Экономическая база биржевых индексов

| Категория реферата: Рефераты по биржевому делу
| Теги реферата: реферат факторы, курсовые
| Добавил(а) на сайт: Юракин.

2. Величина индекса в день 0 принимается за условную величину, например

100;

3. Подсчитывается суммарная капитализация в день 1 с учетом дробления:

(200 000х$6)+(200 000х$21)+(900 000 х$11)=15 300 000 долларов

4. Капитализация в день 1 делится на капитализацию в день 0 и умножается на величину индекса в день 0, то есть на 100:

($15 300000/$14 000 000) х100=109,29 - такова величина индекса в день

1.

5. Процедура повторяется для всех последующих дней. Так, для дня 2:

(200 000х$7)+(200 000х$20)+(900 000 х$10)=14 400 000 долларов

($14 400 000/$14 000 000) х100=102,86

Сводная таблица нашего индекса будет выглядеть так:

День 0______100

День 1______109,29

День 2______102,86
На взвешивании стоимости акций основано большинство современных рыночных индексов. Самый знаменитый индекс этого типа - Standard & Poor's 500, который включает пятьсот самых крупных (капитализированных) компаний американского рынка. Standard & Poor's 500 учитывает 400 промышленных компаний, 40 компаний, предоставляющих коммунальные услуги, 40 финансовых компаний и 20 транспортных компаний.
Другие рыночные индексы, основанные на взвешивании стоимости:
Nasdaq Composite учитывает около 5000 акций внебиржевого рынка;
NYSE Composite охватывает практически все акции, торгуемые на Нью-Йоркской фондовой бирже (около 2300 компаний);
Russell 2000 и 1000 - индекс, отслеживаемый компанией Frank Russell Company
(Tacoma, WA). Russell 1000 включает 1000 самых высоко капитализированных компаний Америки. Russell 2000 ориентируется на так называемые small cap companies, компании с малой капитализацией. Под это определение попадают фирмы с капитализацией менее 380 миллионов долларов (забавная цифра для российского рынка!).
Wilshire 5000 - самый объемный рыночный индекс, который отслеживает 5000 компаний, торгуемых на NYSE, AMEX и Nasdaq.
Для компьютерных специалистов особое значение имеют индексы, измеряющие ценные бумаги технологического сектора. В качестве примера приведу группу технологических индексов компании Голдман Сакс (Goldman Sachs Technology
Indexes, GSTI), которые также основаны на взвешивании стоимости:
GSTI Hardware Index (символ - GHA) - производители компьютерного оборудования;
GSTI Internet Index (GIN) - Интернет-ориентированные компании;
GSTI Multimedia Networking Index (GIP) - мультимедийные и сетевые компании;

GSTI Semiconductor Index (GSM) - полупроводниковые компании;
GSTI Software Index (GSO) - софтверные компании;
GSTI Services Index (GCV) - компании по предоставлению компьютерных услуг.

Взвешивание арифметической и геометрической средних величин (equal and geometric weighting).
Эти два типа рыночных индексов стоят особняком. Их подготавливает компания
Value Line. Первый индекс называется Value Line Composite (Arithmetic)
Index, второй - Value Line Composite (Geometric) Index.
Индексы Value Line отслеживают акции более 1700 компаний. В основу их расчета положен принцип инвестирования одинаковой суммы денег в различные ценные бумаги. Очевидно, что на одну и ту же сумму можно приобрести больше дешевых акций. По этой причине индекс Value Line более чувствителен к колебаниям именно дешевых, а не относительно дорогих ценных бумаг.
Арифметический индекс рассчитывается по следующему алгоритму:

1. Сперва вычисляется относительное изменение цены каждой акции по сравнению с днем предыдущим:

На день 1 с учетом дробления:

А - (6х2)/10=1,2

В - 21/20=1,05

С - (11х3)/30=1,10

2. Высчитывается среднеарифметическая величина относительных изменений:

(1,2+1,05+1,10)/3=1,1167

3. Условное значение индекса в день 0 (например, 100) умножают на полученную среднеарифметическую величину:

100х1,1167=111,67 - величина индекса в день 1