Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6 | Следующая страница реферата

По БДДС определяются прогнозные денежные потоки, размер и график дополнительно требуемого финансирования. Построение БПУ дает возможность определить прогнозируемую выручку, затраты, налоги, прибыль, рентабельность.

Наконец, анализ прогнозного баланса позволяет рассчитать ликвидность, плечо финансового рычага, размер собственных оборотных средств, и, исходя из этого, оценить удовлетворительность прогнозного баланса с различных точек зрения.

Финансовые бюджеты

Рис. 2. Схема построения Основного бюджета

Основной (сводный) бюджет

Построить финансовые бюджеты возможно, если определиться со стратегией предприятия, сформировать продуктово - ассортиментную программу и обоснованный план продаж. Определить планируемые инвестиции и составить бюджет инвестиций. Формируя далее бюджет производства и набор структурированных бюджетов затрат, необходимых для обеспечения производства и реализации товаров (услуг), получим большую часть необходимых данных для построения финансовых бюджетов.

Такой комплекс операционных (производственных) и финансовых бюджетов называется Основной, или сводный, бюджет (master budget), и методика построения его, можно сказать, является классикой бюджетирования.

Методика построения Основного бюджета и финансовых бюджетов в его рамках является весьма объемной и требует большого количества информации.

Рис. З. Схема действий при долгосрочном финансовом планировании

Долгосрочное финансовое планирование

Однако в случае долгосрочного планирования построение детального набора операционных бюджетов бывает затруднено как из-за большого объема детальной прогнозной информации, которая просто отсутствует, так и из-за громоздкости самой процедуры построения детальных бюджетов затрат.

В этом разделе мы рассмотрим самый распространенный и простой способ долгосрочного прогнозирования финансовой отчетности, использующий гипотезу прямой пропорциональности статей затрат и многих статей баланса объему продаж.

Такая гипотеза является достаточно справедливой в случае долгосрочного планирования (1–2-3 года), когда даже условно-постоянные затраты можно считать в значительной степени переменными.

Построение БПУ при гипотезе пропорциональности затрат объему продаж.

|Статьи |Действие |База 2002 |Прогноз 2003 |
|Выручка (100%) | |S0 |S1 |
|Производственная |- |60% S0 |60% S1 |
|себестоимость проданной | | | |
|продукции | | | |
|Валовая прибыль |= |40% S0 |40% S1 |
|Коммерческие и |- |15% S0 |15% S1 |
|административные расходы | | | |
|Оперативная прибыль |= |25% S0 |25% S1 |
|Расходы на выплату |- |Кредитные |Определяются |
|процентов | |условия40% от |планом кредита|
| | |балансовой |40% от |
| | |прибыли |балансовой |
| | | |прибыли |
|Чистая прибыль |= |Разность |Разность |
|Дивиденды |- |План выплаты |План выплаты |
| | |дивидендов |дивидендов |
|Нераспределенная прибыль |= |Разность |Разность |

Таблица 1

- S1 и S0 - объемы выручки в плановом и базовом периоде.

Построение ББЛ при гипотезе пропорциональности затрат объему продаж

Сделаем следующие предположения:

1. В долгосрочном плане многие статьи активов также с большой точностью пропорциональны объему продаж (в рублях).

2. Кроме того, при долгосрочном планировании объемы продаж и производства будем считать равными в денежном выражении. В первую очередь, пропорциональны объему продаж величина дебиторской задолженности, величина запасов, материалов, готовой продукции, поскольку эти статьи баланса непосредственно связаны с объемом продаж.

3. Далее, предположим, что и величина внеоборотных активов в долгосрочном плане также пропорциональна объему реализации.

4. Сложившаяся структура баланса оптимальна для текущего объема реализации. Из этого предположения следует, что активы пропорциональны продажам, и изменение продаж не сопровождается резкими изменениями активов.

Примечание:

- Обозначим S1/S0= K, где S1 и S0 - объемы выручки в плановом и базовом периоде.

Рекомендуем скачать другие рефераты по теме: страница реферата, курсовик.





Предыдущая страница реферата | 1  2  3  4  5  6 | Следующая страница реферата