Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11 | Следующая страница реферата

Эd = d/r.

Аналогично выводится формула общей величины минимальных резервов (R):

R = d * r/100 + d * (1 - r/100)1 * r /100 + d * (1 - r/100)2 * r/100 +…+ d * (1 -

- r/100)n * r/100 = d * r/100/[1 - (1 - r/100)] = 100 * d * r/r/100 = d.

Таким образом, в результате привлечения депозита в размере d коммерческие банки способны эмитировать денежную массу (Д), величина которой определяется формулой

Д = Эd + R = 100 d/r + d = d * (r + 100)/r,

если r выражен в процентах, или

Д=d*(r+1)/r,

если r представляет собой коэффициент.

При этом размер депозитной эмиссии (Эd) не превысит суммы привлеченного депозита (d) , умноженной на величину, обратную коэффициенту резервирования, а общая сумма минимальных резервов будет равна размеру депозита (d).

Следовательно, величина кредитно-депозитной эмиссии (Эd) и всей денежной массы в целом (Д) прямо пропорциональна размеру привлеченных коммерческими банками депозитов (d) и находится в обратной зависимости от норматива резервных требований, установленного ЦБ (r). В то же время изменение уровня норматива резервирования не влияет на максимально возможную сумму резервов
(R) и объем имеющихся у коммерческих банков наличной денежной массы (Д0).

В данной связи появляется угроза падения уровня ликвидности, вызванного падением фактических остатков наиболее ликвидных наличных средств у коммерческих банков (Д0 и R) объему эмитированной ими безналичной денежной массы (Д и Эd). Поддержание процентного отношения между наличными и безналичными денежными средствами в экономике на прежнем уровне может достигаться, во-первых, посредством пропорциональной эмиссии наличности со стороны ЦБ, в случае если он поощряет депозитную экспансию; во-вторых, благодаря процессам саморегулирования на микроуровне, выраженным в ликвидации эмитированных коммерческими банками безналичных денежных средств, когда депозитная эмиссия не поддерживается ЦБ, если он проводит рестрикционную политику.

Минимальные резервы, депонированные на отдельном счете в ЦБ, являются составной частью денежного агрегата Д0 и приравниваются по уровню ликвидности к наличным деньгам. Поскольку агрегат Д0 входит во все последующие денежные агрегаты, то, изменяя величину агрегата Д0, ЦБ имеет возможность воздействовать на совокупную величину денежных средств в экономике. Увеличение сумм депонируемых минимальных резервов, находящихся в
ЦБ, влечет за собой сокращение величины денежного агрегата Д0, а соответственно и Д1-Д5, и наоборот.

Поэтому фиксация определенного лимита наличных денежных средств в регионе является еще одним инструментом регулирования ЦБ уровня ликвидности коммерческих банков.

Следовательно, помимо определения абсолютных размеров выпуска (изъятия) в обращение наличности, эмиссионные

Функции Центрального банка, как основного, хотя и не единственного субъекта денежной эмиссии, реализуется как посредством изменения норматива минимальных резервов, влияющего на динамику безналичной денежной массы, так и с помощью установления коэффициента наличности (определенной доли налично- денежного оборота), характеризующегося отношением денежного агрегата Д0 к общему объему денежной массы (к5 = Д0 /Д5) либо к наиболее ликвидной его части (к1 = Д0 /Д1).

2 Использование норматива резервных требований Центральным банком

В случае использования резервных требований как самостоятельного инструмента путем периодического пересмотра устанавливаемых нормативов
Центральный банк устанавливает:

Механизм осуществления расчетов через резервные (корреспондентские) счета коммерческих банков в учреждениях Центрального банка;

Единую методику расчета остатка средств на резервных (корреспондентских) счетах коммерческих банков;

Методику определения и критерии пересмотра действующих нормативов отчислений коммерческих банков в фонд регулирования кредитных ресурсов;

Дифференцированные нормативы отчислений коммерческих банков в фонд регулирования кредитных ресурсов по различным критериям вкладов, регионам, группам банков.

Нормативы резервных требований устанавливаются дифференцированно в зависимости от видов депозитов. Кроме того, возможна дифференциация устанавливаемых нормативов в зависимости от срока деятельности, величины актов банка, региона деятельности. В некоторых странах в случае нарушения банком установленного норматива минимальных резервных требований предусматривается введение в действие специальных дополнительных резервных требований в процентах к сумме превышения.

Механизм использования резервных требований в качестве базы для проведения по рефинансированию и на открытом рынке заключается в следующем.

В случае получения коммерческим банком рефинансирования в Центральном банке (ссуды по его официальной учетной ставке) или покупки (переучета)
Центральным банком у коммерческого принадлежащих ему ценных бумаг соответствующие суммы поступают на резервно-корреспондентский счет этого банка, увеличивается остаток средств на счете, и соответственно расширяются возможности банка по выполнению резервных требований и расширению масштабов его ссудных операций. В случае продажи ценных бумаг коммерческому банку
Центральным соответствующая сумма списывается с его резервно- корреспондентского счета, вследствие чего возникает (либо увеличивается) недостаток обеспечения установленного норматива резервных требований и банк будет вынужден искать источники восполнения возникшего недостатка резервных средств.

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: шпаргалки по русскому, бесплатно рассказы.





Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11 | Следующая страница реферата