Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11 | Следующая страница реферата

Поскольку в жизни эти факторы действуют в комплексе, предполагается, что влияние положительных факторов нивелирует действие отрицательных; возможно и другое – отрицательное влияние одного фактора будет умножаться действием другого. Конкретно эта взаимосвязь факторов при рассмотрении проблемы риска возврата кредита может быть представлена следующей классификацией типов предприятий. Наименьший риск невозврата кредита имеют предприятия, отнесенные к первому типу. Это предприятия, располагающие безукоризненным финансовым состоянием, независимо от наличия и качества обеспечения; или предприятия с безукоризненным обеспечением независимо от их финансового состояния.

На самом деле основным источником возврата кредита, как известно, является выручка от реализации и ликвидные активы, в том числе служащие обеспечением кредита, следовательно, риск невозврата кредита минимален либо отсутствует вообще, если имеются в наличие оба фактора или по крайней мере один из них. Именно во втором случае происходит нивелирование отрицательного действия одного фактора за счет положительного влияния другого фактора. В отношении этого типа предприятий (кроме тех, кто имеет неудовлетворительное финансовое состояние) целесообразно считать основной формой обеспечения возвратности кредита выручку от реализации, не прибегая к юридическому оформлению гарантий. Для этой группы предприятий механизм возврата кредита будет строиться на доверии, основанном на устойчивом финансовом состоянии заемщика. В этом случае банк не придает значения ни достаточности, ни качеству обеспечения.

Кредитование предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием, но отнесенных к первому типу вследствие наличия безупречного обеспечения целесообразно осуществлять под залог соответствующих ценностей. Некоторый риск невозврата кредита в этом случае сведен к минимальному.

Предприятия , отнесенные ко второму, третьему, и четвертому типам при наличии определенного риска в целом являются кредитоспособными; они имеют экономические предпосылки для возврата кредита, которые закрепляются юридически. Но формы обеспечения возвратности кредита должны быть дифференцированы.

Для предприятий второго типа целесообразно использовать залог материальных ценностей с учетом оценки качества обеспечения.

Для предприятий третьего типа характерно применение как залога ценностей, так и гарантии, а может быть, обеих форм. Выбор формы будет зависеть от реальной экономической ситуации: оценка состава обеспечения и финансового состояния клиента.

Предприятия четвертого типа следует кредитовать либо под гарантию финансово устойчивой организации, так как они имеют недостаточные собственные источники для погашения ссуд, либо заключив договор страхования от риска невозврата кредита. одновременно логично повысить процентную ставку за пользование ссудами. Эти предприятия обладают повышенным риском несвоевременного возврата кредита, в связи с этим банк должен уделять анализу их финансового состояния и составу обеспечения особое внимание.

И, наконец, пятый тип предприятий требует особого внимания и отношения со стороны банка в связи с высокой степенью риска. Однако этот тип предприятий также неоднороден. Одна их часть при существенно реорганизации производства и менеджмента, а также финансовой поддержке банка может выправить свою репутацию. Эти предприятия банк не оставляет без помощи, оказывая ее на условиях поручительства (гарантии). Другую группу предприятий можно признать безнадежной, с ней устанавливать кредитные отношения не рекомендуется.

Следует отметить, что изложенная система оценки и защиты от риска невозврата кредита рассчитана на переходный период, когда еще отсутствуют многие элементы рыночного механизма: не развит рынок ценных бумаг, только начался процесс приватизации, нет законодательства о залоге, и в том числе об ипотеке, и т. д. применение на практике этой системы можно проиллюстрировать следующими примерами, характеризующими по предприятиям разнообразное сочетание двух факторов риска: финансового состояния и качества обеспечения.

Рассмотрим анализ финансового состояния заемщика перед выдачей кредита на конкретном примере.

Анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «Сплав» .

Таблица 3.1.

Консолидированный баланс – нетто. (в рублях)
|Показатели |Расчет |На |На |
| | |01.07.98г. |01.10.98г. |
|1 |2 |3 |4 |
|АКТИВ | | | |
|1. Текущие активы | | | |
| | | | |
|- Денежные средства |Стр.260 |70 556 |36 579 |
|Расчеты с дебиторами |Стр.220+230 |4 615 196 |3 181 101 |
|Запасы и затраты |Стр.210 |50 873 986 |47 581 801 |
|Прочие активы |Стр.240+260 |1 645 529 |1 095 798 |
| | | | |
|ИТОГО по разделу I | |57 205 267 |51 895 279 |
| | | | |
|2. Основные средства и | | | |
|внеоборотные активы | | | |
| | | | |
|- Основные средства и | | | |
|капитальные вложения |Стр.120+123 |252 149 345 |249 522 083 |
|- Долгосрочные финансовые | | | |
|вложения |Стр.130 |199 143 |199 143 |
|- Прочие внеоборотные | | | |
|активы |Стр.110+140 |41 122 |41 642 |
| | | | |
|ИТОГО по разделу II | |252 389 610 |249 762 868 |
| | | | |
|3. Убытки |Стр.390 |28 874 712 |35 314 815 |
| | | | |
|БАЛАНС | |338 469 589 |336 972 962 |
| | | | |
|ПАССИВ | | | |
|1. Привлеченный капитал | | | |
| | | | |
|- Текущие обязательства |Стр.610+620+670 | |62 426 294 |
|- Долгосрочные обязательства |Стр.590 |63 125 317 |0 |
|- Прочие обязательства |Стр.630+640+660 |0 |0 |
| | |0 | |
|ИТОГО по разделу I | | |62 426 294 |
| | |63 125 317 | |
|2. Собственный капитал | | | |
| | | | |
|- Фонды собственных средств |Стр.410+430+440 | |274 546 668 |
|- Нераспределенная прибыль |Стр.470+480 |275 344 272 |0 |
|- Прочие источники | |0 | |
|собственных средств |Стр.450+460 | |0 |
| | |0 | |
|ИТОГО по разделу II | | |274 546 668 |
| | |275 344 272 | |
|Фонды потребления |Стр.650 | |0 |
| | |0 | |
|БАЛАНС | | |336 972 962 |
| | |338 469 589 | |

| |На |На | |На |На |
|Баланс |01.07.98г. |01.10.98г. |Форма 2 |01.07.98г |01.10.98г |
|Стр.610 |12 800 000 |13 800 000 |Стр.140 |-770 639 |-14 146 686|
|Стр.621 |28 989 036 |23 295 861 |Стр.010 |43 191 142 |568 545 454|
| | | |Стр.020 + | | |
|Стр.622 |0 |0 |030 + 040 |53 063 390 |71 948 141 |
|Стр.627 |1 426 098 |2 381 565 |Стр.150 |0 |0 |
|Стр.215 |9 259 822 |7 321 879 |Количество | | |
| | | |дней в |180 |270 |
| | | |периоде | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
|Стр.590+690 |63 125 317 |62 426 294 | | | |
|Стр.211 |21 257 418 |19 690 047 | | | |
|Стр.210 (на начало года) |49 366 346 | | | |
|Стр.215 (на начало года) |9 202 103 | | | |
|Стр.399 (на начало года) |38 278 646 | | | |
|Стр.225+235 |0 |0 | | | |
|Стр.290 (на начало года) |59 438 351 | | | |

Таблица3.2.

Динамика показателей финансовой устойчивости.

|Показатели |На |На |Отклонение |
| |01.07.98г. |01.10.98г. |+ , - |
|1. Общее количество запасов |50 873 986 |47 581 801 |-3 292 185 |
|в. т.ч. доля товаров, % |18.20 |15.39 |-2.81 |
|Наличие собственных | | | |
|оборотных средств |22 954 662 |24 783 800 |1 829 138 |
|Наличие нормальных источников | | | |
|формирования запасов |66 169 796 |64 261 226 |-1 908 570 |
|Обеспеченность запасов фирмы | | | |
|источниками СОС (излишек +, | | | |
|недостаток -), в % к запасам |-55 |-48 |7.00 |
|Оборачиваемость оборотных средств, | | | |
|дней |486.11 |34.54 |-451.57 |
|в том числе товаров |76.94 |4.64 |-72.30 |
|Удельный вес заемных средств а | | | |
|активах, % |18.65 |18.53 |-0.12 |
|Коэффициент независимости | | | |
|( не < 0.5 ) |0.81 |0.81 |- |
|Платежеспособность фирмы | | | |
|(+ платежеспособна, - |- |- | |
|неплатежеспособна) | | | |
|Объем дневных продаж |239 951 |2 105 724 |1 865 773 |
|Оборачиваемость оборотных активов, | | | |
|дней |394 |45 |-349 |
|Оборачиваемость дебиторской | | | |
|задолженности, дней |46 |5.3 |-40.70 |
|Оборачиваемость запасов, дней |341 |38.9 |-302.10 |

Показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о том, что на 01.10.98г. фирма имеет нормальную финансовую устойчивость.

Таблица 3.3Динамика показателей ликвидности.
|Показатели |Норматив |На |На |Отклонение |
| | |01.07.98г. |01.10.98г. | |
|1. СОС, тыс.рублей |- |22 954 662 |24 783 800 |1 829 138 |
|2.Доля СОС в активах, % |30 |40.1 |47.8 |7.7 |
|3. Доля СОС в товарных | | | | |
|запасах, % |50 |247.90 |338.49 |90.59 |
|4. Коэффициент покрытия |1.5-2.0 |0.91 |0.83 |-0.07 |
|5. Коэффициент быстрой | | | | |
|ликвидности |0.5-1.0 |0.10 |0.07 |-0.03 |
|6. Коэффициент | | | | |
|абсолютной |0.05-0.2 |0 |0.001 |0 |
|ликвидности | | | | |
|7. Коэффициент | | | | |
|восстановления |> 1 |Х |Х |1.39 |
|платежеспособности | | | | |

Таблица 3.4.

Динамика рентабельности
|Показатели |На 01.07.98г.|На 01.10.98г.|Отклонение |
| | | |+ , - |
|1.Чистая рентабельность | | | |
|оборота (маржа прибыли) |-17.8 % |-2.5 % |15.4 % |
|2. Число оборотов активов за | | | |
|период |0.13 |1.68 |1.56 |
|3. Рентабельность активов |-2.28 % |-4.19 % |-1.96 % |
|4. Рентабельность инвестиций |-2.8 % |-5.2 % |-2.4 % |
|5. Чистая рентабельность | | | |
|собственных средств |-2.8 5 |-5.1 % |-2.3 % |

Анализ риска банкротства показывает, что вероятность банкротства фирмы в ближайшее время очень велика. У фирмы наблюдается спад производства. По состоянию на 01.10.98г. предприятие имеет 14146686 руб. убытков ( за
1997г. убытки составили 5894667тыс. руб., по состоянию на 01.04.98г. –
1068541 руб., на 01.07.98г. – 7706390 руб.).за 9 месяцев 1998г. убытки увеличились в 2,4 раза по сравнению со значением и на начало года. По результатам финансовой деятельности предприятия наименьшее значение убытков наблюдается по состоянию на 01.04.98г. (1068541руб.). снижение значения убытков обусловлено понижением себестоимости продукции, определяемой уровнем затрат на ее производство: наименьшее значение себестоимости продукции составляет 27082666 руб. и соответствует указанному выше периоду.
За 9 месяцев 1998г. себестоимость продукции возросла на 4162288 руб.
Оборачиваемость разных элементов оборотных активов и дебиторской задолженности зависит от объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации продукции), который за 3 квартал 1998г. увеличился на 1865773 руб. и на последнюю отчетную дату составил 2105724 руб. Управление дебиторской задолженностью выражается контролем за оборачиваемостью средств в расчетах: за анализируемый период наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности на 41 день, что рассматривается как положительная тенденция. Оборачиваемость запасов ускорилась на 302 дня, что объясняется дополнительным вовлечением средств в оборот и является положительным моментом в деятельности предприятия. Предприятие неплатежеспособно: текущие активы (51895279 руб.) не покрывают внешней задолженности (62426294 руб.), включая заемные средства – 13800000 руб. (кредиты банка1800000 руб., прочие займы – 12000000руб.). согласно балансовым данным на 01.10.98г. дебиторская задолженность составляет 3181101 руб. или0,9 % валюты баланса; кредиторская
– 48626294 руб. или 14,4 % валюты баланса. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности 0,07: 1. Коэффициент ликвидности не соответствует нормальным значениям. Согласно представленной предприятием расшифровке на 01.12.98г. кредиторская задолженность составляет 3596888 руб. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности 0,2 :1.
Рентабельность предприятия неудовлетворительная вследствие наличия убытков.
Заемщик относится к третьему классу кредитоспособности. Учитывая то, что клиент находится на расчетно-кассовом обслуживании выдача кредита возможна только при оформлении высоколиквидного обеспечения, т.к. предприятие находится в затруднительном финансовом положении и вероятность его банкротства слишком велика. Безусловным является заключение дополнительного соглашения к договору банковского счета на проведение безакцептного списания средств со счета клиента в погашение просроченной задолженности, неустойки и других платежей клиента по кредитному договору.

3.2. Перспективы развития различных форм обеспечения возвратности кредита.
Перспективы развития в нашей стране различных форм обеспечения возвратности кредита, применяемых в зарубежной практике, необходимо связывать с оценкой риска, который содержит каждая из них.

Интересен опыт по использованию системы трехбалльной оценки эффективности разных форм обеспечения возвратности и установления в соответствии с ней максимального предела кредитования. Ниже приведена сводная таблица, в которой указана дифференцированная оценка (в баллах) этих форм.

Таблица 3.5.

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: написать сообщение, дипломная работа исследование.





Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11 | Следующая страница реферата