Предыдущая страница реферата | 5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15 | Следующая страница реферата

Сертификаты по сути - всегда обращающиеся документы.
Депозит.и сбер сертификаты могут выпускаться и на предъявителя ( в особенности сбер.); и на конкретное имя. Сертификаты обращаются посредством цессии.
Цессия - это общегражданская уступка права требования. Цедент - лицо, кот. уступает свое право требования. Цессионарий -лицо, кот. получает право требования.

Особенности цессии в сравнении с индоссаментом:
- цессия - это двустороннее соглашение (индоссамент - одностороннее)
- не требуется согласие должника на передачу долга
- цедент отвечает перед цессионарием за недействительность требования (с векселем- наоборот)
- цедент не отвечает перед цессионарием за неисполнение требования должником

3. Товарораспорядительные ценные бумаги.

Коносамент - существовал всегда; регламентировались кодексом торгового мореплавания 68 года. В прошлом году - российский кодекс.
Коносамент - товарораспорядительная ценная бумага, кот. дает право ее держателю распоряжаться грузом и получить его после окончания перевозки.
Коносаменты используются только в морских перевозках; в основном во внешней торговле.
Условием возникновения коносамента является заключение договора о перевозке груза. Коносамент - доказательство факта, что груз на корабле - д. быть подпись капитана корабля. Коносамент - ордерная цб; передается по передаточной надписи.
Коносамент может быть выписан и на имя грузоотправителя, и грузополучателя; на отправителя.
Получить груз может только то лицо, кот. предъявит коносамент.

Складское свидетельство - появилось в Р после принятия 2 части ГК - по договору хранения товара на товарном складе. Факт принятия товара на хранение м. быть удостоверен складской квитанцией или складским свидетельством.
Складские свидетельства - это товарораспорядительная ценная бумага, кот. выдаются в подтверждение факта заключения договора хранения и принятия товара на хранение. Держатель складского свидетельства им. право распоряжаться товаром и получить его по окончании срока хранения.

Виды с.с.:
- простое - выписывается на предъявителя и удобно для продажи груза, пока оно находится на хранении.
- двойное складское свидетельство: всегда выписывается на определенное имя и удобно для залога товара (речь - о получении кредита под залог товара - похоже на вексель, обеспеченный залогом товара). Состоит из 2 частей:
1 - складское свидетельство
2- залоговое свидетельство (варрант)

ГОХРАн - для кредитования золотодобывающих компаний. В банке под вторую часть можно получить кредит. Для получения товара необходимы обе части этого свидетельства.

Закладная - появилась в РФ в 98 году в результате принятия закона об ипотеке. В этом законе говорится, что права залогодержателя могут быть удостоверены закладной. Закладная - это именная ценная бумага , удостоверяющая следующие права:
1- право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой имущества
2 - право залога на указанное в договоре об ипотеке имущество

18 октября

РАЗДЕЛ : Участники РЦБ.

ТЕМА: Проф. участники РЦБ

1. Виды проф. деятельности на рцб

Проф. деятельность на рцб - это специализированная деятельность по перераспределению ден. ресурсов на основе цб, по организационно- техническому и информационному обслуживанию выпуска и обращения ценных бумаг.
Проф. деятельность ведется на исключительной или на преимущественной основе
(т.е. никакими другими видами деятельности заниматься нельзя). Регистратор
- исключит. деятельность.
Проф. деятельность должна соответствовать:
1) квалификационным требованиям
2) критериям фин. устойчивости
3) требованиям раскрытия информации
4) требованиям соблюдения деловой этики

Квалиф. требования предъявляются к персоналу проф. участника (не менее 50% имели квалификационный аттестат ФКЦБ)
Система аттестации двуступенчатая:
1) сдача базового экзамена -дает право сдавать специализир. экзамен.
Сдается как компьют. тест;длится 2 часа; надо набрать 80 баллов
2) специализированные экзамены - проф. деятельность (брокеры, дилеры, фонд. биржи и клиринг. орган-и, депозитарии и управляющие)

Критерии финансовой устойчивости:
Требования к СК - во всем мире. Это обусловлено тем, что фин. посредники должны иметь возможность отвечать перед клиентами и проводить дилерские операции на фондовом рынке. На сегодняшний день в России- 420000 руб - для брокеров; для брокеров с физ. лицами - 1 680 000 , деят. по упр. - 2 млн , депозитарий - 6 млн
Требования к раскрытию информации: и эмитенты,и инвесторы, и проф. участники. Везде в мире - это приоритетное для компании.
Требования к соблюдениям деловой этики - использование инсайдерской информациии, и т.д.

Проф. деятельность в Р регулируется законом о рцб; 7 видов деятельности:
- брокерская деятельность - посредническая деятельность (покупка-продажа цб по поручению и за счет клиента на основании договора комиссии или договора поручения)
Брокеры - юл и фл. ( в России фл не получают такие лицензии)
- дилерская деятельность - это купля-продажа цб от своего имени и за свой счет путем выставления котировок - те публичного объявления цен покупки и
(или) продажи с обязательством покупки и(или) продажи этих бумаг по отношению к любому желающему. Дилер - только ком. организация
- деятельность по управлению ценными бумагами. Объекты управления - цб и денежные средства и цб , кот. были получены в процессе управления. Лицо, кот. осуществляет этот вид деятельности - управляющий. Управляющий действует от своего имени, но указывает, что он управляющий. Управляет цб управляющий в интересах учредителя управления или указанных им третьих лиц.
Особое место среди управляющих - управляющие ПИФ-ов
- деятельность по организации торговли на рцб - это предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению сделок с цб между участниками рынка. (биржевые или внебиржевые торговые системы - организаторы торговли).
Организаторы торговли могут быть как биржевыми, так и внебиржевыми.
- депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов цб и/или учету и переходу прав на цб. Депозитарий занимается учетом прав на цб, выпускаемые в бездокумент. форме. Депозитарий - только ю.л. - как КО, так и НКО.

Организатор и депозитарий - это инфраструктура рцб. Основной перелив капитала - брокеры, дилеры и управляющие.

Сейчас выделяют 2 типа депозитариев:
1- расчетный депозитарий (обслуживающий организованные рынки - т.е. ФБ).
Клиенты таких депозитариев - депоненты (проф. участники рцб - члены биржи).
Сам расчет. депозитарий предоставляет стандартный набор услуг и условия обслуживания.
На внебиржевом рынке депозитарии носят название кастодиальных (клиентских)
- обслуживают инвесторов и предоставляют им индивидуальный набор услуг и индивид. условия обслуживания.
Во многих странах мира депозит. система централизована (Депозитарная трастовая компания- США), там отражается переход прав собственности на любой из 8 бирж США.
Сущ-ют специализированные депозитарии для ИФ-ов.
В ВБр отсутствует центральный депозитарий. Во франции - есть; в Германии - тоже есть; Deuche Burse Clearing AG. В России идет дискуссия о централизации депозитарной деятельности.
- клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним. Этим видом деятельности могут заниматься только клиринговые организации -КО и
НКО. Клиринговых организаций очень мало (они обслуживают только организованные рынки)

Клиринговая организация может совмещать свою деятельность с депозитарной
(Сидел и евроклир). У нас клиринговая организация для ММВБ - расчетная палата. В РТС - совмещается. (ДКК) - только клиринг, а расчеты - через иностранные банки.
- деятельность по ведению реестров владельцев ЦБ - это сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестров владельцев цб. Вести реестр может либо сам эмитент (если число владельцев не превышает 50 - с нового года), либо регистратор. Регистратор
- только юр. лицо.

Регистраторы и депозитарии - учетная система рцб (учитывают права на ценные бумаги)

Все виды деятельности осуществляются только на основании лицензий:
1) лицензия проф. участника РЦБ - лицензируются все виды деятельности, кроме ведения реестра
2) лицензия на осущ. деятельности по ведению реестра
3) лицензия фондовой биржи - доп. лицензия к лицензии организатора торговли.

Перечень в з-не не является исчерпывающим:
- инвестиционное консультирование
- андеррайтинг

Инв. консультирование - один из видов проф. деятельности на рцб, кот. включает оказание консультационных услуг по поводу выпуска и обращения цб.

Сферы деятельности ИК :
1 -микроэкономика - работа с отдельными экон. субъектами, консультации ф.л. и очень сложные консультации эмитента (напр., в случае реорганизации)
2- макроэкономика
3 - международ. деятельность(за рубежом)

Услуги, предоставляемые ИК:
1) оценочное консультирование - оценка результатов операций, совершенный клиентом, анализ качества инвестиционного портфеля, состояния рцб, оценка цб, эмитента и т.д.)
2) консультирование по текущим операциям, текущее планирование работ.
(консультации по применению законодательства, сопровождение гос. регистрации цб, подготовка и обучение кадров, представительство сторон, независ. арбитры, текущее портфельное планирование)
3) разработка стратегии -стратегическое планирование (стратегия выхода предприятия на рцб, общая портфельная стратегия инвестора, разработка налогового планирования, связ. с операциями с цб, разработка дивидендной стратегии, и т.д.)

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: защита диплома, реферат на тему казахстан.





Предыдущая страница реферата | 5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15 | Следующая страница реферата