Предыдущая страница реферата | 3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13 | Следующая страница реферата

Банки могут обращаться в ЦБ с просьбой переучесть коммерческие векселя. Учетная ставка является как бы ценой обслуживания этого кредита ЦБ. Ставка зависит не только от условий предложений коммерческих векселей и спроса на ликвидность; она устанавливается с целью оказания регулирующего воздействия, которое чаще всего оказывается решающим.

Причем ЦБ предоставляет этот кредит далеко не всем желающим.
А только тем банком, которые прежде хорошо себя зарекомендовали. А теперь испытывают временные затруднения.

Учетную ставку устанавливает сам ЦБ. Если ставка уменьшается, то большинство коммерческих банков стремятся получить кредит, что приводит к формированию избыточных резервов коммерческих банков,
Следовательно, мультипликационно увеличивается количество денег в обращении.

Кредит через дисконтное окно увеличивает денежную базу на величину займа.

Увеличение ставки делает ее невыгодной, некоторые коммерческие банки, имеющие заемные резервы, пытаются возвратить их, т.к. они становятся очень дорогими. Опять же наблюдается мультипликационное сокращение денежного предложения.

Однако следует отметить, что изменение учетной ставки ЦБ в целом должно носить ясный, целенаправленный и логичный характер, т. к. частые судорожные изменения процентной ставки препятствуют подсчету перспективного эффекта и вносят фактор неопределенности в принятие хозяйственных решений.

Почему же учетная ставка так важна?

Как уже было сказано она воздействует на экономическую активность субъектов, но кроме этого она воздействует на общее состояние экономики страны.

Изменение официальной учетной ставки осуществляется небольшими шагами (0,25%- 0,5%). Если учетная ставка центрального банка имеет устойчивую тенденцию к снижению, то коммерческие банки и предприниматели понимают это как свидетельство курса экономической политики правительства на стимулирование деловой активности и планируют свою политику в отношении инвестиций, закупок, сбыта и занятости. Кроме того, от учетной ставки зависят издержки производства и конкурентоспособность продукции. Учетная ставка оказывает определяющее воздействие на направление потока иностранного и отечественного краткосрочного капитала (в страну или из страны). А это, в свою очередь, отражается на состоянии платежного баланса и национальной валюты.

Границы эффективности учетной ставки

Однако для применения данного способа существуют значительные ограничения, появление которых вызвано следующими причинами:

1. Существуют противоречие в наличие свободного капитала и потребности в нем в модели классической рыночной экономики.

Соответственно соотношению спроса и предложения ведет себя учетная ставка в нерегулируемом хозяйстве.

2. Государство пытается регулировать уровень учетной ставки с помощью ЦБ. Это ему удается в пределах финансовых возможностей центрального банка кредитовать коммерческие банки под процент, не определяемый спросом и предложением, а устанавливаемый в соответствии с целями государственного регулирования экономики. Однако возможны лишь его корректировка и временные изменения ставки.

3. Существование крупных собственников капитала, деятельность которых менее зависима от процента. Мало зависимые от кредитов коммерческих банков компании и относительно менее зависимые от кредитов центрального банка частные финансовые институты не так чувствительны к изменениям учетной ставки, как фирмы и банки, работающие в значительной степени на заемном капитале. Изменение учетной ставки в стране, в которой международная монополия строит какой-либо объект, практически не оказывают воздействия на решении о продолжении строительства.

4. Международная миграция капитала. Либерализация движения капитала между странами и полная свобода его перемещения внутри интеграционных межгосударственных объединений противодействуют кредитной политике отдельного государства.

Реакцией на это, в частности, стало согласование действий центральных банков по изменению учетной ставки в странах

ЕС.

Однако, несмотря на все это учетная ставка оказывает значительное влияние на хозяйственную деятельность.

Частные банки стремятся получить кредит в двух целях:

1. Для корректировки уровня наличных денежных резервов в стране в случае, когда они не достигают желаемого или требуемого нормами регулирования ЦБ уровня;

2. Для получения средств, которые банк может в свое время одолжить клиентам, если это принесет ему прибыль.

Принимая решение по займу, коммерческие банки руководствуются многими факторами. Например, они могут сравнить учетную ставку со ставкой которые, которые другие коммерческие банки взимают по краткосрочному межбанковскому кредиту, и соответственно отдаст предпочтение более дешевому источнику, далее учетная ставка должна быть ниже той, которую они взимают со своих клиентов, покрывать операционные издержки.

Следует отметить. Что некоторые аналитики предлагали использовать банковскую ставку для осуществления весьма жесткой ограничительной политики, т.е. установить учетную ставку выше рыночной ставки процента, тем самым "наказав" банки. Нуждающихся в займах (их резервы снизаться меньше требуемого уровня). Однако многие страны не пользуются этой рекомендации. Учетная ставка, как правило, устанавливается ниже рыночной ставки процента и с запозданием присоединяется к ее колебаниям.

ЦБ может указать, в каком направлении будет влиять изменения учетной ставки, и даже могут оценить результаты такого влияния.
Однако они, как правило, не могут знать точного влияния своей дисконтной политики.

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: пушкин реферат, зимнее сочинение.





Предыдущая страница реферата | 3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13 | Следующая страница реферата