Финансово-промышленный конгломерат на примере нефтяной компании ЛУКОЙЛ

| Категория реферата: Рефераты по финансам
| Теги реферата: образец реферата, возрождение реферат
| Добавил(а) на сайт: Бабин.

Многие, ориентируясь на размер банка и внимание, которое ему уделяют
СМИ, считают "Империал" крупным самостоятельным игроком в экономической и политической сфере, центром собственной финансовой группы. (Иногда в качестве дополнительного аргумента ссылаются на связи его руководителя
С.Родионова. Сам он некоторое время работал в Менатепе, а из "Империала" в свою очередь вышли руководители Национального резервного банка А.Лебедев и
Внешэкономбанка В.Костин. Хотя известно, что "общность судьбы" банкиров примерно с одинаковой вероятностью приводит и к очень хорошим, и к очень плохим отношениям между ними.)

На наш взгляд, данное мнение ничего общего с реальностью не имеет.
"Империал" действительно крупный респектабельный и, по-видимому, в каком-то смысле непотопляемый банк. Но банк "клиентский", т.е. в качестве основной деятельности занятый обслуживанием счетов своих клиентов. Причем преимущественно валютных, не случайно несколько раз начинались переговоры о его слиянии с Внешторгбанком. А следовательно, "Империал" полностью зависит от двух своих крупнейших клиентов. Заменить их он не может никем. (А они его вполне могут. Газпром уже доказывал это, переведя ряд своих счетов в
Газпромбанк и Национальный резервный банк, что значимо пошатнуло позиции
"Империала".)

Конечно, на оперативно-тактическую независимость "Империала" никто не покушается. И, разумеется, С.Родионов не советуется с В.Алекперовым, финансировать ему журнал "Профиль" или нет. Но никакой самостоятельной экономической или политической стратегии банк не проводит и проводить не может.

Еще одним важным банком-партнером ЛУКойла является московский
Петрокоммерцбанк (174-е место). По словам руководителей ЛУКойла, компания владеет хотя и не контрольным, но блокирующим пакетом акций этого банка.

Помимо банков крупнейшим партнером ЛУКойла на фондовых и финансовых рынках является компания НИКойл. Ее следует отметить особо, поскольку она, кроме того – крупнейший из российских негосударственных акционеров ЛУКойла
(на 01.09.97г. – 14% акций). Кроме того, "НИКойл менеджмент" будет управлять паевыми инвестиционными фондами ЛУКойла.

В свою очередь ЛУКойл, не участвуя в капитале НИКойла, по-видимому, имеет достаточное влияние на нее. Об этом свидетельствует, в частности, то, что осенью 1997г. на должность президента и председателя совета директоров
Никойла был избран Н.Цветков, занимавший до этого пост вице-президента
ЛУКойла.

Как уже отмечалось, число дочерних компаний ЛУКойла, по-видимому, далеко перевалило за сотню. Они действуют в самых разных отраслях, причем некоторые из них входят в число отраслевых лидеров.

Как и все другие крупные предприятия, ЛУКойл создал свой
Негосударственный пенсионный фонд – "ЛУКойл-Гарант". Фонд этот (и его управляющая компания "ЛУКойл-Резерв-Инвест") среди прочих пенсионных фондов занял место, вполне соответствующее месту своего учредителя в промышленности. Как уже упоминалось, "ЛУКойл-Гарант" владеет крупным пакетом акций самого ЛУКойла.

Кроме того, необходимо упомянуть Паевые инвестиционные фонды ЛУКойл. Во время ваучерной приватизации был создан ЧИФ ЛУКойл, который стал одним из крупнейших в России (по разным оценкам, собрал от 3 до 4 млн.ваучеров). Его политика была, по-видимому, достаточно разумной, и он благополучно дожил до второй половины 1996г., когда в числе первых получил разрешение Федеральной комиссии по ценным бумагам на преобразование в ПИФ.

В числе дочерних предприятий ЛУКойла также весьма крупные и, как представляется, успешно функционирующие страховая, перестраховочная и лизинговая компании, а также торговый дом.

На наш взгляд, свои дочерние компании в финансовой, фондовой и смежных сферах ЛУКойл создавал отнюдь не случайно и не просто "с жиру". Они могут оказать ему весь необходимый спектр услуг. (По нашим наблюдениям, подобный полный набор финансовых структур создан разве только группой ОНЭКСИМ-
Интерросс.)

Весна 1997г. дала достаточно яркий пример опосредованной экспансии
ЛУКойла в финансовую сферу. "Империал" и "ЛУКойл-Резерв-Инвест" были в числе группы финансовых компаний, которая объявила о готовности помочь восстановить Московскую биржу (бывшая МТБ, которая была одной из важнейших биржевых площадок, начиная с 1990г., но уже примерно два года пребывает в состоянии клинической смерти).

Среди нефинансовых дочерних компаний ЛУКойла следует упомянуть о компании "ЛУКойл-Арктик-Танкер" с ее широкомасштабными планами развития судоходства по северному морскому пути. А к созданию собственного флота танкеров класса "река-море" ЛУКойл уже приступил. В частности, сделан заказ на 10 судов до 2000г. в Волгограде (с ежегодной сдачей по 3), на 5 судов – на Адмиралтейских верфях в Санкт-Петербурге и на 5 судов – в Германии. В будущем ЛУКойл рассчитывает полностью обеспечить перевозку своей продукции собственным танкерным флотом. (В настоящее время он насчитывает всего 3 танкера.)

Политические рамки отношений с государством

ЛУКойл – лидер среди российских нефтяных компаний. И вместе с тем, все проблемы нефтяной отрасли России одновременно – его проблемы. Поэтому мы считаем, что его долгосрочные политические предпочтения достаточно жесткоо определяются долгосрочными интересами отрасли, которые мы попытались сформулировать в виде идеальной для нефтяников модели российского государства и экономики. На наш взгляд, эта модель включает в себя следующие моменты:

1. Элементарный порядок. Чтобы не надо было собственными силами защищать нефтепроводы, организовывать навигацию по сибирским рекам и т.д.

2. Не слишком высокие налоги, акцизы и иные платежи.

3. Мягкий экспортно-импортный и валютный контроль. Многие проблемы, в частности проблема неплатежей, сейчас решаются нефтяниками за счет достаточно свободного маневра валютой, полученной от экспорта. Ужесточение государственного регулирования этой сферы может привести к достаточно тяжелым последствиям.

4. Отсутствие в системе государственных приоритетов поддержки обрабатывающей промышленности. Российские нефтяники сознательно ориентированы на импорт нефтяного оборудования. Они не собираются тратить крупные средства на модернизацию нефтяного машиностроения (и, в частности, на нефтяную конверсию ВПК). Они предпочитали бы также, чтобы этого не делало и государство за счет налогов и протекционистских мер.

5. Нормальное взаимодействие со странами СНГ и прибалтийскими государствами, на территории которых находятся нефтеперерабатывающие мощности, экспортные нефтепроводы и нефтеналивные порты.

6. Максимально хорошие отношения с южными исламскими соседями России как из ближнего, так и из дальнего зарубежья (естественно, не имеется в виду уже поделенный регион Персидского залива). Дело в том, что именно эти и только эти страны могут рассматриваться и рассматриваются российскими нефтяниками как объект экспансии (геологоразведочной, производственной, сбытовой). Некоторые компании уже сделали определенные шаги в этом направлении.

Нефтяники не поддерживают любые попытки давления России на южных соседей, в частности, объявление бывших исламских республик СССР зоной особых интересов России. Не поддерживают, потому что не верят в их эффективность. Им нужно иметь возможность экспансии сейчас, пока еще не все поделено. Поэтому нефтяники выступают за максимально уважительное отношение к государственным амбициям стран ближнего зарубежья, рассчитывая одновременно на максимальное использование "старых советских" технологических, человеческих и прочих связей. Российские нефтяники в большинстве своем также открыто выступают за поддержание хороших отношений с Ираком. Они считают, что перспектива участия в его нефтяной промышленности (после отмены эмбарго) более важна для России, чем демонстрации лояльности мировому сообществу.

Таким образом, мы видим, что нефтяникам нужно государство, которое в области экономики было бы вполне либеральным в западном смысле, но одновременно вело бы внешнюю политику без обязательной оглядки на Запад.

Политические связи

Во-первых, в качестве крупнейшей нефтяной компании, а во-вторых, в силу специфики своей стратегии ЛУКойл поддерживает постоянные контакты со всеми властными структурами. Причем делает это напрямую – В.Алекперов, по общему мнению, обладает способностью входить в любые кабинеты, в которые необходимо. И, как правило, добивается того, что ему необходимо.