Предыдущая страница реферата | 32  33  34  35  36  37  38  39  40  41  42 | Следующая страница реферата

Если по данным баланса предприятия данное условие на начало и конец отчетного периода соблюдается, организация является финансово независимой.

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (ЗЗ), получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:

СОС = капитал и резервы - внеоборотные активы - [убытки, если есть].

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств, или функционирующий капитал (КФ):

КФ = капитал и резервы + долгосрочные пассивы - внеоборотные активы - [убытки].

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ВИ = Собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы - [убытки].

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± Фс = СОС - 33;

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

± Фт = КФ - ЗЗ;

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

± Фо = ВИ - 33.

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

1, если Ф > 0

S (Ф) =

0, если Ф < 0

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S ={1, 1, 1};

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S = {0, 1, 1};

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S={0, 0, 1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. S = {0, 0, 0}. В этой ситуации необходима комплексная оптимизация структуры пассивов и активов предприятия.

Более углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия производится на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей:

1. Общая величина неплатежей:

просроченная задолженность по ссудам банка;

просроченная задолженность по расчетным документам

поставщиков;

недоимки в бюджеты;

прочие неплатежи, в том числе по оплате труда;

2. Причины неплатежей:

недостаток собственных оборотных средств;

сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;

товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями;

товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;

иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность:

временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.);

привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);

кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты:

Коэффициенты, характеризующие структуру капитала

1. Коэффициент финансовой независимости (к-т автономии)

     Собственный капитал

U1= Общая сумма капитала

U1 ³ 0,5

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

2. Коэффициент капитализации

        Заемный капитал

U2= Собственный капитал

U2 £ 1

Указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

3. Коэффициент финансирования

     Собственный капитал   1 .

U3=  Заемный капитал   = U2

U3 ³ 1

Показывает соотношение собственных и заемных средств.

4. Коэффициент покрытия инвестиций

    Собств. К + долгоср. обяз-ва

U4=   Общая сумма капитала

U4 ³ 0,9; критич. - U4 £ 0,75

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников (собственный капитал + долгосрочные кредиты и займы).

Коэффициенты, характеризующие рациональность размещения финансовых ресурсов

5. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (у нас - СОС)

                  СОС

U5= Оборотные средства

U5 ³ 0,5 (мир. практика), U5 ³ 0,1 (ФСДН)

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов

    СОС

U6=  ЗЗ

U6 ³ 0,5 (0,6)

Показывает, какая часть материально-производственных запасов финансируется за счет собственных источников.

7. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов

     ЗЗ    1 .

U7= СОС = U6

1£U7 £ 2

Показывает долю вложенных в запасы (омертвленных) собственных оборотных средств.

8. Коэффициент маневренности собственного капитала

                   СОС

U8= Собственный капитал

U8 ³ 0,5

Показывает, какая доля собственных средств предприятия находится в мобильной форме.

9. Коэффициент маневренности функционирующего капитала

     Денежные средства +

    краткоср. фин. вложения

U9=          КФ

Показывает, какая часть функционирующего капитала вложена в высоколиквидные активы.

10. Индекс постоянного актива

      Внеоборотные активы

U10= Собственный капитал =1 - U8

U10 £ 0,5

Показывает, какая доля собственных средств предприятия находится в иммобилизованной форме.

11. Коэффициент реальной стоимости имущества

      Реальные активы

U11= Общая S капитала

U11 ³ 0,5

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: диплом купить, діяльність реферат.





Предыдущая страница реферата | 32  33  34  35  36  37  38  39  40  41  42 | Следующая страница реферата