Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11 | Следующая страница реферата

Структура оборотных средств по степени ликвидности

[pic]

Анализ данной таблицы показывает, что оборотные средства ДООО ПФ
«Мехуниверсал» в течение всего анализируемого периода постоянно увеличивались. Материал таблицы 5 свидетельствует о том, что величина оборотных средств возрасла в основном за счет постоянного роста медленно реализуемых активов, уровень которых в период с 1 января 2000 года по 1 января 2003 года составлял около 90 % ( конец 1999; 2000 – 88 %, 2001 – 89
% ) и только к концу 2002 года снизился до 80 %. Анализируя данные таблицы
5, можно заметить, что на протяжение всего рассматриваемого периода у ДООО
ПФ «Мехуниверсал» практически не было наиболее ликвидных средств, так как их уровень колеблится все время около 1 – 5 %, при этом на 1 января 2000 года наиболее ликвидные активы у предприятия отсутствовали вообще.

Таким образом, проанализировав материал таблицы 5, можно придти к выводу, что предприятие имеет очень низкий уровень ликвидности, а его оборотные средства – это в первкю очередь труднореализуемые активы предприятия, имеющие долгосрочную ликвидность.

Таблица 6

Динамика оборотных средств, распределенных по степени ликвидности

[pic]

На начало анализируемого периода (01.01.2000 г.) предприятие не обладало наиболее ликвидными активами. Доля быстрореализуемых активов была равна 12% общей суммы оборотных средств. Медленно реализуемые активы составляли 88% оборотных средств.

За 2000 год произошли следующие изменения. Доля наиболее ликвидных активов на 01.01.2001 г. возросла до 4% оборотных средств. Хотя, принимая во внимание то, что на предыдущую отчетную дату их вообще не было, можно сказать, что у предприятия появились наиболее ликвидные активы, составляющие 4% оборотных средств. Доля быстрореализуемых активов сократилась на 4% до 8%. Это произошло за счет сокращения быстрореализуемых активов на 24% от их суммы на 01.01.2000 г.. Видимо, наиболее ликвидные активы (денежные средства) появились в следствие сокращения быстрореализуемых активов (погашения дебиторской задолженности), которое сформировало наиболее ликвидные активы на 62% (13 000 руб. / 21 000 руб. х
100%).

Доля медленно реализуемых активов осталась постоянной – 88% из-за, практически, равного темпа роста с общей суммой оборотных средств.

В общей сумме оборотные средства выросли на 20% (92 000 руб.). Большую часть этого увеличения составил рост медленно реализуемых активов – 84 000 руб. или 91% прироста (84000 руб. / 92 000 руб. х 100%), и рост наиболее ликвидных активов на 21 000 руб., перекрывший уменьшение быстрореализуемых активов.

В целом можно сделать вывод, что в 2000 году оборотные средства, а с ними и все предприятие, стали более ликвидными, т.к. доля медленно реализуемых активов осталась прежней, а часть быстрореализуемых активов перешли в более ликвидную категорию.

За 2001 год (на 01.01.2002 г.) доля наиболее ликвидных активов повысилась до 5% оборотных средств. Это произошло из-за опережающего роста наиболее ликвидных активов (29%) по сравнению с общим ростом оборотных средств (9%). Доля быстрореализуемых активов уменьшилась еще на 2% - до 6%
. Причиной снижения стало уменьшение суммы быстрореализуемых активов на 18%
(7 354 руб.) и рост общей величины оборотных средств. Доля медленно реализуемых активов возросла на 1% - до 89%, в следствие немного более быстрого их роста по сравнению со всеми оборотными средствами (10% роста против 9%).

В целом можно сделать вывод о незначительном снижении в 2001 году ликвидности оборотных средств из-за уменьшения быстрореализуемых активов , нивелировавшего рост наиболее ликвидных активов, а также из-за достаточно динамичного роста медленно реализуемых активов.

Анализируя темпы роста, можно говорить о замедлении тенденций прошлого
(2000-го) года. Так, продолжился рост наиболее ликвидных активов, но в меньшей степени : увеличение на 6 193 руб. в 2001 году против 21 000 руб. в
2000 году; продолжилось падение быстрореализуемых активов – на 18%, что все же меньше 24%-ного падения 2000 года; также , как и в 2000 году увеличились медленно реализуемые активы, но на 10% по сравнению с 21% роста в 2000 г. .
В итоге, оборотные средства также увеличились, но на 9% по сравнению с 20% роста 2000 года.

В 2002 году (на 01.01.2003 г.) доля наиболее ликвидных активов сократилась на 4% - до 1% оборотных средств. Это произошло из-за 53% снижения данного вида активов и 49% роста общей величины оборотных средств.
Доля быстрореализуемых активов увеличилась в 3,2 раза – до 19%.
Быстрореализуеме активы совершили настоящий «рывок», увеличившись в 4,8 раза (прирост 381%). Медленно реализуемые активы выросли на 32%. Общая сумма оборотных средств увеличилась на 49%. Если рассматривать, факторы, за счет которых выросли оборотные средства, можно было бы сказать, что быстрореализуемые активы составили 45% прироста оборотных средств(131 972 руб. / 292 652 руб. х 100%); медленно реализуемые активы составили 60 % прироста (175 124 руб. / 292 652 руб. х 100%); а наиболее ликвидные активы уменьшили потенциальный рост оборотных средств на 5% ( -14 444 руб. /
292 652 руб. х 100%). Данное определение влияния факторов будет справедливым, если уменьшение наиболее ликвидных активов пошло на увеличение/уменьшение других статей баланса : приобретение основных средств или погашение кредиторской задолженности (оборотные средства – открытая подсистема). Но если предположить, что остальные статьи баланса не изменились (то есть при прочих равных условиях) и рассматривать оборотные средства, как относительно закрытую подсистему, то «расклад сил» меняется.
Для правильного анализа нужно привести графическую схему кругооборота текущих активов (оборотных средств) (Рис. 2) .

[pic]

Рис. 2 Кругооборот текущих активов

На ней мы видим, что денежные средства (наиболее ликвидные активы) превращаются в производственные запасы (медленно реализуемые активы).
Следовательно, 14 444 руб., на которые уменьшились наиболее ликвидные активы в 2002 году, пошли на увеличение медленно реализуемых активов. А
«чистое» увеличение медленно реализуемых активов равно 175 124 – 14 444 =
160 680 руб. или + 29%. И вклад медленно реализуемых активов в общее увеличение оборотных средств равен 55% (вместо 60% прироста) при оставшимся прежним вкладе быстро реализуемых активов в 45% прироста оборотных средств.
Таким образом, налицо трансформация наиболее ликвидных активов в медленно реализуемые активы. В результате падает общая ликвидность оборотных средств.

Применение использованного метода анализа дало небольшую корректировку
(5%) оценки влияния факторов. Однако, важен сам принцип анализа, учитывающего реальную направленность денежных и материальных потоков взамен чисто математических методов анализа. С его помощью можно принимать более адекватные решения как в управлении активами, так и, например, в мотивации персонала путем выявления реальных заслуг того или иного структурного подразделения и корректировки выплат стимулирующего характера.

Таблица 7

Структура оборотных средств по степени риска вложений

[pic]

Таблица 8

Динамика оборотных средств, распределенных по степени риска вложений

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: акт, банк курсовых.





Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11 | Следующая страница реферата