Анализ и финансовая устойчивость предприятия часть 5

ВЫВОДЫ

Итак, после проведённого исследования можно сделать вывод, что финансовая устойчивость организации оценивается путём сопоставления имеющегося объёма запасов и величины источников, необходимых для их формирования. Источниками формирования являются собственный оборотный капитал, постоянный капитал и суммарные источники финансирования запасов. Как было выяснено по ходу работы, оценку и анализ устойчивости организации в динамике необходимо проводить одновременно и с помощью расчёта коэффициентов обеспеченности запасов источниками их формирования.

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет понять:

- насколько организация является независимой с финансовой точки зрения;

- является ли финансовое положение организации устойчивым.

Обобщающим показателем, характеризующим эффективность деятельности организации и её финансовую устойчивость, является экономический потенциал. Экономический потенциал организации наращивается, если выполняется условие (золотое правило развития организации):

dП  >  dN   >  dC                                                                                     [6]

dt         dt            dt

где П - прибыль; N - объём товарооборота (выручка); С - себестоимость.

При выполнении условий неравенства темп изменения прибыли превышает темп изменения товарооборота и темп изменения себестоимости. Необходимость такого условия для наращивания экономического потенциала вытекает из формулы: П = N - С. Особое внимание при анализе следует уделять тем периодам, где условие не выполняется. Для таких периодов следует провести углубленный анализ показателей.

Следует заметить, что большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь организация, тем выше её финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способна ли будет организация своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платёжеспособности хозяйствующего субъекта.

Так как предприятия имеют различную организационно-правовую форму, то особенности анализа финансовой устойчивости для каждой из них будут иметь свои специфические нюансы. Хотя, конечно же, финансовая устойчивость будет являться основной гарантией для всех заинтересованных лиц, например, в акционерном обществе - для интересов его кредиторов и участников. Она обеспечивается в первую очередь за счёт создания уставного капитала общества, поддержания его на должном уровне путём своевременной оплаты акций, постоянного контроля за динамикой изменения нормативов и индикаторов, характеризующих текущую хозяйственную и финансовую деятельность акционерного общества.

Что касается выводов по типам финансовой устойчивости предприятия, то обычно выделяют четыре таких типа:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния;

2) нормальная устойчивость финансового состояния;

3) неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платёжный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платёжных средств и платёжных обязательств путём привлечения временно свободных источников средств в оборот организации (резервного капитала, фонда накопления и потребления), кредитов банка и заемных средств на временное пополнение оборотного капитала и тому подобное, ослабляющие финансовую напряжённость;

4) кризисное финансовое состояние, при котором степень платёжеспособности больше трёх, то есть денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность организаций не покрывает даже её кредиторской задолженности и просроченных заёмных средств.

К одним из выводов работы следует отнести и утверждение о том, что информационной базой расчёта показателей финансовой устойчивости является финансовая (бухгалтерская) отчётность хозяйствующего субъекта. К финансовой информации предъявляется ряд требований: полезность, уместность, достоверность, понятность, сопоставимость, нейтральность.

Что касается выводов по рассмотренному во второй главе ОАО "Декор-плюс"

В качестве рекомендации по исследованию хотелось бы предложить современным управленцам помнить, что каждое решение менеджмента, как стратегическое, так и тактическое, должно быть тщательно проанализировано с точки зрения финансовой устойчивости предприятия, так как нельзя злоупотреблять доверием акционеров, рисковать репутацией перед кредиторами и забывать о социальной ответственности перед персоналом организации.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Раздел I. Нормативные правовые акты

1. Федеральный закон Российской Федерации от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" // Собрание законодательства Российской Федерации от 28 октября 2002 года № 43, ст. 4190.
2. Федеральный закон Российской Федерации от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ (в редакции от 29 апреля 2008 года) "Об акционерных обществах" // Собрание законодательства Российской Федерации  от 1 января 1996 года № 1, ст. 1.
3. Постановление Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 года № 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа" // Собрание законодательства Российской Федерации  от 30 июня 2003 года № 26, ст. 2664.
4. Приказ Министерства экономического развития Российской Федерации от 21 апреля 2006 года "Об утверждении Методики проведения Федеральной налоговой службой учёта и анализа финансового состояния и платёжеспособности стратегических предприятий и организаций" // "Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти" от 3 июля 2006 года № 27.
5. Приказ Федеральной службы финансовой оценки Российской Федерации от 23 января 2001 года № 16 "Об утверждении Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций" // "Вестник ФСФО РФ", № 2, 2001.
6. Приказ Министерства экономики Российской Федерации от 1 октября 1997 года № 118 "Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)" // "Экономика и жизнь", № 49-52, 1997; № 2, 1998.

Раздел II. Литература

1. Баранов К.С. Оценка финансовой устойчивости предприятия по РСБУ и МСФО // "Международный бухгалтерский учёт", № 10, 2007.
2. Иванов А.П. Стоимость чистых активов как критерий финансовой устойчивости компании // "Финансы", № 1, 2006.
3. Левшин Г.В. Анализ финансовой устойчивости организации с использованием различных критериев оценки // "Экономический анализ: теория и практика", № 4, 2008.
4. Любушин Н.П., Левшин Г.В Анализ финансовой устойчивости организаций вертикально интегрированных структур управления с использованием данных управленческого учёта // "Экономический анализ: теория и практика", № 5, 2008.
5. Любушин И.П. Анализ методик по оценке финансового состояния организации // "Экономический анализ: теория и практика", № 22, 2006.
6. Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий // "Финансы", № 10, 2005.
7. Матанцева О.Ю., Матанцева И.В. Финансовая устойчивость организаций и оценка её стоимости // "Аудиторские ведомости", № 9, 2004.
8. Филобокова Л.Ю. Неформальные методы прогнозирования финансовой устойчивости малых предприятий // "Экономический анализ: теория и практика", № 9, 2008.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Обобщающие

показатели

(результат)

Факторы

при ресурсном

подходе

Стоимость основных средств        Фондоотдача

       Стоимость оборотных средств                 Оборачиваемость

Материальные затраты        Материалоотдача

Численность работающих                Выработка

Потребляемые ресурсы        Рентабельность

Рисунок 3. Взаимосвязь показателей, характеризующих интенсификацию

процесса производства с финансовой устойчивостью

предприятия

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Таблица 4. Причины неустойчивого финансового положения

малых предприятий