Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5 | Следующая страница реферата

По характеру деятельности можно выделить три основные категории заемщиков и кредиторов на международном рынке ссуд­ных капиталов: официальные институты (центральные банки и другие государственные учреждения и международные организа­ции), частные кредитно-финансовые учреждения, фирмы и частные лица. Участники рынка, относящиеся к любой из этих категорий, могут выступать как кредиторами, так и заемщиками.

Официальные институты выступают кредиторами на между­народном рынке ссудных капиталов прямо и косвенно. Централь­ные банки или другие государственные учреждения могут сами разместить часть имеющихся у них валютных резервов в одном из европейских банков или в международной организации. Кроме центральных банков прямыми кредиторами на рынке евровалют вы­ступают международные организации, особенно БМР (Банк Между­народных Расчетов). Можно выделить три главных фактора, опре­деляющих участие коммерческих банков на рынке евровалют в ка­честве кредиторов: доходность, надежность и ликвидность.

В последние годы среди прочих кредиторов выросла доля ТНК. В современных условиях головная компания не только может дать указание о переброске средств из одного филиала в другой, но и разместить часть  свободных средств на международном рын­ке ссудных капиталов.

 

Место международного рынка ссудных капиталов в мировом капиталистическом хозяйстве.

 

Процессы, происходящие в капиталистическом воспроиз­водстве, отражаются в сфере международных валютно-кредитных отношений, которая в свою очередь оказывает все большее обра­тное воздействие, в том числе через миграцию ссудных капита­лов. Распространению из страны в страну вирусов экономической болезни капитализма способствует международный рынок ссудных капиталов.

Международный рынок ссудных капиталов как составная часть мирового рынка ссудных капиталов тесно взаимосвязан с национальными хозяйствами и рынками ссудных капиталов отдель­ных стран. Указанные два сектора единого мирового рынка ссуд­ных капиталов одновременно обособлены и взаимодействуют друг с другом. Причем, как и в целом международные экономические отношения, международный рынок ссудных капиталов является производным от национальных экономик отдельных стран. Вместе с тем формирование национальных хозяйств происходит под воз­действием внешних факторов, которые во многом связаны с функ­ционированием международного рынка ссудных капиталов.

Хотя ссудный капитал является своеобразным товаром, обладающим особой потребительской стоимостью, которая выра­жается в способности функционировать в качестве капитала и приносить доход в форме прибыли, спрос и предложение его осуществляются на рынках, одновременно связанных с товарными рынками и обособленных от них. В отличие от рынков обычных товаров, на денежном рынке противостоят друг другу лишь кредитор и заемщик. Товар имеет одну и туже форму - форму денег.

В связи с этим на международном рынке ссудных капиталов появ­ляются факторы, способствующие интеграционным процессам, в виде ограниченного круга валют и фактически единой системы процентных ставок по евровалютным сделкам.

Рассматривая процессы интеграции и интернационализа­ции, происходящие в производстве и на международном рынке ссудных капиталов, следует отметить, что интернационализация денежно-кредитных рынков в последний период идет, как извест­но, быстрее интернационализации производства, чему способст­вует рост операций транснациональных корпораций.

Интернационализация производства служит основной пред­посылкой интернационализации капитала и, в частности, ссудно­го. Эти процессы получили выражение в превращениях ведущих национальных компаний в транснациональные. В погоне за прибы­лью ТНК вкладывают средства в производственные предприятия и банки за рубежом, а в случае возникновения потребности часто заимствуют их на международном рынке ссудных капиталов. Тем самым ТНК оказывают существенное влияние на развитие междуна­родных валютно-кредитных отношений и на состояние националь­ных экономик.

Каждая ТНК представляет собой огромный финансовый ор­ганизм, звенья которого тесно взаимосвязаны системой кредит­но-расчетных отношений. Специальный кредитно-финансовые под­разделения занимаются перераспределением накопленного капи­тала внутри корпорации и привлекают внешние ресурсы. В резу­льтате как бы образуется внутрикорпорациональная сфера обра­щения. Этот внутрикорпорациональный финансовый механизм имеет прямую и обратную связи с международным рынком ссудных ка­питалов, которые во многом определяют ход развития интеграци­онных процессов между странами.

Одновременно международный рынок ссудных капиталов способствует деятельности ТНК и в качестве дезинтегрирующего фактора. Интенсивность интеграционных процессов зависит от конкретной сферы общественного воспроизводства: материального воспроизводства, обращения товаров и услуг, денежных средств и т.п. Наименьшая ее величина - в производственной сфере, на­ибольшая - в денежно-кредитной.

Международный рынок ссудных капиталов переплетает ка­питалы подавляющего большинства стран, что ослабляет возмож­ности контролировать этот процесс в связи с неспособностью обеспечить необходимое межгосударственное регулирование.

Влияние международного рынка ссудных капиталов на экономику усиливается деятельностью ТНК. В результате регио­нальная интеграция (в рамках ЕЭС) оказывается под дезинтегри­рующим воздействием международного рынка ссудных капиталов. Однако страны "общего рынка" не смогут существенно ограничить связи национальных рынков ссудных капиталов с международным, поскольку это одновременно ослабляет их внутрирегиональные связи.

Как уже говорилось, в погоне за прибылью капиталист вкладывает капитал в производство либо размещает временно высвободившиеся средства в банки, которые в свою очередь пре­доставляют их заемщикам под более высокий процент. Основные направления денежных потоков в мировом капиталистическом хо­зяйстве изображены на рисунке.

В процессе распределения и перераспределения стоимости национального общественного продукта выделяются три группы:

капиталистические предприниматели, государство и личный сек­тор (1). Средства, поступившие в распоряжение государства и частных предпринимателей, могут быть вновь вложены в процесс воспроизводства или размещены на национальных и международном рынках ссудных капиталов. Кроме того, государственные средст­ва могут перемещаться из страны в страну на межправительст­венной основе, а крупные фирмы (особенно ТНК) для перевода денежных ресурсов используют главным образом сеть своих зару­бежных филиалов. Личный сектор, как правило, размещает свои доходы и сбережения на национальных рынках ссудных капита­лов (2).

С национальных рынков ссудных капиталов денежные средства также могут быть направлены в промышленное производс­тво или на рынок евровалют (3).

Завершающим потоком этого постоянно повторяющегося цикла является прилив капиталов в национальную экономику с международного рынка ссудных капиталов или заимствование на нем средств государственными органами (4).

Поскольку единым источником прибыли как промышленных капиталистов, так и банкиров служит прибавочная стоимость, создаваемая в процессе производства трудом наемных рабочих, между ними происходит постоянная борьба за присваеваемую долю прибыли. Банкиры пытаются увеличить свои поступления за счет ссудного процента, промышленники, напротив, заинтересованы в росте в прибыли удельного веса предпринимательского дохода. Направление и величина денежных потоков в современном мировом капиталистическом хозяйстве определяются не только условиями производства данной страны и состоянием национального рынка ссудных капиталов, не исчерпываются также и дополнением к этому рынку других стран, но и во многом зависят от междуна­родного рынка ссудных капиталов. Нередко инвеститоры отдают приоритет евробанкам при выборе места вложения своего капита­ла.

Функции международного рынка ссудных капиталов выте­кают из функций и роли кредита. Кредит при капитализме выпол­няет три функции: перераспределительную, экономии издержек обращения, ускорения концентрации и централизации капитала.

Особую важность приобретает международный рынок ссуд­ных капиталов при выполнении кредитом перераспределительной функции, поскольку в современных условиях перелив капитала осуществляется не только из отрасли в отрасль, но и из страны в страну. Евробанки аккумулируют огромные массы денежных средств в мировом  масштабе и  превращают их в ссудный  капитал, который  через  кредитный  механизм  перераспределяется между странами, способствуя выравниванию нормы прибыли и синхрони­зации мирового цикла.

Аккумулируя и перераспределяя ссудный капитал между странами, международный рынок ссудных капиталов выступает в форме международного денежного рынка и международного рынка капиталов. Известно, что внутри страны спрос и предложение ссудного капитала совершаются на рынке ссудных капиталов, ко­торый обычно подразделяется на денежный рынок и рынок капита­ла.

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: реферат инструменты, новые конспекты.





Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5 | Следующая страница реферата