Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8 | Следующая страница реферата

Завдання 3 . Для форвардних угод на купівлюпродаж доларів США за українські гривні розрахувати форвардну маржу, курс форвард та ефективність форвардних угод, виходячи із умов варіанту. Дата укладання форвардних угод
– 01.07.1998 року; 01.08.1998 року; 01.09.1998 року.

Визначити результати форвардної угоди, порівнюючи ринкові курси на момент розрахунку по форвардним угодам із курсами форвард, зафіксованими в угодах. Зробити висновки.

3.1. На 01.07.1998 року “спот” курс купівлі/продажу становить 2,051/2,094
UAH за 1 USD.
Відсоткові ставки на грошовому ринку дорівнюють :

- за депозитами в USD ( С д.б ) – 25 %

- за кредитами в USD ( С кр.б ) – 33 %

- за депозитами в UAH ( С д.зм ) – 49 %

- за кредитами в UAH ( С кр.зм ) – 66 %
Термін форвардної угоди (Т) становить 2 місяці ( 60 днів ) , термін відсоткового року – 360 днів.
Визначити :

- форвардну маржу ( премія чи дісконт ) ;

- курс форвард ( курс “аутрайт” ) USDUAH.

1. П (Д) пр = ( К с.пр. * ( С кр.зм. – С д.б.) * Т ) ( 360*100 + С д.б.
* Т ) ; де П (Д) пр – премія (дисконт) для форвардного курсу продажу;

К с.пр. – спот-курс продажу;
П (Д) пр = ( 2,094 (66 – 25)*60 ) ( 360*100 + 25*60 ) = 0,1374
( + 1374 пунктів ) – премія .

1. П (Д) пр = ( К с.куп. * ( С д.зм. – С кр.б.) * Т ) ( 360*100 + С кр.б. * Т ) ; де П (Д) пр – премія (дисконт) для форвардного курсу продажу;

К с.куп. – спот-курс купівлі;
П (Д) пр = ( 2,051 (49 – 33)*60 ) ( 360*100 + 33*60 ) = 0,0052

( + 52 пункт ) – премія .
Форвардна маржа = 52- 1374
Курс “аутрайт” USDUAH :

- курс купівлі 2,051+0,1374= 2,1884

- курс продажу 2,094+ 0,0052=2,0992

Ринкові курси на момент розрахунку по форвардній угоді на 01.09.1998 року

- курс купівлі 2,238

- курс продажу 2,322.
Результати форвардної угоди:

- при купівлі (2,1884-2,238)*400000,00 USD = - 19840,00 грн. – додаткова економія.

- при купівлі (2,0992-2,322)*400000,00 USD = - 89120,00 грн. – додаткові витрати.
Отже за таких обставин вигідно купувати долари, ніж їх продавати.

3.2. На 01.09.1998 року “спот” курс купівлі/продажу становить 2,238/2,261
UAH за 1 USD.
Відсоткові ставки на грошовому ринку дорівнюють :

- за депозитами в USD ( С д.б ) – 25 %

- за кредитами в USD ( С кр.б ) – 33 %

- за депозитами в UAH ( С д.зм ) – 45 %

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: бесплатные дипломы, легкие реферат, диплом.





Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8 | Следующая страница реферата