Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7

Финансовый план цеха составлен с учетом выбранной такти-ки продвижения товаров на рынок по мере поквартального освое-ния производственной мощности до 100%.

Сумма инвестирования в размере 326 тыс. руб. кредитуется под 60% годовых на период не более одного года с покварталь-ным погашением издержек финансирования.

Кредитные средства и издержки по ним погашаются за счет собственных средств, остающихся у предприятия после расчета с поставщиками и государственными и местными органами.

Движение денежных потоков (платежей и поступлений) представлено в таблице

6.1. Показатели приведены без дисконти-рования стоимости ввиду короткого срока кредитования с боль-шим запасом надежности. На положительное сальдо фирма выхо-дит уже в Ш квартале 2003 года, что может компенсировать не- предвиденные скачки цен на материалы, энергию, услуги.

Таблица6.1

Финансовый план (движение денежных потоков на период освоения мощности и возврата кредита), тыс. руб.
|Наименование показателя |2002|200| | | |2004г.|
| |г. |3г.| | | | |
| |Дека| | | | | |
| |брь | | | | | |
| | |I KB. |II KB.|III |IV кв.|I KB. |
| | | | |KB. | | |
|1. Поступление выручки от | |731,4 |975.0 |975.0 |975.0 |975.0 |
|реализации | | | | | | |
|2. Поступление кредитных |326 | | | | | |
|средств | | | | | | |
|3. Итого поступления |326 |731.4 |975.0 |975.0 |975.0 |975.0 |
|4. Платежи на сторону, всего |326 |609.5 |783.8 |878.1 |1004.6|741.4 |
|в том числе: | | | | | | |
|4.1. Оплата счетов |70 |337.5 |450.0 |450.0 |450.0 |450.0 |
|поставщиков | | | | | | |
|4.2. Зарплата за вычетом | |33.6 |40.0 |40.0 |40.0 |40.0 |
|удержаний | | | | | | |
|4.3. Расчеты c подрядчиками |256 | | | | | |
|4.4. Реклама | |16.5 |16.5 |10.0 |10.0 |5.5 |
|4.5. Арендная плата | |3.0 |5.0 |5.0 |7.0 |7.0 |
|4.6. Амортизация | |6.8 |6.8 |6.8 |6.8 |6.8 |
|4.7. Прочие расходы | |1.2 |1.2 |2.0 |2.0 |3.2 |
|4.8. Проценты по кредиту | |35.4 |35.4 |35.4 |33.9 | |
|4.9. Налоги, всего | |175.8 |228.9 |228.9 |228.9 |228.9 |
|4.10. Возврат кредита | | | |100 |226 | |
|5. БАЛАНС платежей и |-326|+121.9|+191.2|+96.9 |-29.6 |+233.6|
|поступлений | | | | | | |
|6. ТО ЖЕ нарастающим итогом |-326|-204.1|-12.9 |+84.0 |+54.4 |+288.0|

Согласно Финансовому плану возврат части кредитных средств в объеме 100 тыс. руб. целесообразно осуществить в III квартале 2002 г. с тем, чтобы уменьшить плату по процентам за кредит и сделать запас денежных средств перед окончанием фи-нансового года (в I кв. 2004 г.).

Величина покрытия (П) товара при 100%-ном освоении про-изводственных мощностей цеха в IV кв. 2003 г. и соответствую-щей выручке от реализации составит:

П = ВР - (ПЕРЕМЕННЫЕ ИЗДЕРЖКИ) = = 975,0 - (450 + 40 + 2,0) = 483,0 тыс. руб.

Отсюда, коэффициент покрытия (КП) товара равен 0,5. Точку "безубыточного оборота" (БО) фирма достигает при объеме оборота, равном:

БО = (ПОСТ. ИЗД.): КП = 57,7 : 0,5 = 115,4 тыс. руб. Тогда запас надежности (ЗН) составит:

ЗН - (ВР - БО): ВР = (975,0 - 115,4): 975,0 = 0,88.

Для оценки инвестиционного риска предположим, что фирма будет вынуждена погашать всю сумму заемных (кредитных) средств в момент истечения срока кредитования, а не по частям, как это предусмотрено финансовым планом.

Тогда имеем:

БО = (57,7 + 326) : 0,5 = 767,4 тыс. руб. ЗН- (975,0 - 767,4): 975,0

=0,21.

Запас надежности 21% означает, что даже при условии единовременной выплаты суммы кредитных средств фирма может позволить себе снижение валовой выручки еще на 21% до наступления бесприбыльного оборота. Такая ситуация гипо-тетически может сложиться при крайне неблагоприятной ситуации на рынке сбыта товаров фирмы, что можно сравнить лишь с форс- мажорными обстоятельствами.

Отсюда, вероятность инвестиционного риска равна: Р(инв.)=1 -0,21=0,79.

Высокий уровень риска инвестирования означает, что пред-приятие должно работать с обеспечением стабильности по всем своим звеньям и не допускать значительных срывов в графике производства, сбыта и обеспечения исходных материалов.

Запас накопленных денежных средств в первый год работы цеха (период освоения мощностей с одновременной выплатой за-емных средств) составит

54,4 тыс. руб. При этом за четыре кварта-ла фирма понесет издержки в сумме 3276,0 тыс. руб. Отсюда рентабельность деятельности цеха по итогам первого года составит: (54,4 : 3276,0)ж100% = 1,7%.

Низкий уровень рентабельности объясняется необходимостью выплаты кредитных средств и процентов по ним в отчетном периоде.

Рентабельность производства в первый квартал после расчетов с банком составит:

(288,0 : 741,4)х 100% = 39%.

Это выше среднеотраслевого уровня рентабельности. При такой рентабельности срок окупаемости заемных средств равен:

(326,0 + 140,1) : (233,6 : 3) = б мес. после выплаты кредита.

7. ВЫВОДЫ

Приведенные в бизнес-плане расчеты и факторы деятельности дают основание полагать, что фирма освоит новый вид технологии в запланированные сроки и обеспечит своевременный возврат кредитных средств.

Скачали данный реферат: Сиянко, Капик, Ivashin, Гаврилов, Koshel'kov, Kulesh.
Последние просмотренные рефераты на тему: тезис, реферат основные, конспект по математике, диплом 2011.





Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7