находятся приблизительно на одном уровне.

2. Метод операций “своп”.

Этот метод заключается в обмене одних ценных бумаг (облигаций) на другие в ожидании изменения процентных ставок или просто для обеспечения сиюминутного более высокого дохода.При этом обмен может быть следующим:

- обмен облигаций с низкодоходными купонами на высокодоходные, учитывается и выигрыш от процентных платежей и разница курсов продавцов и покупателей.

- обмен облигаций с неодинаковым риском.

Депозитные операции, услуги в кредитной сфере, а также операции банка на рынке ценных бумаг являются основными операциями приносящими наибольший доход для банка, но кроме этого выделяются ряд классических услуг, которые осуществляют все банк и независимо от специализации банка и его размеров.

§ 1.4 Расчетные операции и прочие услуги, оказываемые банками.

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: теория государства и права шпаргалки, судебная реферат.





Предыдущая страница реферата | 11  12  13  14  15  16  17  18  19  20  21 | Следующая страница реферата