Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10 | Следующая страница реферата

|Выручка от реализации продукции |2,000,000 |
|Себестоимость реализованной продукции |1,300,000 |
|Валовая прибыль |700,000 |
|Общие и маркетинговые затраты |537,800 |
|Прибыль до процентов и налога на прибыль |162,200 |
|Проценты за кредит |- |
|Прибыль до выплаты налогов |162,200 |
|Налог на прибыль |48,660 |
|Чистая прибыль |113,540 |

В данном отчете о прибыли величина процентов за кредит принята равной нулю. Это справедливо, так как в процессе предшествующего бюджетирования вопросы кредитования предприятия не рассматривались. Потребность в дополнительном финансировании должна обнаружиться при составлении отчета о денежных средствах. В этом смысле вариант планового отчета о прибыли, помещенный в табл. 12 следует считать предварительным, так как в процессе бюджетирования денег, возможно, обнаружится потребность взять банковскую ссуду, и тогда величина чистой прибыли уменьшится.

Бюджет денежных средств является итоговым и наиболее важным во всей схеме бюджетирования. В нем собираются вместе итоговые числовые финансовые показатели каждого частного бюджета. Бюджет денежных средств отражает все
“хорошие и плохие новости” предприятия. Хорошие новости – это поступления денег, плохие – уплаты денег. Итог есть денежное сальдо, которое может быть положительным и отрицательным. В табл. 28 приведен бюджет денежных средств для рассматриваемого примера. Читателю предоставляется возможность проследить и проверить, как данные каждого отдельного бюджета попадают в итоговый бюджет денежных средств.

Отметим ряд особенностей данного бюджета. Это, во-первых, упрощенный характер схемы уплаты налога на прибыль, принятый в данном примере.
Величина налога на прибыль, определенная в рамках планового отчета о прибыли, делятся на четыре равные части, каждая часть учитывается в бюджете денежных средств каждого квартала. Усложнить эту схему и сделать ее адекватной реальному состоянию дел не представляется сложным. Этот вопрос рассматривается в рамках анализа деловой ситуации. Во-вторых, заявленный в общей процедуре бюджетирования инвестиционный бюджет, представлен в табл.
13 одной строкой затрат на покупку оборудования.

13. Бюджет денежных средств (без дополнительного финансирования)
| |Квартал 1|Квартал 2 |Квартал 3 |Квартал 4|За год |
|Денежные средства|42,500 |(74,165) |(128,330) |(14,495) |42,500 |
|на начало периода| | | | | |
| | | | | | |
|Поступление | | | | | |
|денежных средств | | | | | |
|от потребителей |230,000 |480,000 |740,000 |520,000 |1,970,000 |
|Денежные средства|272,500 |405,835 |611,670 |505,505 |2,012,500 |
|в распоряжении | | | | | |
| | | | | | |
|Расходование | | | | | |
|денежных средств | | | | | |
|на основные |49,500 |72,300 |100,050 |79,350 |301,200 |
|материалы | | | | | |
|на оплату труда |84,000 |192,000 |216,000 |114,000 |606,000 |
|основного | | | | | |
|персонала | | | | | |
|производственные |68,000 |96,800 |103,200 |76,000 |344,000 |
|накладные затраты| | | | | |
|затраты на сбыт и|93,000 |130,900 |184,750 |129,150 |537,800 |
|управление | | | | | |
|Налог на прибыль |12,165 |12,165 |12,165 |12,165 |48,660 |
|покупка |30,000 |20,000 |- |- |50,000 |
|оборудования | | | | | |
|дивиденды |10,000 |10,000 |10,000 |10,000 |40,000 |
|Всего денежных |346,665 |534,165 |626,165 |420,665 |1,927,660 |
|выплат | | | | | |
| | | | | | |
|Избыток (дефицит)|(74,165) |(128,330) |(14,495) |84,840 |84,840 |
|денег | | | | | |

Как видно из анализа данных табл. 13, полученный бюджет является дефицитным. Таким образом, необходимо предусмотреть дополнительные источники финансирования, которые в рамках рассматриваемого примера сводятся к банковскому кредитованию. Технологически, в таблицу бюджета вводится дополнительный блок – “финансирование”, в котором финансовый менеджер должен предусмотреть получение кредита и его возврат, а также выплату банку процентного вознаграждения. В табл. 14 приведен бюджет денежных средств, предусматривающий дополнительное финансирование.

Работа финансового менеджера по обоснованию суммы кредитования предусматривает подбор данных в блоке “финансирование” так, чтобы реализовать принцип разумного избытка денежных средств, т.е. планировать денежный счет на некотором допустимом уровне, который в рамках рассматриваемого примера не должен быть ниже 30,000 грн. Особенностью этой работы является необходимость обеспечить согласование данных бюджета денежных средств с плановым отчетом о прибыли. Эта необходимость связана с тем, что сумма процентных платежей оценивается в бюджете денежных средств и подставляется в отчет о прибыли. В то же время, сумма налоговых платежей оценивается в отчете о прибыли и подставляется в бюджет денежных средств.
Такой подбор “вручную” сделать затруднительно, и следует воспользоваться заранее разработанным программным средством.

В табл. 14 и 15 приведены согласованные плановый отчет о прибыли и бюджет денежных средств, как результат работы финансового менеджера по подбору бюджетных показателей.

Табл. 14. Плановый отчет о прибыли (окончательный вариант)
|Выручка от реализации продукции |2,000,000 |
|Себестоимость реализованной продукции |1,300,000 |
|Валовая прибыль |700,000 |
|Общие и маркетинговые затраты |537,800 |
|Прибыль до процентов и налога на прибыль |162,200 |
|Проценты за кредит |12,250 |
|Прибыль до выплаты налогов |149,950 |
|Налог на прибыль |44,985 |
|Чистая прибыль |104,965 |

15. Бюджет денежных средств (окончательный вариант)
| |Квартал 1|Квартал 2|Квартал 3 |Квартал 4|За год |
|Денежные средства |42,500 |36,754 |33,508 |40,761 |42,500 |
|на начало периода | | | | | |
| | | | | | |
|Поступление | | | | | |
|денежных средств | | | | | |
|от потребителей |230,000 |480,000 |740,000 |520,000 |1,970,000 |
|Денежные средства |272,500 |516,754 |773,508 |560,761 |2,012,500 |
|в распоряжении | | | | | |
| | | | | | |
|Расходование | | | | | |
|денежных средств | | | | | |
|на основные |49,500 |72,300 |100,050 |79,350 |301,200 |
|материалы | | | | | |
|на оплату труда |84,000 |192,000 |216,000 |114,000 |606,000 |
|основного | | | | | |
|персонала | | | | | |
|производственные |68,000 |96,800 |103,200 |76,000 |344,000 |
|накладные затраты | | | | | |
|затраты на сбыт и |93,000 |130,900 |184,750 |129,150 |537,800 |
|управление | | | | | |
|Налог на прибыль |11,246 |11,246 |11,246 |11,246 |44,985 |
|покупка |30,000 |20,000 |- |- |50,000 |
|оборудования | | | | | |
|дивиденды |10,000 |10,000 |10,000 |10,000 |40,000 |
|Всего денежных |345,746 |533,246 |625,246 |419,746 |1,923,985 |
|выплат | | | | | |
|Избыток (дефицит) |(73,246) |(16,493) |148,261 |141,015 |88,515 |
|денег | | | | | |
| | | | | | |
|Финансирование: | | | | | |
|Получение ссуды |110,000 |50,000 | | |160,000 |
|Погашение ссуды | | |(100,000) |(60,000) |(160,000) |
|Выплата процентов | | |(7,500) |(4,750) |(12,250) |
|Итого, денежный |110,000 |50,000 |(107,500) |(64,750) |(12,250) |
|поток | | | | | |
| | | | | | |
|Денежные средства |36,754 |33,508 |40,761 |76,265 |76,265 |
|на конец периода | | | | | |

Завершает систему бюджетов плановый баланс предприятия. Он представляет собой описания состояния активов и пассивов компании на конец планового периода. Табл. 16 иллюстрирует плановый баланс предприятия.

Табл. 16. Баланс предприятия на начало и конец планового периода
|Активы: |1 января |31 декабря |
|Оборотные активы: | | |
|Денежные средства |42,500 |76,265 |
|Счета дебиторов |90,000 |120,000 |
|Запасы сырья |4,200 |4,500 |
|Запасы готовой продукции |26,000 |39,000 |
|Всего оборотные активы |162,700 |239,765 |
|Основные средства | | |
|Земля |80,000 |80,000 |
|Сооружения и оборудование |700,000 |750,000 |
|Накопленная амортизация |(292,000) |(352,000) |
|Сооружения и оборудования нетто |408,000 |398,000 |
|Итого активы |650,700 |717,765 |
| | | |
|Обязательства: | | |
|Текущие обязательства | | |
|Счета к оплате |25,800 |27,900 |
|Банковский кредит | |- |
|Акционерный капитал: | | |
|Обыкновенные акции, без номинала |175,000 |175,000 |
|Нераспределенная прибыль |449,900 |514,865 |
|Всего акционерный капитал |624,900 |689,865 |
|Итого обязательства и капитал |650,700 |717,765 |
| | | |
|Проверка баланса |OK |OK |

Опишем формирование каждой статьи баланса. Статья денежные средства берется в виде итогового значения бюджета денежных средств. Дебиторская задолженность определяется как 30% выручки четвертого квартала, на которую предприятие планирует предоставить отсрочку платежа. Запасы сырья определяются как величина остатков сырья из табл. 22 в размере 7,500 кг. по цене сырья 0.60 грн, что составляет 4,500 грн. Запасы готовой продукции определяются как произведение остатков готовой продукции на конец года (см. табл.) на себестоимость готовой продукции: 3,000х13=39,000 грн. Статья
“сооружения и оборудование” рассчитывается путем прибавления к начальному значению этой статьи суммы закупок оборудования. Амортизация в соответствии с исходными данными составляет 15,000 в квартал, т.е. 60,000 в год. Это значение следует добавить к накопленной амортизации на начало периода.

Величина кредиторской задолженности получается в виде 50% от стоимости закупок четвертого квартала, которая рассчитана в бюджете 22. Наконец, сумма нераспределенной прибыли на конец года получается с помощью следующей формулы:

Нераспределенная прибыль на начало года + Чистая прибыль за год –
Выплаченные дивиденды.

Отметим, что сумма активов и пассивов баланса совпадает, что является подтверждением правильности составления бюджета. Для специалиста, который составляет бюджет первый раз, и этот бюджет оказывается достаточно сложным
(несколько видов продукции, сложная структура затрат), факт совпадения сумма активов и пассивов выглядит как “финансовое чудо”, хотя это чудо является результатом использования системы двойной записи, принятой в бухгалтерии.

3. Контроль выполнения бюджета предприятия

Бюджетирование без обратной связи – это даром потраченное время. Любая система является жизнеспособной, если имеет в своем составе элементы обратной связи, которые предусматривают анализ того, что сделала система, и текущую корректировку поведения системы по мере поступления сигналов о ее состоянии. Бюджетирование – это тоже система, весьма серьезная и ответственная система финансового планирования бизнеса, и она должна предусматривать соответствующую обратную связь. Роль обратной связи в данном случае играет контроль выполнения бюджета. Система контроля выполнения бюджета на предприятии является своеобразным мониторингом финансового состояния предприятия. Важность этой системы не вызывает сомнений. Тем не менее, говоря о путях практической реализации системы, следует принимать во внимание стратегическое позиционирование предприятия.

Будем различать три подхода к реализации системы контроля бюджета предприятия:

1. простой анализ отклонений, ориентированный на корректировку последующих планов;

2. анализ отклонений, ориентированный на последующие управленческие решения;

3. анализ отклонений в условиях неопределенности;

4. стратегический подход к анализу отклонений.

Так или иначе, каждый из подходов ориентирован на анализ отклонений.
Дадим характеристику каждого из подходов.

Простой анализ отклонений производится в соответствии со схемой, помещенной на рис. 4. Суть подхода состоит в том, что система контролирует состояние выполнения бюджета путем сопоставления бюджетных показателей и их фактических значений. Если отклонение носит существенный характер, то финансовый менеджер принимает решение о необходимости вносить соответствующие коррективы в бюджет последующего периода. В противном случае никакие корректирующие действия не производятся.

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: изложение 8 класс русский язык, решебник по алгебре.





Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10 | Следующая страница реферата