Предыдущая страница реферата | 29  30  31  32  33  34  35  36  37  38  39 | Следующая страница реферата

долгоср долг обяз-во м помочь достичь фин уст-ти, если отсут-т возм-ть восп-ся краткоср-м кредит-ем

Недостатки:

начисляемые % д б выплачены независ-мо от д-дов комп-и

долг обяз-во д б погашено к сроку платежа

чем выше долг обяз-во, тем выше фин риск, к-й м повысить ст-ть ист-ка фин-я

усл-я облигац или кр-го Д-ров м наложить огр-я на деят-ть комп-и

обяз-ва, превыш-е фин возм-ти долж-ка м возн-ть при ош-ках в прогнозах будущих притоков ден ср-в.

Краткоср-е фин-е обычно примен-ся в связи с сезон и врем-ми колеб-ми конъюнктуры фин рынка, а также для достиж-я долгоср целей. Ex, краткоср фин-е м примен-ся для обесп-я доп Об-го К или обесп-я промежут фин-я долгоср-го проекта. По ср с долгоср фин-ем краткоср-е им-ет ряд преим-в: оно легче осущ-ся, менее затратно и имеет большую гибкость. Отриц-е стороны: подвержено влиянию изм-я %-х ставок, часто треб-ся доп-е фин-е, им-ся риск неплатежа из-за быстрого наступления срока погаш-я ссуды, а любая неуплата наносит вред рейтингу кредитосп-ти фирмы.

Ист-ки краткоср-го фин-я: комм кр-т, банк-й кр-т, банк-й акцепт, ссуды фин-х комп-й, комм-е ц б, ссуды под залог ДЗ и ТМЦ. ФМ-р д рассм-ть достоинства различных ист-в, уделяя особое внимание след ??:

стоимость

воздей-е на фин коэф-ты

влияние на рейтинг кредитосп-ти

риски

огранич-я (ex: необх min-й ур-нь ОбК)

гибкость

конъюнктура ден рынков и возм-ти будущего фин-я

темп инфл-и

дох-ть комп-ии и наличие ликв-го обесп-я

стаб-ть и своевр-ть вып-я опер-й

н/о

Если сущ-т вер-ть в опр-й период оказ-ся с дефицитом ден ср-в, ФМ-ру следует принять меры по обесп-ю фин-я (кред-я линия) заблаговр-но, не дожидаясь критич исхода сит-ции.

2. Рентаб-ть, м-ды ее оц-ки и исп-е в упр-ии пр-ем.

Коэф-ты рентаб-ти (Брейли и Майерсу)

Коэф-т обор-ти А (ВР/Ср ст-ть А) показ-т, наск-ко трудно комп-и пустить в об-т свои А. Высок коэф-т скорее всего свид-т о том, что комп-я раб-т почти на полную мощность. Для нее может оказ-ся сложным развивать дело дальше без доп капвл-й.

Коэф-т обор-ти чист об-го К (отн-е ВР к чист об-му К). Чист об К поддается более точному измер-ю, чем др А. Кр того, ур чист обК м быстрее скорр-ть в завис-ти от врем-х колеб-й ВР прод.

Чистая норма прибыли =(приб до уплаты Н и % -Н)/ВР. Показ-т, какая часть ВР прояв-сь в прибыли.

Обор-ть запасов (с/ст реализ-й прод/ср с/ст запасов) показ-т скорость, с к-й комп-я оборач-т свои запасы. Высок обор-ть м счит-ся признаком высокой эфф-ти, но в то же вр и то, что комп-я с трудом сводит концы с концами.

Ср прод-ть оплаты ДЗ (ср сумма ДЗ/срдневн ВР) показ-т скорость, с к-й пок-ли расплач-ся по счетам. Низкий ур счт-ся пок-лем эфф-й работы, но в то же вр и пок-лем слишком строгой кр-й пол-ки.

Рентаб-ть А (приб до уплаты Н и % -Н)/(ср ст-ть А)

Рентаб-ть собств-го К=приб на обыкн акции/ср ст-ть собств К

Иногда полезно анализ-ть некот-е пок-ли во взаимосвязи. Рентаб-ть А зависит от обор-ти А и нормы приб: приб/А=(ВР/А)*(приб/ВР)

Коэф-т див-х выплат показ-т (див-ды/приб на акцию), какая доля чист приб выплачена в виде див-в

Доля реИ-й приб=1-коэф-т див-х выплат

Увелич-е собств К вслед-ие реИ-я=[(приб-див-ды)/приб]*[приб/собств К]

3. Обяз-ти ФМ-ра. (Большаков-Кузина)

ФМр на предприятии:

специалист-финансист,

специалист, управляющий финансовыми потоками средств,

профессионал, входящий в руководство фирмы

Обязанности финансового менеджера:

руководство и организация финансовой работы на предприятии

периодическая ответственность перед собственниками

разработка планов

разработка инвестиций, расчет альтернативных вариантов, выбор оптимальных с учетом риска

разработка нормативов

определение объема поступлений и расходования денежных средств предприятия

определение кредиторских взаимоотношений предприятия

организация отчетности (бухгалтерской и финансовой) и ее предоставление.

Функции ФМра:

взаимоотношения с банками,

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: диплом купить, діяльність реферат.





Предыдущая страница реферата | 29  30  31  32  33  34  35  36  37  38  39 | Следующая страница реферата