Предыдущая страница реферата | 2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12 | Следующая страница реферата

Берже П. Денежный механизм. Пер. с фр. Красавиной Л.Н. - «Прогресс», 1993.-
144с.

(переучет векселей или операции на денежном рынке); в противном случае коммерческий банк будет вынужден отказаться от эмиссии новых денежных знаков.

Система обязательных резервов имеет три важных преимущества. Прежде всего, она представляет собой метод регулирования, одинаково принудительный для всех; поскольку она охватывает всю совокупность ликвидных средств, которыми располагают банки, результаты ее действия оказывают влияние на работу всех кредитных учреждений без дискриминации и не препятствует нормальной конкуренции; если некоторые банки оказываются более стесненными в своей деятельности, чем другие, то это объясняются особенностями управления каждым банком. Далее, режим обязательных резервов легко допускает применение гибких методов регулирования; суммы, которые должны храниться на счетах, могут в действительности определяться путем вычисления средней величины за тот или иной период времени, который выбирается в соответствии с динамикой изменения объема ликвидных средств (например, месяц); таким образом, обязательные резервы не представляют собой замороженные средства, они могут быть использованы в случае необходимости, например, когда потребность в ликвидных средствах увеличилась в результате снятия денег со счетов, хотя они должны быть возвращены в течении нескольких дней. Наконец, эта система дает центральному банку возможность проводить чисто денежную политику; она даже может быть несколько изменена в зависимости от характера резервируемых сумм (например, платежные средства или инструменты полуликвидных сбережений, счета резидентов и нерезидентов.

Однако при системе обязательных резервов существуют и меры принуждения.
В декабре 1972г. финансовые органы ввели режим так называемых дополнительных резервов, который заключается в том, что банки и финансовые учреждения были обязаны вносить суммы на кредиторские счета в Банке
Франции; размер суммы тем больше , чем быстрее увеличивался объем кредитования, превышая установленную норму роста. В инструкциях Банка
Франции периодически рассматривается лимит роста кредитования; когда эта норма превышалась тем или иным банком, вступал в действие механизм дополнительных резервов.

В начале 1985г. этот режим уступил место более простой, но по крайней мере такой же жесткой системе, основанной на способах вычисления объема обязательных резервов. Коэффициент, применявшийся к сумме выданных кредитов, был тем выше, чем быстрее рос объем кредитования. Так при годовых показателях роста кредитования в 1 %, 5 и 20 % устанавливалась норма резерва (применявшаяся ко всей сумме банковских кредитов) в размере 0,6
%, 7 и 88 % соответственно. Последняя цифра, приведенная исключительно ради примера, показывает, до какой степени система была принудительной и в значительной мере репрессивной. В начале 1988г. она была отвергнута окончательно.

В Банке России размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации, а также порядок их депонирования устанавливается Советом директоров.

По закону нормативы обязательных резервов не могут превышать 20 % обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций. К тому же нормативы обязательных резервов не могут быть за раз изменены более чем на пять пунктов. При нарушении нормативов обязательных резервов Банк России имеет право взыскать в бесспорном порядке с кредитной организации сумму недовнесенных средств, а также штраф в установленном им размере, но не более двойной ставки рефинансирования. При отзыве лицензий на совершение банковских операций депонированные в Банке России средства используются для погашения обязательств кредитной организации перед вкладчиками и кредиторами.

Данная таблица наглядно иллюстрирует как реагирует Банк России повышением нормы обязательных резервов на увеличение денежной базы, при этом идет сокращение денег на счетах коммерческих банков.

Таблица №2

Динамика денежной массы и ее элементов в России.

| |на 01.01.94|на 01.04.94|на 01.07.94|на |на 01.01.95|
|Показатели | | | |01.10.94. | |
| |1 |2 |1 |2 |1 |2 |1 |2 |1 |2 |
|Денежная база|22,2 |100 |27 |100 |38 |100 |49,9 |100 |61,6 |100 |
|наличные | | | | | | | | | | |
|деньги в |13,9 |62,6 |16,8 |62,2 |24,8 |69,3 |31,6 |63,3 |38,2 |62 |
|обращении с | | | | | | | | | | |
|учетом касс в| | | | | | | | | | |
|КБ | | | | | | | | | | |
|кор. счета КБ|5,6 |29,2 |6,6 |24,4 |7,8 |20,5 |10,1 |20,2 |13,4 |21,8 |
|обязатель-ные|2,7 |12,2 |3,6 |13,9 |5,4 |14,2 |8,1 |16,2 |10 |16,2 |
|резервы | | | | | | | | | | |

1- сумма трлн. руб.

2- удельный вес в общей сумме (%)

Источник: Центральный банк РФ// Финансовая газета - 1995 - №23

Заключение

Денежно-кредитная политика - один из мощнейших инструментов экономической политики, находящихся в распоряжении государства. Обладая такими средствами, как пересмотр резервной нормы, изменение учетной ставки и операции на открытом рынке, Центральный эмиссионный банк может оказывать определяющее воздействие на денежное предложение, а через него - на реальный национальный продукт, занятость и стабилизацию цен.

Результаты монетарного регулирования по-разному расцениваются в кейнсианской и монетаристской теориях, а также в теории рациональных ожиданий. Кейнсианцы полагают, что дискретная денежно-кредитная политика, уступая фискальной по силе воздействия, тем не менее эффективна для сглаживания колебаний экономической активности, цен и занятости.
Монетаристы ратуют за введение монетарного правила и отказ от дискретной денежно-кредитной политики. Приверженцы теории рациональных ожиданий утверждают, что монетарная политика вообще не оказывает воздействия на реальный ВНП.

Денежно-кредитная политика во многом определяет валютные курсы, влияя тем самым на эффективность внешнеторговых операций по экспорту и импорту. Ее можно использовать не только для изменения основных внутренних макроэкономических переменных, но и для управления внешнеторговым балансом.

Сегодня понятие «стабильный уровень цен» во многих странах наполняется практическим содержанием. В большинстве из них стабилизацию связывают с очень низким уровнем инфляции. В случае дестабилизации вся вина не должна списываться на слабое управление денежной политикой или ее практическое отсутствие. Причины, как правило, кроются в другом: чрезмерное увеличение экономической роли правительства, усиление давления профсоюзов и изменение в связи с этим общественного и интеллектуального климата.

Исторический опыт показал важность фундаментальных принципов, лежащих в основе эффективной банковской системы и успешной кредитно-денежной политики: диверсифицированные портфели ценных бумаг и адекватный капитал в коммерческих банках; своевременное и адекватное, но не избыточное предложение ликвидности центральным банком.

На сегодня перед Банком России стоит задача на основе текущей политики и действующего механизма обеспечить устойчивый низкоинфляционный рост. И уже сегодня происходят коренные изменения в использовании инструментов денежно-кредитной политики в России, например, явно замечено некоторое начало перехода от преимущественно административных методов регулирования банковской деятельности к экономическим.

Сегодня доля на мировом рынке кредитов сегодня характеризует уже не только успехи центрального банка, надежность национальной валюты, но и эффективность всей экономической деятельности той или иной страны. В заключении для иллюстрации я приведу несколько статистических данных для сравнения .

Таблица №3

Общий объем и валютная структура кредитов на международном рынке в 1992-
1994гг.

|Объем кредитов | | |Первые 8 месяцев| |
|и доля отдельных валют |1992г. |1993г. |1993г. |1994г. |
|Общий объем кредитов, млрд. долл. |458,3 |625,9 |424,2 |363,8 |
|В том числе доля отдельных валют, %: | | | | |
|Доллар США |36,9 |35,9 |34,7 |35,3 |
|Иена |11,2 |9,6 |9,0 |13,2 |
|Фунт стерлингов |7,6 |10,8 |12,7 |10,4 |
|Французский франк |7,5 |8,7 |8,1 |8,0 |
|Немецкая марка |10,4 |11,8 |11,8 |6,9 |
|Лира |2,5 |3,1 |3,6 |5,6 |
|Швейцарский франк |5,8 |6,1 |5,7 |5,0 |
|Прочие валюты |11.3 |12,4 |13,1 |13,2 |

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: рассказы чехова, территории реферат.





Предыдущая страница реферата | 2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12 | Следующая страница реферата